APR

¿Qué es APR?

APR, que significa tasa de porcentaje anual, es una forma de expresar una tasa de interés durante un período de un año como un porcentaje. En cripto, APR generalmente describe la tasa de retorno simple (no compuesta) que puedes ganar en depósitos o la tasa que pagas para pedir prestado activos, a menudo dentro de productos defi como staking, incentivos de liquidez y mercados de préstamos.

Debido a que APR se anualiza, te ayuda a comparar ofertas que acumulan recompensas por bloque, por día o por semana al traducirlas en una tasa anual. Sin embargo, APR es una cotización—no una garantía—porque muchas tasas de cripto cambian a medida que la utilización, los incentivos y las condiciones del mercado cambian.

¿Cómo funciona el APR en cripto?

En cripto, el APR se muestra comúnmente como una tasa anual simple basada en cómo se acumulan las recompensas a lo largo del tiempo, sin asumir que reinviertes esas recompensas. Por ejemplo, si un protocolo de préstamos paga a los depositantes intereses que se acumulan continuamente, la interfaz puede estimar un APR tomando la tasa actual por período y anualizándola.

Si depositas 1,000 unidades de una stablecoin al 10% de APR y no haces nada más, la expectativa simple es de aproximadamente 100 unidades ganadas durante un año (antes de tarifas, deslizamiento, o cambios en las tasas variables). En la práctica, los APR de cripto son a menudo variables: a medida que más usuarios proporcionan liquidez o más prestatarios demandan fondos, la tasa puede subir o bajar, cambiando el realizado rendimiento.

APR vs APY en DeFi

APR y APY están estrechamente relacionados, pero responden a diferentes preguntas. APR es la tasa anual simple, mientras que APY (rendimiento porcentual anual) refleja la capitalización, lo que significa que asume que reinviertes periódicamente las recompensas en la posición.

En DeFi, esta diferencia importa porque muchas estrategias capitalizan automáticamente (por ejemplo, bóvedas que cosechan y reinvierten recompensas), mientras que otras pagan recompensas que debes reinvertir manualmente. Dos productos pueden anunciar el mismo APR pero producir diferentes resultados dependiendo de la frecuencia de capitalización, tarifas y si las recompensas se pagan en el mismo activo o en un token de incentivo separado.

Al comparar oportunidades, trata el APR como la tasa base y el APY como el resultado capitalizado, luego verifica ambos en función de cómo el producto realmente distribuye recompensas.

Cómo calcular el APR de criptomonedas

Para calcular el APR de criptomonedas, comienza con el retorno que obtienes durante un período conocido y anualízalo utilizando interés simple. Una fórmula práctica es: APR ≈ (recompensas ganadas ÷ principal) × (365 ÷ días mantenidos) × 100%. Ejemplo: depositas $2,000 en un activo y ganas $10 durante 7 días. Tu retorno del período es 10/2000 = 0.5%. Anualizando: 0.5% × (365/7) ≈ 26.07% APR.

Esta es una instantánea basada en las condiciones de esa semana; si la tasa es variable, tu APR realizado durante un año completo puede diferir. También ten en cuenta los costos que reducen los retornos netos, como tarifas de protocolo, tarifas de rendimiento en bóvedas,costos de gas para reclamar/compensar, y cualquier pérdida que afecte tu rendimiento efectivo.

¿Por qué es el APR más bajo que el APY?

El APR suele ser más bajo que el APY porque el APY incluye el efecto de la capitalización, que aumenta los rendimientos cuando reinviertes las ganancias. Si ganas recompensas y periódicamente las agregas de nuevo a tu capital—diariamente, semanalmente, o cada vez que una estrategia se capitaliza automáticamente—tus ganancias comienzan a generar ganancias adicionales, empujando la tasa anual efectiva por encima del APR simple.

La brecha se amplía a medida que la capitalización se vuelve más frecuente y a medida que aumenta la tasa subyacente. En DeFi, la diferencia también puede reflejar el diseño del producto: un vault podría citar un APY porque capitaliza recompensas internamente, mientras que un mercado de suministro básico podría citar APR porque asume que no reinviertes. Siempre verifica si la capitalización es automática, opcional o impracticable debido a los costos de transacción.

En resumen, el APR es una herramienta de comparación útil para tasas anualizadas simples, pero tu resultado en el mundo real depende de la capitalización, las tarifas y cómo evolucionan las tasas variables—especialmente a través de los mercados y estrategias de DeFi discutidos en qué es DeFi.