Pérdidas socializadas

¿Qué son las pérdidas socializadas?

Las pérdidas socializadas son un mecanismo de riesgo, más común en derivados de criptomonedas apalancadas,donde un intercambio distribuye un déficit de una posición en quiebra entre otros usuarios en lugar de absorberlo él mismo.En términos simples, si la posición de un trader es liquidada pero el mercado se mueve tan rápido que la posición no puede cerrarse a un precio que cubra lo que se debe, el déficit restante puede ser "compartido" entre contrapartes rentables o el grupo más amplio de traders.Este concepto se encuentra dentro de la gestión de riesgos en el comercio de criptomonedas porque cambia el peor resultado posible para los traders: incluso un comercio correctamente posicionado puede ver reducido su beneficio si el sistema experimenta undéficit de liquidación.

Escenarios de recuperación de criptomonedas

En los escenarios de recuperación de criptomonedas, un intercambio recupera retroactivamente una parte de los fondos que los usuarios creían que ya habían ganado o podían retirar, típicamente para cubrir un déficit del sistema creado por movimientos extremos del mercado.La idea clave es el tiempo y la finalización: los beneficios pueden parecer "reales" durante el comercio, pero se pueden aplicar ajustes posteriores a la liquidación o después de que el intercambio calcule la pérdida neta de cuentas en quiebra.Las recuperaciones a menudo se activan cuando las liquidaciones fallan durante un movimiento brusco o una "cascada de liquidaciones", dejando a la plataforma con una pérdida no cubierta.fondo de seguro, ajustando el apalancamiento o mejorando los motores de liquidación, pero la posibilidad aún puede ser parte de las reglas de la plataforma.

Pérdida socializada perp

Un perp de pérdida socializada se refiere a la mecánica de pérdida socializada aplicada afuturos perpetuos, donde las posiciones se marginan y liquidan de manera continua en lugar de expirar en una fecha fija.

En un sistema de perpetuos, cuando una cuenta altamente apalancada se vuelve insolvente, el intercambio intenta liquidarla en el libro de órdenes; si el precio de ejecución es peor que el saldo restante de la cuentacolateral, permanece un déficit.

Dependiendo del diseño del lugar, ese déficit puede ser asignado a los traders ganadores (a menudo aquellos con ganancias no realizadas) o manejado a través de herramientas alternativas como el auto desapalancamiento adl, que cierra o reduce posiciones opuestas para mantener el sistema solvente.

La presencia y el tamaño de un fondo de seguros son cruciales aquí: un fondo bien capitalizado puede absorber muchos déficits de liquidación, mientras que un fondo agotado aumenta la posibilidad de que las pérdidas se transfieran a otros traders.

Por qué importan las pérdidas socializadas

Las pérdidas socializadas importan porque introducen "riesgo de plataforma" además del riesgo de mercado: tu resultado puede depender no solo de la dirección del precio y el apalancamiento, sino también de si el intercambio puede liquidar con éxito a otros traders durante momentos de estrés.

Para los que hacen cobertura, esto puede debilitar la fiabilidad de los derivados como protección, ya que las ganancias de una cobertura pueden verse reducidas por un déficit general en el sistema.

Para los traders activos, cambia el tamaño de las posiciones y la selección de la plataforma: los intercambios con sistemas de liquidación robustos, límites de apalancamiento conservadores, reglas transparentes y un fondo de seguro creíble generalmente reducen la probabilidad de pérdidas socializadas.

En la gestión de riesgos de trading de criptomonedas más amplia, entender las pérdidas socializadas ayuda a los traders a evaluar si las salvaguardias de un intercambio—como los procedimientos de liquidación, las políticas de auto desapalancamiento adl y la liquidez de respaldo—limitan de manera significativa la posibilidad de que la insolvencia de un trader se convierta en el problema de todos los demás.