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Tomador y Creador
Definition
Las tarifas de taker y maker son cargos de negociación en el intercambio basados en si tu orden elimina liquidez del libro de órdenes (taker) o la añade (maker).
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Futuros perpetuos en cripto: ¿cómo se mantienen en spot?
Los futuros perpetuos son derivados cripto no expirables que utilizan pagos de financiamiento de trader a trader y estrictas reglas de liquidación para gestionar el seguimiento de precios y la solvencia.
¿Qué son las tarifas de taker y maker?
Las tarifas de taker y maker son un modelo de precios utilizado por los intercambios de criptomonedas donde la tarifa que pagas depende de si tu operación toma liquidez existente del libro de órdenes o crea nueva liquidez al publicar una orden contra la cual otros pueden operar.
En la práctica, una operación de taker generalmente ocurre cuando deseas un llenado inmediato, mientras que una operación de maker ocurre cuando estás dispuesto a esperar por tu precio. Esta distinción es especialmente importante al operar con derivados como futuros perpetuos, donde entradas, salidas y ajustes de posición frecuentes pueden hacer que las tarifas sean una parte significativa del rendimiento general.
Los intercambios utilizan este modelo para fomentar libros de órdenes más profundos y diferenciales más ajustados al recompensar a los traders que proporcionan liquidez.
Comisiones de maker y taker
En un esquema de comisiones de maker-taker, los “makers” son traders cuyas órdenes permanecen en el libro de órdenes y aumentan la liquidez disponible. El ejemplo más común es una orden limitada que no se ejecuta de inmediato, como colocar una compra por debajo del mejor precio de venta actual o una venta por encima del mejor precio de compra actual.
Cuando otro trader posteriormente coincide con esa orden en espera, al maker generalmente se le cobra una tarifa más baja, y en algunas plataformas incluso puede recibir un pequeño reembolso. Los “takers” son traders cuyas órdenes se ejecutan de inmediato al coincidir con órdenes existentes; esto a menudo sucede con una orden de mercado, o con una orden limitada que tiene un precio lo suficientemente agresivo como para llenarse instantáneamente.
Las bolsas prefieren esta estructura porque incentiva a los participantes a publicar cotizaciones, mejorando la profundidad del mercado y la calidad de ejecución para todos.
Comisión de maker vs comisión de taker
La comisión de maker suele ser más baja que la comisión de taker porque los makers ayudan a construir el libro de órdenes, mientras que los takers lo consumen. Si envías una orden de mercado, casi siempre eres un taker porque estás exigiendo una ejecución inmediata al mejor precio disponible.
Si envías una orden limitada, puedes ser cualquiera de los dos: si se publica en el libro y espera, eres un maker; si cruza el diferencial y se llena de inmediato, eres un taker. Muchas plataformas también dividen las comisiones en órdenes parcialmente llenas: la porción que se ejecuta instantáneamente se cobra a la tarifa de taker, mientras que cualquier cantidad restante que permanezca en el libro se trata como maker si se llena más tarde.
Comprender esta diferencia ayuda a los traders a elegir entre velocidad y costo, especialmente en mercados de rápido movimiento donde la certeza de ejecución puede valer la pena pagar.
Por qué importan las comisiones de taker y maker
Las comisiones de taker y maker importan porque moldean el comportamiento de trading y la calidad de los mercados de criptomonedas. Al cobrar más por eliminar liquidez y menos por agregarla, las bolsas alientan a los traders a colocar órdenes en espera, lo que puede estrechar los diferenciales, aumentar la profundidad y reducir el deslizamiento para el mercado en general.
Para los traders activos, particularmente aquellos futuros perpetuos—pequeñas diferencias en las tarifas pueden acumularse a través de muchas operaciones, afectando los rendimientos netos y las decisiones de gestión de riesgos (como si escalar con múltiples órdenes limitadas o salir rápidamente con una orden de mercado).
Saber cuándo serás clasificado como maker o taker también previene sorpresas al momento de pagar: la misma “orden limitada” puede generar diferentes tarifas dependiendo de si se ejecuta inmediatamente o permanece en el libro.
En resumen, la fijación de precios maker-taker es una pieza clave de cómo los lugares de criptomonedas modernos organizan la liquidez y cómo los traders controlan los costos al participar en mercados cubiertos en lo que son criptomonedasfuturos perpetuos.
Frequently Asked Questions
¿Cuál es la diferencia entre un maker y un taker?
Un maker añade liquidez al colocar una orden que permanece en el libro de órdenes hasta que alguien la iguala. Un taker elimina liquidez al ejecutar inmediatamente contra órdenes existentes, típicamente a través de una orden de mercado o una orden limitada que se llena al instante.
¿Es una orden limitada siempre una orden maker?
No. Una orden limitada es un maker solo si no se llena inmediatamente y en su lugar se publica en el libro de órdenes. Si está fijada para ejecutarse de inmediato, se comporta como un taker y generalmente se le cobra la tarifa de taker.
¿Por qué las tarifas de taker son más altas que las tarifas de maker?
Los intercambios generalmente cobran más a los takers porque las órdenes de taker consumen liquidez existente y pueden aumentar el impacto en el precio a corto plazo. Tarifas de maker más bajas incentivan a los traders a publicar órdenes en reposo, mejorando la profundidad y los márgenes.
¿Cómo funcionan las tarifas de maker y taker en futuros perpetuos?
Los lugares de futuros perpetuos típicamente aplican la misma lógica de maker-taker: las órdenes que descansan y añaden liquidez pagan la tarifa de maker, mientras que las órdenes que se ejecutan inmediatamente pagan la tarifa de taker. Debido a que los traders de derivados a menudo operan con frecuencia, las diferencias en las tarifas pueden afectar materialmente los costos a largo plazo.
¿Puede una operación ser tanto maker como taker?
Sí. Si una orden se llena parcialmente de inmediato y el resto permanece en el libro de órdenes, la porción inmediata se cobra como taker y la porción en reposo se trata como maker si luego se llena.
