Bitcoin cae por debajo de $70K mientras las ventas por pérdidas y las salidas de ETF aumentan la presión
Las pérdidas en cadena se profundizaron y regresó el “miedo extremo”, incluso cuando las transferencias de más de $100K aumentaron en la caída.
Bitcoin cayó por debajo de $70,000 durante la sesión de trading europea el 2 de junio, la primera ruptura por debajo de ese nivel desde abril.
El movimiento se produjo junto con la realización de pérdidas por parte de los tenedores a corto plazo, el aumento de depósitos en exchanges por parte de cohortes a medio plazo, y una racha de 11 días de salidas netas de ETFs de Bitcoin al contado, mientras que las transacciones de tamaño ballena aumentaron como una señal contraria.
Puntos Clave
- Bitcoin se negoció por debajo de $70,000 el 2 de junio durante la sesión europea, marcando su primera impresión por debajo de $70K desde abril.
- Los tenedores a corto plazo estaban vendiendo con pérdidas, con el STH-SOPR citado en 0.98.
- Los ETFs de Bitcoin al contado extendieron una racha de 11 días de trading consecutivos de salidas netas, incluyendo una salida de $733.4 millones el 27 de mayo.
- $100,000+ en transacciones en cadena alcanzaron su nivel más alto desde el 22 de abril mientras BTC caía por debajo de $70,000.
BTC Rompe $70K mientras regresa el “Miedo Extremo”
La caída de Bitcoin por debajo de $70,000 el 2 de junio se produjo como un movimiento de estilo régimen en lugar de un solo catalizador wick. El Índice de Miedo y Codicia Cripto imprimió 23 el mismo día, un nivel categorizado como “miedo extremo” (por debajo de 25) según la metodología de Alternative.me.
La debilidad de precios también coincidió con un daño más amplio en el tape. Durante la última semana, la capitalización de mercado global de criptomonedas cayó un 7% y Bitcoin cayó un 9.3%, como se indica en la fuente.
La configuración que les interesa a los traders es la agrupación de señales independientes de aversión al riesgo alrededor de la misma ruptura de nivel, lo que tiende a mantener las recuperaciones vendidas hasta que aparece un claro absorbente.
El Tape en Cadena Se Vuelve Más Pesado: Realización de Pérdidas y Señales de “Distribución”
Las métricas en cadena apuntaron a vendedores aceptando precios peores. El STH-SOPR de CryptoQuant cayó por debajo de 1 y fue citado en 0.98, una impresión de venta de pérdidas que típicamente se relaciona con compradores recientes saliendo bajo estrés en lugar de tenedores de larga duración distribuyendo desde la fortaleza.
La relación de ganancias/pérdidas realizadas de Glassnode también se deterioró, cayendo a -0.87 desde -0.4 la semana anterior, descrita como un aumento del 125% en pérdidas.
Glassnode enmarcó el entorno como “presión de venta elevada”, escribiendo: “Esto refleja un período de presión de venta elevada donde los participantes del mercado están cada vez más dispuestos a deshacerse de sus tenencias con pérdidas”, y añadiendo: “Bitcoin está en una fase de distribución con un deterioro en la amplitud.”
Tomados en conjunto, la ruptura por debajo de $70K está ocurriendo junto con la realización de pérdidas y un P/L realizado que empeora, no solo un tambaleo de sentimiento. Eso importa porque los regímenes de distribución se definen por vendedores que aparecen en las ofertas, incluso cuando el precio ya está bajo.
Suministro a Exchanges y Salidas de ETFs Añaden un Segundo Viento en Contra
La variable del lado de la oferta más clara en el paquete es el comportamiento de depósitos en exchanges de la cohorte de tenedores de 6 a 12 meses.
El analista de CryptoQuant, Rei Researcher, dijo que este grupo ha “activado posiciones de venta potenciales”, con su volumen de depósitos en exchanges aumentando continuamente desde mayo y alcanzando niveles no vistos desde octubre de 2025, cuando Bitcoin alcanzó un máximo histórico por encima de $126,000.
Rei Researcher llamó a ese flujo una “gran barrera para el impulso de recuperación”, advirtiendo: “Este volumen de entrada en exchanges necesita ser bien absorbido. De lo contrario, $BTC enfrentará olas de corrección más profundas.”
Del lado de la demanda, los ETFs de Bitcoin al contado han registrado 11 días de trading consecutivos de salidas, según datos de Farside Investors. La mayor salida en ese período fue de $733.4 millones el 27 de mayo. Las salidas persistentes no fuerzan mecánicamente la venta al contado, pero eliminan una oferta marginal consistente al mismo tiempo que los datos en cadena sugieren que más monedas se están preparando para la venta.
Señales a Observar para Caídas de Bitcoin por Debajo de $70K en Medio de Extremo
El primer umbral es si el STH-SOPR se mantiene por debajo de 1 en las sesiones posteriores al 2 de junio o recupera por encima de 1, lo que señalaría que los vendedores a corto plazo ya no están obligados a realizar pérdidas.
El flujo de ETFs es el segundo indicador. La racha se sitúa en 11 días consecutivos a la baja, y otra salida en un solo día por encima de $500 millones, similar a los $733.4 millones del 27 de mayo, reforzaría la idea de que la demanda incremental sigue estando afectada.
En tercer lugar, el volumen de depósitos en exchanges de la cohorte de 6 a 12 meses necesita dejar de aumentar más allá de los niveles similares a octubre de 2025 señalados por CryptoQuant. Si ese suministro sigue creciendo, los rebotes son más propensos a estar limitados.
Finalmente, el pico de transacciones de $100,000+ de Santiment necesita seguimiento. Los estallidos de un día pueden ser transferencias internas o cambios de posicionamiento, y la persistencia es lo que separa acumulación del ruido.
Cuando la Actividad de Ballenas Importa Más Que las Impresiones de Miedo
Trato el pico de transacciones de $100,000+ como una señal contraria útil, no como una luz verde. Santiment dijo que la red vio la mayor cantidad de transacciones de $100,000+ desde el 22 de abril cuando BTC cayó por debajo de $70,000, llamándolo “históricamente una fuerte señal de acumulación de ballenas.” Eso puede ser direccionalmente alcista, pero no confirma la compra neta frente a la distribución sin una confirmación de flujo más clara.
El umbral que importa es si la actividad de tamaño ballena persiste mientras las salidas de ETFs y las pérdidas realizadas se enfrían. Si las salidas continúan y el P/L realizado se mantiene profundamente negativo, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por la narrativa, y el “miedo extremo” se convierte en un síntoma de distribución en lugar de un desencadenante contrario.
