Bitcoin rompe los $78K, alcanza los $77,614 mientras los traders debaten entre trampa bajista vs $75K/$71K
El aumento del interés abierto junto con el financiamiento negativo está colisionando con el riesgo macro de aversión al riesgo vinculado a los bonos y la presión sobre el petróleo impulsada por Hormuz.
Bitcoin cayó por debajo de $78,000 por primera vez desde principios de mayo y registró un mínimo intradía de $77,614 el 16 de mayo, el nivel más débil desde el 1 de mayo. La caída se produjo mientras los traders sopesaban una posible configuración de derivados de trampa bajista frente a objetivos de liquidez a la baja claramente mapeados cerca de $75,000 y $71,000.
Puntos Clave
- BTC/USD cayó por debajo de $78,000 y tocó $77,614 intradía, la impresión más baja desde el 1 de mayo, según datos de TradingView.
- La presión de aversión al riesgo estaba relacionada con preocupaciones sobre el mercado de bonos de EE. UU. y el estrés geopolítico en torno a la guerra EE. UU.-Irán y la dinámica de suministro de petróleo en el estrecho de Ormuz.
- El interés abiertoaumentó mientras las tasas de financiamientose volvieron negativas, una mezcla que Cryptic Trades describió como osos “AUMENTANDO LA APUESTA” y una formación típica de trampa bajista.
- Los traders destacaron $75,000 como un objetivo a la baja basado en patrones y ~$71,000 como la zona de liquidez del libro de órdenes más cercana por debajo del precio spot.
BTC cae por debajo de $78K, toca $77.6K, mínimo de dos semanas
BTC/USD rompió por debajo de $78,000 el 16 de mayo y registró un mínimo intradía de $77,614, muestran los datos de TradingView. El movimiento marcó el nivel más bajo de Bitcoin desde el 1 de mayo y empujó el precio de nuevo hacia el extremo inferior del rango del mes después de que la mayor parte de las ganancias de mayo se erosionaron en el marco de la sesión.
Para los traders, el problema inmediato es menos la única mechay más dónde está aceptando el precio. Con BTC rondando el área de $78,000 durante la sesión, el mercado se encuentra en un punto de inflexión a corto plazo donde una rápida recuperación puede reiniciar la posición, mientras que un comercio continuo por debajo de $78,000 mantiene el camino abierto hacia las próximas estanterías de liquidez.
Macro y Geopolítica en el Asiento del Conductor: Bonos, Ormuz y Petróleo a $100+
La presión a la baja se enmarcó en torno a dos palancas familiares de aversión al riesgo: preocupaciones sobre el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. y la escalada geopolítica relacionada con la guerra EE. UU.-Irán.
El estrecho de Ormuz fue citado como el punto focal para la dinámica de presión sobre el suministro de petróleo, con afirmaciones en circulación sobre Irán avanzando con un sistema de peaje para el tránsito mientras mantiene fuera el tráfico de EE. UU. El paquete también incluye una línea no verificada que dice que Ormuz “permanecerá cerrado para los operadores del Proyecto Libertad”, sin documentación primaria proporcionada.
La fijación de precios de la energía es la señal más clara. El crudo WTI de EE. UU. terminó la semana por encima de $100 por barril en el contexto del gráfico citado, reforzando el impulso inflacionario que tiende a endurecer las condiciones financieras y comprimir el apetito por el riesgo.
Mosaic Asset Company vinculó explícitamente el contexto macroeconómico a un riesgo de resurgimiento de la inflación, escribiendo: “La perspectiva de otra ola de inflación se alinea con similitudes al aumento en los niveles de precios a mediados de 2022”, y añadiendo, “Las cadenas de suministro interrumpidas por la guerra comercial del año pasado, el impacto de la guerra en los mercados de energía y el estímulo a través de grandes déficits presupuestarios federales están convergiendo al mismo tiempo.” La conclusión práctica es que Bitcoin se está negociando como un activo de riesgo sensible a lo macro aquí, no en un catalizador específico de criptomonedas.
Los Derivados Cuentan una Historia Dividida: Aumento de OI, Financiamiento Negativo
Las señales de posicionamiento están alimentando el argumento de la trampa bajista. El interés abierto, el valor nocional de las posiciones de derivados pendientes, fue descrito como en aumento incluso mientras el spot se deslizaba a la baja. Al mismo tiempo, las tasas de financiamientose volvieron negativas, lo que significa que los cortos están pagando a los largos en futuros perpetuosy la demanda corta es dominante.
Cryptic Trades resumió la configuración: “En los últimos días, el precio ha estado bajando ligeramente, mientras que el interés abierto ha subido. Pero las cosas se vuelven interesantes si correlacionamos esto con las tasas de financiamiento, que se han vuelto negativas”, añadiendo, “Esto nos muestra que los osos están AUMENTANDO LA APUESTA en este momento y apostando por un colapso… Así es como generalmente se forman las trampas bajistas.”
Mecánicamente, eso es el combustible para la presión. Si el precio se estabiliza y rebota, los cortos que pagan financiamiento pueden convertirse en compradores forzados en liquidez escasa, convirtiendo un avance lento en un movimiento más agudo.
Señales a Observar para Bitcoin por debajo de $78K. Debate sobre la trampa bajista
El primer umbral es si BTC puede recuperar y mantener la región de $80,000 después de perder $78,000. Daan Crypto Trades describió la “compresión” alrededor de $80K como el tipo de estructura que construye liquidez en ambos lados y puede preceder a una expansión de volatilidad mayor.
Si la debilidad persiste, los traders han definido puntos de referencia a la baja. Eric Coleman señaló “alrededor de $75,000” después de lo que él llamó un “retest de ruptura del triángulo ascendente”, un patrón que a menudo se comercia como un desencadenante de ruptura o colapso.
Por debajo de eso, Daan Crypto Trades destacó ~$71,000 como la “zona de interés” más cercana basada en la liquidez del libro de órdenes de intercambio, donde las ofertas agrupadas pueden actuar como imanes durante ventas rápidas.
Lo macro sigue siendo el factor decisivo. WTI manteniéndose por encima de $100 y cualquier titular de escalada o desescalada relacionado con el estrecho de Ormuz probablemente mantendrá a BTC reactivo a las tasas y la energía en lugar de a los flujos internos de criptomonedas.
Cómo Negociaría el Punto de Giro de $80K Después de Este Intento de Ruptura
Trato esto como una prueba de estrés impulsada por lo macro con un componente de derivados, no como un cambio de régimen limpio específico de criptomonedas. El umbral que importa es si BTC puede volver a estar por encima de $80,000 y permanecer allí el tiempo suficiente para obligar a los cortos a pagar por el privilegio de apoyarse en la ruptura.
Si $78,000 a $80,000 sigue rechazando, la configuración comienza a parecer más estructural que impulsada por narrativas porque el mercado ya ha mapeado los próximos imanes en ~$75,000 y luego la zona de liquidez de ~$71,000.
Este desarrollo es importante en términos prácticos si la aceptación por debajo de $78,000 persiste el tiempo suficiente para arrastrar el precio hacia esas estanterías de liquidez más bajas antes de que cualquier presión pueda materializarse.
