El Banco de Corea planea iniciar la fase dos de Hangang en…
El piloto de CBDC mayorista se expande a nueve bancos y añade pruebas de P2P, biometría y pagos de subsidios a través de tokens de depósito.
El Banco de Corea está preparando una segunda fase del Proyecto Hangang, su piloto de CBDC mayorista, que podría comenzar tan pronto como en septiembre. La próxima etapa amplía el conjunto del banco y cambia la prueba hacia características de pago orientadas al consumidor y desembolsos de subsidios gubernamentales utilizando depósitos bancarios tokenizados.
Puntos Clave
- La segunda fase del Proyecto Hangang podría comenzar tan pronto como en septiembre, con el año y la fecha exactos aún no especificados formalmente.
- La participación se ampliará a nueve bancos desde siete, con Kyongnam Bank e iM Bank añadidos al grupo.
- El piloto utiliza una CBDC mayorista emitida por el banco central como el activode liquidación, mientras que los consumidores transaccionan con tokens de depósito de bancos comerciales.
- La fase uno (abril-junio de 2025) registró alrededor de 81,000 participantes y 114,880 transacciones de tokens de depósito, creando una línea base para la fase dos.
El Banco de Corea mira hacia septiembre para la expansión de la Fase Dos del Proyecto Hangang
El Banco de Corea está preparando la fase dos del Proyecto Hangang, una CBDC mayorista del banco centralmoneda digital piloto, para una ventana de lanzamiento tan pronto como en septiembre. Se prevé que el programa se amplíe de siete bancos participantes a nueve, añadiendo a los prestamistas regionales Kyongnam Bank e iM Bank.
Para los participantes del mercado que rastrean Asia's tokenización pila, el titular no es “CBDC minorista.” La estructura mantiene el instrumento del consumidor emitido por el banco mientras que el banco central proporciona la capa de liquidación. Esa elección de diseño importa porque pone a prueba si los depósitos tokenizados pueden escalar sin forzar una obligación directa del banco central en las billeteras cotidianas.
De la Prueba de Infraestructura a la Comercialización: P2P, Biometría y Tokens de Depósito Automatizados
La fase uno se enmarcó como una prueba de infraestructura de pagos. La fase dos se enmarca explícitamente como una exploración de comercialización, con nueva funcionalidad orientada al consumidor: transferencias entre pares, autenticación biométrica y nuevas características de tokens de depósito automatizados.
Ese cambio en el alcance es la señal. Añadir P2P y biometría acerca al piloto a los patrones de uso real, donde la fricción de incorporación y el flujo de autorización a menudo deciden si se adopta una vía de pago. Las funciones de tokens de depósito “automatizados” aún están indefinidas en los detalles disponibles, pero la dirección es clara: el piloto se está moviendo de la validación de plomería hacia el comportamiento del producto.
Desembolsos de Subsidios a través de Depósitos Bancarios Tokenizados: El Nuevo Caso de Uso en la Fase Dos
El nuevo caso de uso en la fase dos es una prueba de desembolsos de subsidios gubernamentales a través de depósitos bancarios tokenizados. En la práctica, eso es un experimento de flujo de distribución, no solo una demostración de pagos. Los subsidios crean ráfagas predecibles de volumen y un claro rastro de conciliación, lo que los convierte en una prueba de estrés útil para la finalización de liquidaciones y controles operativos.
La mecánica aún es escasa. La información disponible no especifica el tamaño del programa, quién califica, qué rieles se utilizan en el extremo del consumidor, o si la prueba está limitada a ciertas regiones o bancos. Esos elementos faltantes determinarán si esto es una prueba de concepto contenida o un ejercicio significativo de rendimiento y cumplimiento.
Confirmaciones que los comerciantes necesitan: Fecha de inicio, lista completa de bancos y detalles del programa de subsidios.
La sensibilidad a corto plazo gira en torno a las confirmaciones que convierten "tan pronto como septiembre" en una fecha de inicio real, y claridad sobre si "septiembre" se refiere a 2026 u otro año. Sin eso, el mercado queda negociando una ventana en lugar de un cronograma.
Los comerciantes también necesitan la lista completa de los nueve bancos participantes más allá de Kyongnam Bank e iM Bank. La composición es importante porque los pilotos de tokens de depósito son juegos de distribución. Los bancos involucrados determinan el alcance potencial de los usuarios, la cobertura de comerciantes y el apetito operativo para impulsar un nuevo instrumento de pago.
El piloto de desembolso de subsidios es la otra clave desconocida. Los detalles que moverían esto de una narrativa a algo medible incluyen el tamaño del programa, las reglas de elegibilidad, qué bancos o regiones están incluidos, y cómo se manejan la liquidación y el canje.
Finalmente, cualquier marco de resultados divulgado para la fase dos, como objetivos o una cadencia de informes, permitiría al mercado comparar el progreso con los 81,000 participantes y 114,880 transacciones de la fase uno.
Por qué una capa de liquidación de CBDC mayorista es importante para la narrativa de depósitos tokenizados en Asia.
Trato esto como una historia estructural más que como una historia de titulares. El diseño mantiene a los consumidores en tokens de depósito de bancos comerciales mientras utiliza un CBDC mayorista emitido por el banco central como el activo de liquidación, lo que es una forma limpia de probar la liquidación en cadena sin forzar un despliegue de CBDC minorista.
El umbral que importa es si el conjunto de bancos ampliado de la fase dos y las nuevas características se traducen en un uso que supere la línea base de la fase uno, y si la prueba de subsidios viene con suficiente escala y divulgación para ser juzgada como un verdadero riel de distribución en lugar de una demostración de laboratorio.
Si esas dos piezas se concretan, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por la narrativa.
