Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. extienden la racha de entradas a seis semanas a pesar de las salidas a finales de semana
La racha totalizó $3.4 mil millones desde la semana del 2 de abril, pero los reembolsos del jueves y viernes señalaron una demanda marginal más débil.
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una sexta semana consecutiva de entradas netas, extendiendo su racha más larga desde agosto de 2025. El número principal se mantuvo positivo, pero la semana terminó con dos días consecutivos de salidas mientras los mercados se preparaban para los datos de empleo en EE. UU.
Puntos Clave
- Al contado en EE. UU.BitcoinLos ETF han registrado ahora seis semanas consecutivas de entradas netas, la racha más larga desde agosto de 2025.
- La racha abarca la semana del 2 de abril hasta el viernes y totaliza $3.4 mil millones en entradas netas, según datos de SoSoValue.
- La última semana terminó con +$622.75 millones incluso después de salidas de $277.50 millones el jueves y $145.65 millones el viernes.
- La demanda semanal dentro de la racha ha variado drásticamente, desde $22.34 millones (semana del 2 de abril) hasta $996.38 millones (semana del 17 de abril).
La racha de entradas de ETF de Bitcoin de seis semanas alcanza la racha más larga desde agosto de 2025.
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. extendieron su racha de entradas netas a seis semanas consecutivas, la racha más larga de entradas semanales consecutivas desde agosto de 2025. Durante la ventana de seis semanas desde la semana del 2 de abril hasta el viernes, el grupo atrajo un total combinado de $3.4 mil millones en entradas netas, según SoSoValue.
La duración es importante para la estructura del mercado porque las creaciones de ETF son una de las lecturas más claras sobre la demanda marginal, insensible al precio, de BTC. Sin embargo, la cinta no es lineal.
La racha incluye una semana más fuerte de $996.38 millones en entradas (semana del 17 de abril) y una semana más débil de solo $22.34 millones (semana del 2 de abril), subrayando que 'seis semanas en verde' es una señal de tendencia, no una promesa de demanda semanal constante.
Dentro de la Última Semana: Compras Anticipadas, Luego Dos Días de Salidas
La semana más reciente terminó con $622.75 millones de entradas netas, pero el camino hasta allí fue anticipado. Las cifras diarias de SoSoValue mostraron $532.21 millones el lunes y $467.35 millones el martes, seguidos de una fuerte desaceleración a $46.33 millones el miércoles.
Luego vino la reversión: $277.50 millones de salidas el jueves y otros $145.65 millones el viernes. Esa caída a finales de semana es la parte que los traders deberían respetar. Muestra que la demanda marginal puede retroceder rápidamente cuando el riesgo macro aumenta, incluso mientras el número principal semanal se mantiene positivo.
Cómo se Compara Esta Racha con la Racha de Entradas Máximas de 2025
La racha actual es la más larga desde la racha máxima del ciclo anterior, pero es más pequeña en tamaño total. Una racha de entradas de siete semanas del 13 de junio al 18 de julio de 2025 atrajo aproximadamente $7.57 mil millones, incluyendo $2.72 mil millones en la semana del 11 de julio y $2.39 mil millones la semana siguiente.
Contra ese punto de referencia, los actuales $3.4 mil millones en seis semanas se leen como significativos pero no con la intensidad del ciclo anterior. La duración es favorable, pero los dólares agregados sugieren que la oferta es más estable que explosiva.
Contexto Macro y de Posicionamiento: Riesgo de NFP y Niveles Clave de Liquidez
El riesgo macro fue el catalizador a corto plazo hacia el viernes. Los analistas de Bitunix enmarcaron el posicionamiento como cauteloso antes de la publicación de los Nóminas No Agrícolas de abril en EE. UU., con un crecimiento de nómina consensuado citado en 62,000 frente a la lectura anterior de 178,000. La misma nota apuntó a una impresión de ADP de 109,000 a principios de la semana, complicando las expectativas hacia el número oficial.
En la acción del precio, Bitcoin cayó por debajo de $80,000 el jueves en la misma ventana en que los flujos de ETF se volvieron negativos. Los analistas mencionaron mapas de calor de 'liquidación' que mostraban una fuerte agrupación de liquidez alrededor de $78,000 y advirtieron que una ruptura por debajo de $78,000 'podría desencadenar liquidaciones en cascada.'
También señalaron la presión de posicionamiento en la parte superior, escribiendo que 'una densa posición corta entre $82,000 y $83,000 mantiene al mercado atrapado en un tira y afloja.'La cinta de ETF de activos cruzados también mejoró marginalmente. Los ETF de Ether al contado en EE. UU. registraron $70.49 millones de entradas netas para la semana que terminó el 8 de mayo después de las salidas netas de $82.47 millones de la semana anterior, aunque el jueves aún vio $103.52 millones de salidas antes de una recuperación de $3.57 millones el viernes.Por qué las Salidas a Finales de Semana Importan Más que el Número Principal Semanal
Trato la racha de seis semanas y $3.4 mil millones como una confirmación de que la oferta de ETF es real, pero las salidas del jueves y viernes son la señal de fragilidad.
Cuando los flujos están tan anticipados, a menudo significa que los compradores son sensibles a la próxima impresión macro y están dispuestos a reducir riesgos.El umbral que importa es si BTC puede mantener el grupo de liquidez de $78,000 y recuperar o sostener por encima de $80,000 mientras los flujos diarios de ETF se re-aceleran después de la finalización de dos días de salidas. Si eso se mantiene, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por narrativas, y la oferta de ETF se vuelve accionable como soporte en lugar de ser solo una racha principal.Fuentes
SoSoValue
Bitunix
