Los ETFs de Bitcoin al contado registran una racha de salidas récord de 10 días mientras los activos caen alrededor de $10 mil millones
Santiment enmarcó los reembolsos sostenidos como una señal contraria de “fondo” mientras los ETFs de ETH extendían una pérdida de 14 sesiones.
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. extendieron las salidas netas a 10 días de negociación consecutivos hasta el viernes, totalizando más de $2.97 mil millones en redenciones desde el 15 de mayo. Los ETFs de Ether al contado también se mantuvieron en una racha de salidas de varias semanas, mientras que Santiment argumentó que los retiros extremos pueden actuar como un indicador contracorriente.
Conclusiones Clave
- Al contado de EE. UU.Bitcoin Los ETFs publicaron salidas netas durante 10 días de negociación consecutivos desde el 15 de mayo, totalizando más de $2.97B, según datos de SoSoValue.
- Los activos netos agregadoscayeronen los ETFs de BTC al contado de $104.29B a $94.17B en aproximadamente dos semanas, unareducciónde alrededor de $10B.
- Los ETFs de Ether al contado extendieron una racha de salidas de 14 sesiones desde el 11 de mayo hasta el viernes, con activos netos totales citados cayendo de $13.85B a $11.27B.
- Los ETFs deHyperliquid(HYPE) al contado fueron descritos como viendo entradas en cada sesión desde su lanzamiento el 12 de mayo, con entradas netas acumuladas superiores a $100M para el 28 de mayo.
Los ETFs de BTC alcanzan un récord de 10 días de salidas mientras los activos caen ~$10B
Los ETFs de Bitcoin al contado registraron salidas netas durante 10 días de negociación consecutivos a partir del 15 de mayo, con redenciones netas totales superando los $2.97 mil millones, según datos de SoSoValue. Las salidas diarias durante la racha oscilaron entre $70 millones y $733 millones, con la redención más pronunciada en un solo día de $733.43 millones el miércoles.
La racha es importante para los traders porque es tanto un nuevo récord como que coincidió con una fuerte caída en la huella agregada del complejo. Los activos netos totales en los ETFs de BTC al contado cayeron de $104.29 mil millones el 15 de mayo a $94.17 mil millones hasta el viernes, una disminución de aproximadamente $10 mil millones en unas dos semanas.
Esta racha también superó el récord anterior de ocho sesiones consecutivas de salidas establecido a principios del año pasado, que vio $3.2 mil millones en retiros. En términos de estructura de mercado, una racha récord se trata menos del total de encabezado y más de la persistencia. Diez sesiones consecutivas de redenciones netas señalan un desescalamiento sostenido en lugar de un rebalanceo único.
Los ETFs de ETH extienden una hemorragia de 14 sesiones mientras los ETFs de HYPE reportan entradas constantes
La presión en este conjunto de datos no se limitó a Bitcoin. Los ETFs de Ether al contado registraron salidas durante 14 sesiones de negociación consecutivas desde el 11 de mayo hasta el viernes, con redenciones diarias que oscilaron entre $5.65 millones y $130.62 millones. La salida más pronunciada en un solo día fue de $130.62 millones el 12 de mayo.
Los activos netos totales para los ETFs de Ether al contado se citaron en $11.27 mil millones al 29 de mayo, cayendo de $13.85 mil millones el 11 de mayo, una disminución de aproximadamente $2.6 mil millones durante el período. Con ambos complejos de ETFs de BTC yETHsangrando al mismo tiempo, la cinta de flujo se lee más como una reducción de riesgo amplia que como una rotación de un solo activo.
En ese contexto, los ETFs de Hyperliquid (HYPE) al contado fueron descritos como unadivergencia: entradas en cada sesión desde su lanzamiento el 12 de mayo, entradas netas acumuladas cruzando los $100 millones para el 28 de mayo, y activos netos totales aumentando de $1.87 millones al lanzamiento a $122.20 millones en poco más de dos semanas.
El extracto no proporcionó detalles sobre el emisor o el ticker de los productos HYPE, lo que limita la forma en que los traders pueden mapear los flujos a un instrumento específico.
La Lectura Contracorriente de Santiment: ‘Pico de Miedo’ y el Ejemplo de Salida de Noviembre de 2025
Santiment Intelligence enmarcó las redenciones sostenidas de ETFs como una posible señal decapitulaciónen una etapa tardía en lugar de una lectura bajista directa. “La historia ha demostrado que las salidas extremas de ETFs generalmente funcionan bien como un indicador contracorriente, ya que los precios se mueven en oposición a las expectativas de los traders,” escribió la firma en X.
También describió las grandes y rápidas salidas como reflejando “pico de miedo, frustración o aversión al riesgo,” y agregó: “Considera el enorme nivel de dinero que se mueve como una señal de que nos estamos acercando al fondo local que algunos inversores pacientes han estado esperando.”
Para apoyar ese marco, Santiment señaló una salida de ETF de BTC en un solo día de casi $904 millones en noviembre de 2025 que, según dijo, ocurrió cerca de un gran mínimo del mercado antes de que los precios se recuperaran. La clave es que esta es una interpretación de extremos de sentimiento, no una confirmación de que los flujos han terminado de despejarse.
Señales de Flujo que los Traders Están Observando a Continuación: ¿Capitulación o Estabilización?
La primera pista es si el complejo de ETFs de BTC imprime un día de entrada neta para romper la racha de 10 sesiones, o extiende el récord en las próximas sesiones. Una segunda es si otra redención muy grande en un solo día ocurre cerca de la parte superior del rango citado, con $733.43 millones como el día más pronunciado de la racha.
En el lado de ETH, los traders estarán atentos a un final de la racha de salidas de 14 sesiones y si los activos netos totales se estabilizan después de caer de $13.85 mil millones (11 de mayo) a $11.27 mil millones (29 de mayo).
Para los productos HYPE reportados, la pregunta es el seguimiento: si la tendencia de entradas persiste después de que las entradas netas acumuladas cruzaron los $100 millones y los activos netos alcanzaron los $122.20 millones.
Dos incógnitas prácticas permanecen en el extracto: no proporciona un desglose ETF por ETF detrás de las cifras agregadas de BTC y ETH, y las referencias a “miércoles”, “jueves” y “viernes” son relativas en lugar de estar fijadas a fechas específicas del calendario.
Cuando las Redenciones de ETFs se Convierten en un Comercio de Sentimiento
Trato las rachas de redención de longitud récord como una señal de posicionamiento primero y una señal direccional en segundo lugar. Diez sesiones consecutivas de salidas de BTC junto con una caída de aproximadamente $10B en los activos netos agregados de ETFs de BTC son evidencia real de desescalamiento persistente, y la hemorragia de 14 sesiones de ETH argumenta que esta no es solo una historia específica de Bitcoin.
El umbral que importa es si los flujos dejan de ser unidireccionales. Si los ETFs de BTC y ETH pueden romper sus rachas sin otro día de redención de BTC de clase $700M, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por narrativas, y el marco contracorriente de “pico de miedo” de Santiment se vuelve comprobable en lugar de aspiracional.
