TRM Labs denuncia flujos de $3.84B de Irán en CoinEx
CoinEx niega vínculos con intercambios iraníes y disputa que los flujos en cadena impliquen la facilitación de la evasión de sanciones.
TRM Labs cuantificó la supuesta actividad vinculada a Irán a través de CoinEx en más de $3.84 mil millones desde 2019, enmarcando el intercambio como un canal utilizado para eludir las sanciones de EE. UU. CoinEx respondió públicamente negando cualquier relación comercial con intercambios iraníes o partes sancionadas y desafiando lo que el rastreo en cadena puede probar sobre la intención.
Puntos Clave
- Las billeteras vinculadas a entidades iraníes sancionadas movieron más de $3.84 mil millones a través de CoinEx desde 2019, según TRM Labs.
- TRM rastreó $2.7 mil millones en flujos entre CoinEx y Nobitex de Irán, promediando alrededor de $1 millón por día desde 2018, y vinculó aproximadamente 60 plataformas iraníes a los fondos.
- Se estimó que la participación del volumen de transacciones ilícitas de CoinEx era de casi el 8% frente a un umbral del 0.3% visto en otros intercambios cumplidores, según la metodología de TRM.
- CoinEx negó cualquier relación comercial con el gobierno iraní o intercambios iraníes nacionales y dijo que los flujos en cadena no prueban el conocimiento de actividad ilícita.
TRM Pone un Número de $3.84B en los Supuestos Flujos Vinculados a Irán a Través de CoinEx
TRM Labs, una firma de análisis de blockchain que rastrea transacciones en cadena para exposición ilícita y sanciones, dijo que las billeteras con identificablesvínculosa entidades iraníes sancionadas movieron más de $3.84 mil millones a través de CoinEx desde 2019. El informe enmarca a CoinEx como un lugar significativo en la narrativa de evasión de sanciones, no como un caso marginal.
Para los traders, la relevancia inmediata no es el pánico moral. Es el riesgo de contraparte y acceso. Cuando una importante firma de análisis establece una cifra de varios miles de millones de dólares en un solo lugar y la vincula explícitamente a la actividad de entidades sancionadas, el siguiente paso suele ser el escrutinio de cumplimiento, la presión bancaria o cambios en la geo-cercado que pueden interrumpir depósitos, retiros y acceso al mercado.
TRM también estimó que la participación de CoinEx en el volumen de transacciones ilícitas es de casi el 8%. TRM contrastó eso con un umbral del 0.3% que dijo se encuentra en otros intercambios cumplidores, posicionando a CoinEx como un caso atípico en su propia métrica.
El vínculo CoinEx–Nobitex: $2.7B rastreados y una reclamación de tasa de flujo de $1M/día
La reclamación de corredor más concreta de TRM es el canal CoinEx–Nobitex. Dijo que $2.7 mil millones fluyeron entre CoinEx y Nobitex, descrita como el mayor intercambio de criptomonedas doméstico de Irán, a un ritmo promedio de aproximadamente $1 millón por día desde 2018. TRM vinculó alrededor de 60 plataformas iraníes a los fondos rastreados.
El informe avanza más en el análisis de patrones. Para 2024, TRM dijo que CoinEx era la mayor contraparte externa de Nobitex, casi nueve veces el siguiente intercambio más grande, llamando al patrón "inconsistente con el comportamiento del mercado independiente."
TRM también dijo que los principales intercambios domésticos iraníes canalizan alrededor del 5% al 10% de su volumen de comercio a través de CoinEx, que caracterizó como un "arreglo coordinado en lugar de una adopción orgánica," un marco que mantendrá los titulares relacionados con Nobitex estrechamente vinculados a la percepción de riesgo de CoinEx.
CoinEx se defiende: Negación de relaciones y disputa sobre lo que los datos en cadena prueban
CoinEx emitió un comunicado en X negando que tenga "cualquier relación comercial con el gobierno iraní o intercambios domésticos iraníes" y diciendo que "nunca ha proporcionado canales de financiación a partes sancionadas."
CoinEx también impugnó la capa de inferencia del trabajo de TRM, afirmando que "los flujos de fondos en cadena no demuestran el conocimiento de una plataforma sobre o su participación en actividades ilícitas." Esa disputa metodológica es importante porque traza una línea entre ser un lugar que recibe flujos y ser un lugar que facilita conscientemente actividades sancionadas. Hasta que un regulador intervenga, el mercado se queda comerciando la diferencia entre esas dos interpretaciones.
Contexto de aplicación y señales de riesgo a corto plazo para el acceso a intercambios
El informe llega en un contexto de fuerte aplicación. Llegó tres semanas después de que el Tesoro de EE. UU. sancionara a cuatro intercambios de criptomonedas iraníes como parte de una campaña de "Furia Económica".
Días antes de esas sanciones, el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que el Tesoro había confiscado $1 mil millones en cripto de intercambios y billeteras iraníes desde el inicio de "la guerra," aunque el conflicto y la fecha de inicio no fueron especificados.
A corto plazo, los traders estarán atentos a cualquier acción adicional del Tesoro de EE. UU. o de OFAC relacionada con la aplicación de la normativa sobre el intercambio de criptomonedas iraní, y si CoinEx proporciona divulgaciones adicionales sobre los controles de cumplimiento o una refutación detallada de la metodología de rastreo de TRM más allá de su negación en X.
TRM también amplió la historia más allá de los flujos de intercambio al nombrar al pool de minería ViaBTC, afiliado a CoinEx. TRM dijo que ViaBTC representaba $154 millones en exposición rastreada a Nobitex a través de pagos de minería y suministró liquidez de emergencia después del hackeo de $90 millones de Predatory Sparrow en junio de 2025.
Cualquier respuesta pública de ViaBTC a esas afirmaciones es una señal de riesgo en vivo, al igual que cualquier análisis de terceros que corrobore o contradiga las cifras del corredor CoinEx–Nobitex de TRM.
Cómo los Traders Deben Enmarcar los Titulares sobre la Exposición a Sanciones Sin Sobrerreaccionar
Trato esto como un titular de riesgo de acceso primero y una lucha narrativa en segundo lugar. TRM puso números concretos en un corredor CoinEx–Irán y una estadística de 'parte ilícita' que se lee como un valor atípico, mientras que CoinEx está disputando explícitamente el salto de los flujos en cadena a la intención. Esa combinación tiende a atraer a los equipos de cumplimiento y a las vías de pago incluso antes de cualquier acción formal.
El umbral que importa es si esto se mantiene como una controversia de un solo informe o se convierte en un consenso de múltiples fuentes al que los reguladores puedan señalar.
Si las cifras del corredor CoinEx–Nobitex se mantienen bajo análisis adicionales y CoinEx no puede reducir de manera creíble la disputa metodológica con controles y divulgaciones concretas, la situación comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por la narrativa, lo que significa una fricción real para los usuarios en lugar de solo un ciclo de malas noticias.
