Wells Fargo aumentó los ETFs de Ether en el primer trimestre a medida que la exposición al ETF de Bitcoin se desplazó de manera desigual
El 13F del banco también muestra una casi salida de Galaxy Digital y un aumento del 125% en las acciones de Strategy.
El Formulario 13F del Q1 2026 de Wells Fargo muestra una rotación dentro de su cartera de criptomonedas, con posiciones más grandes en ETF de Ether a pesar de una caída de ETH de dos trimestres. La presentación también muestra ajustes mixtos en los ETF de Bitcoin, una reducción drástica en la exposición a acciones de Galaxy Digital y una participación en Strategy significativamente mayor.
Puntos clave
- Wells Fargo aumentó sus tenencias de ETF de Ether trimestre a trimestre, con ETHA subiendo un 63.5% a aproximadamente 1.1 millones de acciones y ETHW subiendo un 37% a más de 257,000 acciones.
- Bitcoin La posición en ETF se desplazó de manera desigual: IBIT se redujo ligeramente mientras que BITB y el ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) aumentaron aproximadamente un 24% y un 41%.
- La exposición a ETF de Ether totalizó alrededor de $21.5 millones al final del trimestre, mientras que los ETF de Bitcoin siguieron siendo la cartera dominante con IBIT alrededor de $250 millones.
- En acciones vinculadas a criptomonedas, la exposición a Galaxy Digital se redujo de aproximadamente 2.5 millones de acciones a aproximadamente 78,600 acciones, mientras que la participación en Strategy aumentó de aproximadamente 322,700 acciones a aproximadamente 726,000.
El Q1 13F de Wells Fargo: Mayor participación en ETF de ETH, reordenamiento desigual de ETF de BTC
El Formulario 13F del Q1 2026 de Wells Fargo mostró que el banco se inclinaba más hacia los ETF vinculados a Ether mientras realizaba un conjunto de cambios más selectivo en los productos de ETF de Bitcoin. Un 13F es una divulgación trimestral de la SEC que enumera ciertas tenencias de acciones y ETF cotizados en EE. UU. al final del trimestre, por lo que captura la posición en lugar de las operaciones intraperiodo.
En el lado de Ether, el banco reportó posiciones más grandes en el ETF iShares de BlackRock Ethereum Trust (ETHA) y el ETF de Ethereum de Bitwise (ETHW), ambos diseñados para seguir el precio de Ether.
El momento destaca porque el trimestre coincidió con una caída de ETH de dos trimestres y salidas sostenidas de ETF de Ether al contado, lo que hace que las adiciones se lean más como una elección de asignación al final del trimestre que como una búsqueda de momentum.La exposición a Bitcoin siguió siendo el núcleo de la cartera de ETF de criptomonedas, pero la presentación mostró dispersión entre productos. IBIT (ETF de BlackRock iShares Bitcoin Trust) se redujo ligeramente, mientras que BITB (Bitwise Bitcoin ETF Trust) y el ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust (ticker mostrado como BTC) aumentaron.Los deltas exactos: saltos en las acciones de ETHA/ETHW, IBIT sigue siendo la exposición mayoritaria
La posición de ETHA de Wells Fargo aumentó un 63.5% trimestre a trimestre, de aproximadamente 672,600 acciones en el Q4 2025 a aproximadamente 1.1 millones de acciones en el Q1 2026. ETHW aumentó un 37%, de aproximadamente 186,800 acciones a más de 257,000 acciones.
Por exposición en dólares reportada, Wells Fargo tenía alrededor de $21.5 millones en ETF de Ether al final del Q1 2026, liderado por ETHA con aproximadamente $17.6 millones.
Incluso después de la ligera reducción, IBIT siguió siendo la posición dominante en ETF de criptomonedas por tamaño, con aproximadamente $250 millones.
La presentación describió que BITB y el ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) aumentaron aproximadamente un 24% y un 41%, respectivamente, pero no proporcionó los conteos de acciones al final del trimestre o los valores en dólares para esas posiciones en los detalles disponibles, limitando la precisión sobre cuán grandes son en relación con IBIT.
Rotación de acciones en criptomonedas: Galaxy Digital casi salió mientras la participación en Strategy aumentó
La señal más clara en la presentación fue en acciones vinculadas a criptomonedas.
Wells Fargo redujo su posición en Galaxy Digital (GLXY) de aproximadamente 2.5 millones de acciones en el Q4 2025 a aproximadamente 78,600 acciones en el Q1 2026, una reducción de casi el 97%. El cambio se describió como una reducción estimada de $54.7 millones en exposición.
Al mismo tiempo, el banco aumentó su participación en Strategy de aproximadamente 322,700 acciones a aproximadamente 726,000 acciones, una ganancia de alrededor de 403,000 acciones, o un 125%. El movimiento se describió como un aumento estimado de $41.6 millones en exposición.
Señales a monitorear después de la instantánea al final del trimestre
El próximo ciclo de 13F es la primera verificación real de si los aumentos de ETHA y ETHW fueron un reequilibrio de un trimestre o el comienzo de una asignación de Ether más duradera. Lo mismo se aplica a los ETF de Bitcoin: si IBIT sigue siendo la exposición mayoritaria, o si las adiciones incrementales a BITB y el ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) continúan.
Los flujos son importantes aquí. Los datos de CoinGlass mostraron que Ethereum cayó aproximadamente un 28% en el Q4 2025 y aproximadamente un 29% en el Q1 2026, mientras que los ETF de Ether al contado vieron aproximadamente $769 millones en salidas durante tres meses consecutivos. Un cambio sostenido de salidas a entradas cambiaría la lectura sobre si esto fue una posición temprana en un cambio de régimen o simplemente diversificación a nivel de producto.
En acciones, el seguimiento es sencillo: si la posición de GLXY permanece casi mínima y si la participación ampliada en Strategy se aumenta o reduce en presentaciones posteriores.
Lo que este 13F dice sobre el apetito de riesgo institucional
Trato esto como una rotación dentro de una cartera liderada por BTC, no como un cambio total hacia el riesgo. Las adiciones de ETF de ETH son notables precisamente porque ocurrieron junto a dos caídas trimestrales consecutivas de ETH y una racha de salidas de tres meses en los ETF de Ether al contado, lo que hace que el movimiento parezca más una decisión de asignación deliberada que una de seguimiento de tendencias.
El umbral que importa es si la próxima presentación muestra a Wells Fargo defendiendo las posiciones más grandes de ETHA y ETHW mientras mantiene a IBIT como el ancla. Si eso se mantiene, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por narrativas, con la implicación práctica de un mapa de preferencias institucionales más claro a través de beta de BTC, beta de ETH y proxies de acciones de criptomonedas.
Fuentes
Comisión de Bolsa y Valores (presentación del Formulario 13F, a través de las divulgaciones de Wells Fargo resumidas en la fuente)
