افزایش بیتکوین و اتریوم در کنار افت سهامهای مرتبط با AI
بیتکوین بالای ۷۷,۰۰۰ دلار باقی ماند در حالی که QQQ قبل از بازار ۱.۵% کاهش یافت پس از درخواستهای تازه برای کند کردن توسعه هوش مصنوعی.
بیتکوین بالای 77,000 دلار معامله شد و در 24 ساعت گذشته حدود 1% افزایش یافت و به تقریباً 77,800 دلار رسید، حتی در حالی که سهامهای AI/تکنولوژی ایالات متحده در معاملات پیش از بازار روز دوشنبه کاهش یافتند. اتریوم نیز حدود 1% به تقریباً 2,500 دلار اضافه کرد در حالی که نفت خام برنت بیش از 3% افزایش یافت و به 107 دلار در هر بشکه رسید و زمینه کلان را تنگتر کرد.
کریپتو سبز نگه میدارد در حالی که نوار AI/تکنولوژی قرمز میشود
بیتکوین بالای 77,000 دلار معامله شد و در 24 ساعت گذشته حدود 1% افزایش یافت و به تقریباً 77,800 دلار رسید، در حالی که اتریوم حدود 1% به حدود 2,500 دلار اضافه کرد. بخش قابل توجه نوار، انحراف: بزرگترینها در آستانه باز شدن ایالات متحده سبز بودند در حالی که مجموعه تکنولوژی قرمز بود.
قیمتگذاری سهام پیش از بازار به یک ضربه وسیع به ریسکهای مرتبط با AI اشاره داشت. Invesco QQQ، ETF که شاخص Nasdaq-100 را دنبال میکند و به عنوان یک نمای مایع برای تکنولوژی بزرگ ایالات متحده عمل میکند، در معاملات پیش از بازار 1.5% کاهش یافت. در میان گروههای مرتبط با AI، Nebius 6% و CoreWeave 5% در پیش از بازار کاهش یافتند، در حالی که نامهای مرتبط با چیپ مانند Sandisk و Intel هر کدام 5% کاهش داشتند.
این تقسیم برای موقعیتگیری مهم است زیرا BTC و ETH تمایل دارند به عنوان ابرازهای با بتای بالا از همان رشد و انگیزه نقدینگی که Nasdaq را هدایت میکند، معامله شوند. وقتی که آنها برای یک جلسه این کار را متوقف میکنند، سوال این میشود که آیا کریپتو به خاطر جریانهای خود پیشنهاد میگیرد یا صرفاً عقبنشینی میکند که پس از باز شدن سهام نقدی دوباره تأیید خواهد شد.
گفتگو درباره کاهش سرعت ایمنی هوش مصنوعی بر سهام تأثیر میگذارد در حالی که انرژی افزایش مییابد
محرک داستانی برای ضعف در حوزه هوش مصنوعی/فناوری، صحبتهای عمومی دوباره درباره کند شدن توسعه هوش مصنوعی بود. مدیرعامل Anthropic، داریو آمودئی، خواستار کاهش سرعت توسعه در صنعت شد تا تدابیر ایمنی بتوانند همگام شوند و مدیرعامل OpenAI، سم آلتمن و ایلان ماسک نیز با این نظر موافقت کردند.
تنش ریسکگریزی تنها به چاپهای پیشازبازار ایالات متحده محدود نشد. شاخص کاسپی کره جنوبی ۳ درصد کاهش یافت و SK Hynix ۶ درصد افت کرد و فشار را به زنجیره تأمین هوش مصنوعی آسیا گسترش داد.
جریانهای کلان متنوع بودند، با یک عامل استرسزای مشخص. نفت خام برنت بیش از ۳٪ افزایش یافت و به ۱۰۷ دلار در هر بشکه رسید و نفت خام WTI، معیار اصلی نفت ایالات متحده، بالای ۱۰۳ دلار معامله شد. قیمتهای بالای انرژی به طور مستقیم بر انتظارات تورمی تأثیر میگذارد و میتواند شرایط ریسک را حتی زمانی که سایر عوامل آرامتر به نظر میرسند، تنگتر کند.
نرخها و پناهگاهها تأیید نکردند که یک فرار کامل به سمت امنیت در حال وقوع است. اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده با سررسید بلندمدتبازدههاکاهش یافت، به طوری که بازدهی 10 ساله کمی زیر 5% و 30 ساله 5.355% بود، در حالی که فلزات گرانبها کاهش یافتند و قیمت طلا تقریباً 1% کاهش یافت و به حدود 4,300 دلار در هر اونس رسید و نقره 1.5% کاهش داشت.
سوالات باز در مورد جلسه نقدی: همبستگی، نرخها و طبلزنی IPO هوش مصنوعی
آزمون اول این است که آیا واگرایی پس از باز شدن بازار نقدی ادامه دارد یا خیر. نگهداری BTC بالای ۷۷,۰۰۰ دلار و ETH نزدیک به ۲,۵۰۰ دلار در حالی که کاهش ۱.۵ درصدی پیشازبازار QQQ یا تأیید میشود یا محو میشود، به معاملهگران خواهد گفت که آیا این واگرایی واقعی است یا فقط زمانبندی است.
انرژی سیم زنده دیگری است. نگهداشتن قیمت برنت در نزدیکی یا بالای ۱۰۷ دلار و قیمت WTI بالای ۱۰۳ دلار، روایت فشار تورمی را در بازی نگه میدارد، در حالی که یک کاهش قیمت میتواند از شدت باد مخالف کلان بکاهد که میتواند به هر دو بازار سهام و کریپتو آسیب برساند.
نرخها و پناهگاهها معیاری هستند برای اینکه ببینیم آیا شرایط نفت به اندازه کافی سریع در حال تنگ شدن است یا خیر. معاملهگران خواهند دید که آیا نرخ 10 ساله کمی زیر 5% باقی میماند و نرخ 30 ساله نزدیک 5.355% میماند و آیا طلا به جای اینکه از حدود 4,300 دلار بالا برود، همچنان سقوط میکند.
تقویم شرکتی AI نیز بخشی از زمینه است. گزارش شده است که Anthropic Nasdaq را برای IPO مورد انتظار خود انتخاب کرده است، هرچند بسته شامل هیچ سند اصلی تأییدکننده مکان نیست و آلتمن گفته است که OpenAI در سال 2026 عمومی نخواهد شد.
نظر من: این یک آزمون همبستگی است، نه یک روز کاملاً 'ریسکپذیر'
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا BTC میتواند بالای 77,000 دلار معامله شود در حالی که QQQ سنگین باقی میماند زمانی که نقدینگی واقعی به بازار میرسد. واگرایی پیش از بازار آسان است که چاپ شود و سخت است که حفظ شود، و حرکت نفت نوعی ورودی کلان است که میتواند همبستگیها را دوباره به هم نزدیک کند زمانی که نوسان افزایش مییابد.
اگر برنت بالای 107 دلار باقی بماند و مجموعه AI/تکنولوژی تحت فشار باشد، سبز ماندن کریپتو شروع به به نظر رسیدن به عنوان یک چرخش واقعی میکند تا یک واکنش تأخیری. اگر سهام تثبیت شود و کریپتو پیشنهاد را پس دهد، این به عنوان یک نوسان همبستگی کوتاه درون یک رژیم حساس به ریسک گستردهتر خوانده میشود.
