بیتکوین به کف تاریخی نزدیک میشود؛ عرضه در ضرر ۵۰% شد
نمره Z RCV کریپتوکوانت با مقدار -2.35 یک سیگنال دیرهنگام دیگر برای بازار خرسی اضافه میکند، اما مجموعه دادهها در مورد محرک 50% اختلاف نظر دارند.
بیتکوین پس از اینکه یک معیار کلیدی استرس زنجیرهای در ۵ ژوئن از آستانه چرخه قبلی عبور کرد، به یک "پنجره پایین" تاریخی وارد شده است. یک مدل فشردهسازی هزینه پایه جداگانه نیز خوانشهای منفی عمیق را نشان میدهد، اگرچه محرک عرضه در ضرر به دادهست که یک تاجر استفاده میکند بستگی دارد.
نکات کلیدی
- بیتکوینعرضهای که در ضرر غیرواقعی نگهداری میشود در ۵ ژوئن از آستانه ۵۰٪ عبور کرد، سطحی که بهطور تاریخی ۱۰۱ روز قبل از کفهای کلان در چرخههای قبلی رخ داده است.
- چهل و دو روز تا ۱۷ ژوئیه گذشته بود و این دوره پس از محرک در چرخه کنونی را در میان طولانیترین مثالهای تاریخی قرار میدهد.
- خوانش عرضه در ضرر CryptoQuant در ۱۷ ژوئیه ۴۶٪ بود و اختلاف زندهای در مقایسه با چارچوب >۵۰٪ که برای شروع شمارش معکوس استفاده شده بود، ایجاد کرد.
- مدل واریانس سقف واقعی CryptoQuant یک نمره Z استاندارد شده به مقدار -۲.۳۵ چاپ کرد که به عنوان ۶٪ پایینتر از دامنه تاریخی خود توصیف شده و به بازدههای قوی ۱۲ ماه آینده در رژیمهای زیر -۲.۰ مرتبط است.
عرضه در ضرر در ۵ ژوئن از ۵۰٪ عبور کرد—یک نشانگر شمارش معکوس تاریخی
تحقیقات K33 اعلام کرد که بیش از نیمی از عرضه بیتکوین در ۵ ژوئن در ضرر غیرواقعی نگهداری میشد و خط ۵۰٪ را به عنوان یک نشانگر رژیم که بهطور تاریخی شمارش معکوس به سمت کف بازار خرسی کلان را آغاز کرده، در نظر گرفت.
معیار "عرضه در ضرر" سهم سکههایی را که هزینه پایه زنجیرهای آنها بالاتر از قیمت بازار فعلی است، پیگیری میکند. در چارچوب تاریخی K33، هنگامی که عرضه در ضرر از ۵۰٪ عبور کند، کف کلان بیتکوین حداکثر ۱۰۱ روز بعد رخ داده است.
این چارچوب اهمیت دارد زیرا یک روایت مبهم "خرس دیرهنگام" را به یک بازه زمانی محدود تبدیل میکند. این به تنهایی تاریخی یا قیمتی برای پایینترین نقطه تعیین نمیکند.
مدت زمان چرخههای گذشته در "بازه پایین" چقدر بود
نمونههای ذکر شده توسط K33 نشاندهنده پراکندگی وسیع پس از محرک 50% است. پایینترین نقطه بازار خرسی 2022، 13 روز بعد رسید، در حالی که 2018 به 23 روز نیاز داشت. مورد استثنایی 2014 بود، زمانی که بیتکوین پس از رسیدن به آستانه، به مدت 101 روز به کاهش خود ادامه داد.
از 17 ژوئیه، 42 روز از محرک 5 ژوئن گذشته بود. این باعث میشود که بازه فعلی دومین بازه طولانی در میان نمونههای تاریخی اشاره شده باشد، که ریسک زمانبندی را در داخل حداکثر تاریخی باز نگه میدارد به جای اینکه پایینترین نقطه فوری را القا کند.
K33 همچنین استدلال کرد که بازدهها در سال پس از پدیده عرضه در ضرر >50% "تمایل دارند بسیار قوی باشند." این برای موقعیتگیری در افقهای بلندتر سازنده است، اما احتمال کاهش بیشتر در داخل بازه را حذف نمیکند.
امتیاز Z-Score RCV CryptoQuant به -2.35 میرسد زیرا فشردگی هزینه پایه عمیقتر میشود.
یک سیگنال دوم از مدل واریانس سرمایه واقعی (RCV) CryptoQuant میآید، که سرمایه واقعی را در برابر سرمایه بازار مقایسه میکند تا بسنجد که هزینه پایه سرمایهگذار در مقایسه با ارزیابی فعلی چقدر کشیده یا فشرده است.
CryptoQuant مدل RCV را به عنوان نشسته در پایین 6% از دامنه تاریخی خود توصیف کرد، با امتیاز Z-Score استاندارد شده RCV در -2.35. همکار Crazzyblockk تفسیر را به طور صریح خلاصه کرد: "زمانی که آن واریانس به قلمرو امتیاز z منفی عمیق فشرده میشود، حق بیمه احساسی که در طول تجمعات ایجاد شده عمدتاً قیمتگذاری شده است. این معیار روایت را نمیخواند، توزیع سرمایه را میخواند."
CryptoQuant همچنین زمان طولانی زیر امتیاز Z-Score -2.0 را به بازدههای قوی آینده مرتبط کرد و گفت: "هر کشش قبلی که مدل زمان طولانی زیر امتیاز Z-Score -2.0 گذرانده است، اواخر 2018، میانه 2022، اوایل 2015، پیش از بازدههای دوازده ماهه بالای 75% بود." لنگر تاریخی برای اینکه مدل چقدر میتواند شدید باشد، نوامبر 2018 بود، زمانی که "-4.68 در نوامبر 2018 تقریباً دقیقاً بر روی پایینترین نقطه چرخه بیتکوین نزدیک به 3,792 دلار قرار گرفت."
سیگنالهایی که معاملهگران میتوانند دنبال کنند: عرضه در ضرر و زمان صرف شده زیر -2.0
مسئله عملی اول خود محرک است. خوانش عرضه در ضرر CryptoQuant در تاریخ ۱۷ ژوئیه ۴۶٪ بود که با آستانه >۵۰٪ که برای شروع شمارش معکوس K33 در ۵ ژوئن استفاده میشود، تضاد دارد. برای تریدرهایی که از ۵۰٪ به عنوان ابزاری برای زمانبندی استفاده میکنند، مجموعه داده و انتخاب نمونه یک پاورقی نیست. این سیگنال است.
بعدی ساعت است. اگر ۵ ژوئن به عنوان نقطه شروع در نظر گرفته شود، شمارش روز در مقابل حداکثر تاریخی ۱۰۱ روز، تمیزترین راه برای چارچوببندی "دیر" در مقابل "هنوز جا" میشود.
در سمت هزینه، متغیر زمان واقعی پایداری است. ادعای خود CryptoQuant به این بستگی دارد که آیا نمره Z RCV زیر -۲.۰ برای یک دوره طولانی باقی میماند و آیا به سمت خوانشهای شدیدتر نسبت به کف ذکر شده -۴.۶۸ تمایل دارد.
این سیگنالهای رژیم آنچین چه کاری انجام میدهند و چه چیزی را هنوز تأیید نمیکنند
من اینها را به عنوان پرچمهای رژیم در نظر میگیرم، نه تماسهای زمانبندی. آستانهای که اهمیت دارد خط ۵۰٪ عرضه در ضرر است، اما بسته قبلاً نشان میدهد که چرا تریدرها توسط محرکهای "تمیز" آنچین خرد میشوند. یک مجموعه داده میگوید بازار در ۵ ژوئن از آن عبور کرده، دیگری ۴۶٪ را در ۱۷ ژوئیه چاپ میکند. اگر شرط محرک به خوراک بستگی داشته باشد، مزیت قابل معامله در ثبات است، نه در تیتر.
نمره Z RCV -۲.۳۵ CryptoQuant بیشتر شبیه یک کاتالیزور احساسات است تا یک تغییر بنیادی. آزمون واقعی این است که آیا بازار به اندازه کافی در آن رژیم هزینه فشرده باقی میماند تا شبیه دورههای قبلی زیر -۲.۰ شود و آیا پنجره ۵ ژوئن میتواند به طور تمیز بر روی یک مجموعه داده واحد پیگیری شود بدون اینکه سیگنال زیر پا برود.
