بیتکوین به ۶۴.۱ هزار دلار رسید؛ خروج ETF متوقف شد
سه جلسه متوالی ورود سرمایه پس از تقریباً ۸ میلیارد دلار خروج خالص، با حمایت ۶۰ هزار تا ۶۳ هزار دلار و مقاومت ۷۷ هزار دلار در کانون توجه قرار دارد.
بیتکوین به ۶۴,۰۹۹.۲۰ دلار بازگشت پس از اینکه بهطور موقت زیر ۶۰,۰۰۰ دلار معامله شد و جریانهای ETF بیتکوین نشاندهنده نشانههای اولیه تثبیت بود. پس از حدود ۸ میلیارد دلار خروج خالص در طی هشت هفته، سه جلسه معاملاتی آخر به ورودیها تغییر کرد و داستانی را تغذیه کرد که ممکن است فروش اجباری در حال کاهش باشد.
نکات کلیدی
- بیتکوین پس از بهبودی از یک افت زیر ۶۰,۰۰۰ دلار به ۶۴,۰۹۹.۲۰ دلار معامله شد.
- ETFهای بیتکوین در طی هشت هفته حدود ۸ میلیارد دلار خروج خالص داشتند و سپس در سه جلسه معاملاتی آخر ورودیهایی را ثبت کردند.
- فدرال رزرو نرخها را در ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه داشت و PCE اصلی در آوریل ۳.۳٪ و در مه ۳.۴٪ تخمین زده شد.
- نقشه حرارتی هزینه پایه گلاسنود ۶۰,۰۰۰–۶۳,۰۰۰ دلار را به عنوان یک ناحیه جدید انباشتهسازی علامتگذاری کرد و ۷۷,۰۰۰ و ۸۴,۰۰۰–۸۵,۰۰۰ دلار به عنوان مقاومت بالایی مشخص شد.
بیتکوین به ۶۴.۱ هزار دلار بازمیگردد در حالی که روند جریان ETF اولین نشانههای ترک را نشان میدهد.
بازگشت بیتکوین به ۶۴,۰۹۹.۲۰ دلار پس از سقوط زیر ۶۰,۰۰۰ دلار اتفاق افتاد، حرکتی که معمولاً آزمایش میکند که آیا فروشندگان هنوز در کنترل هستند یا فقط در حال پایان دادن به کار خود هستند. نکته فوری برای دفاتر، پسزمینه جریان است. ETF های اسپات بیتکوین به عنوان طولانیترین دوره برداشت در تاریخ توصیف شدند، با حدود ۸ میلیارد دلار خروج خالص در هشت هفته گذشته، و سپس در سه جلسه معاملاتی گذشته به ورود خالص تبدیل شدند.
این تغییر به معنای اثبات یک کف نیست. اما به معاملهگران یک تغییر ملموس و قابل مشاهده در رژیم برای نظارت میدهد. اگر بازار تحت فشار بازخریدهای ثابت ETF قرار داشته باشد، سه جلسه ورود، اولین نقطه دادهای است که ممکن است فشار در حال کاهش باشد نه اینکه بیشتر شود.
تئوری "خستگی فروش اجباری" با بافت بازار
جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، این وضعیت را به عنوان بازاری تحت چندین محدودیت توصیف کرد، اما بازاری که در آن تغییرات میتواند قبل از بهبود عناوین آغاز شود. باترفیل گفت: "در بازارهایی مانند این، تغییر معمولاً زمانی آغاز میشود که فروش اجباری به پایان میرسد نه زمانی که پسزمینه عناوین بهبود مییابد."
استدلال اساساً درباره عرضه است. خروج ETF میتواند به فروش واقعی BTC برای برآورده کردن بازخریدها تبدیل شود، و یک دوره هشت هفتهای از خروج خالص نوعی جریان پایدار است که میتواند افزایشها را محدود کند. سه جلسه اخیر ورود به عنوان یک بررسی اولیه در نظر گرفته میشود که آیا آن انگیزه فروش نهادی در حال کاهش است.
باترفیل همچنین به توانایی بازار در جذب عرضه شناخته شده اشاره کرد. فروش ۳,۵۸۸ BTC استراتژی در اوایل ژوئیه به عنوان تأثیر کمی توصیف شد، در حالی که بیتکوین بعداً به سمت ۶۳,۸۰۰ دلار افزایش یافت. آن واکنش ملایم مهم است زیرا نشان میدهد که فروشندگان بزرگ و پیشبینی شده به طور خودکار باعث ایجاد کاهشهای متوالی نمیشوند. نتیجهگیری باترفیل لحن را به تصویر کشید: "بازار تحت فشار باقی مانده است، اما شکسته نشده است."
نقشه زنجیرهای: حمایت ۶۰K–۶۳K در مقابل دیوار تعادل ۷۷K
نقشه توزیع هزینه پایه BTC گلاسنود سطوح سختی را در اطراف روایت قرار میدهد. انباشت جدید در محدوده ۶۰,۰۰۰–۶۳,۰۰۰ دلار ذکر شده است، که با بازگشت پس از افت زیر ۶۰,۰۰۰ دلار همراستا است. برای معاملهگران، آن باند نزدیکترین میدان نبرد است زیرا جایی است که خریداران به ادعای خود در حال ساخت موجودی هستند و جایی که رفتار حمایتی باید در هر آزمایش مجدد اول نشان داده شود.
در بالا، نقشه ۷۷,۰۰۰ دلار را به عنوان مقاومت مهمی علامتگذاری میکند که پس از عمل به عنوان حمایت در آوریل و مه، عمل کرده است. پیامد عملی واضح است: دارندگان متمرکز در اطراف ۷۷,۰۰۰ دلار ممکن است در زمان قدرت بفروشند تا در تعادل خارج شوند و آن منطقه را به دیوار عرضه تبدیل کنند. اگر قیمت بتواند آن را پاک کند، گلاسنود همچنین یک خوشه بزرگتر از عرضه بالای ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار را برجسته کرد.
سیگنالهایی که میتوانند روایت کف را تأیید کنند
تمیزترین سیگنال تأیید، جریان خالص ETF بیتکوین روزانه است. سه جلسه ورود سرمایه یک شروع است، اما آزمون واقعی این است که آیا ورود سرمایه ادامه دارد یا به سرعت به خروج خالص برمیگردد.
دومین مورد رفتار قیمت در نوار ۶۰,۰۰۰ تا ۶۳,۰۰۰ دلار است. یک آزمایش مجدد که ثابت بماند، ایدهای را تقویت میکند که خریداران جدید در حال دفاع از پایه هزینه هستند. یک شکست نشان میدهد که خوانش "انباشتهسازی" زودهنگام است.
سومین مورد پاسخ بازار است اگر BTC دوباره به سمت ۷۷,۰۰۰ دلار معامله شود. یک رد شدید با نظریه عرضه نقطه سر به سر همخوانی دارد. یک فشار پایدار از ۷۷,۰۰۰ دلار توجه را به ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار به عنوان خوشه بعدی معطوف میکند.
ماکرو همچنان یک عامل غیرقابل پیشبینی است. فدرال رزرو نرخها را در ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه داشت، با PCE اصلی که در آوریل ۳.۳٪ و در مه ۳.۴٪ تخمین زده شده است، در کنار بیکاری ۴.۳٪ در مه و ۴.۲٪ در ژوئن. دادههای ورودی تورم و کار که انتظارات نرخ را تغییر میدهند، میتوانند به سرعت ریسکپذیری را دوباره قیمتگذاری کنند.
چگونه تغییر رژیم جریان را در سطح ۷۷K معامله میکنم
من سه جلسه ورود سرمایه ETF را به عنوان یک شرایط قابل معامله در نظر میگیرم، نه یک نتیجهگیری. آستانهای که مهم است این است که آیا جریانها به اندازه کافی مثبت میمانند تا فروش واکنشی که معمولاً بعد از یک دوره هشتهفتهای بازخرید ظاهر میشود را جبران کنند. اگر ورود سرمایه به سرعت محو شود، داستان "خستگی فروش اجباری" شروع به شبیه شدن به یک کاتالیزور احساسات میکند تا یک تغییر بنیادی.
آزمون واقعی این است که آیا ۶۰,۰۰۰ تا ۶۳,۰۰۰ دلار مانند یک پایه دفاع شده در یک آزمایش مجدد عمل میکند و آیا هر صعودی میتواند عرضه را به ۷۷,۰۰۰ دلار جذب کند بدون اینکه متوقف شود. اگر ۷۷,۰۰۰ دلار با پایداری در ورود سرمایه ETF پاک شود، تنظیم به نظر میرسد ساختاری باشد تا داستانی، زیرا این به این معنی است که هم تقاضای حاشیهای و هم عرضه سر به سر به اندازه کافی جذب شدهاند.
