خروج ۲۲۵.۲ میلیون دلاری از ETFهای بیتکوین در هفت روز
معکوس زمانی اتفاق افتاد که BTC به طور موقت از ۶۵,۰۰۰ دلار عبور کرد در یک جلسه ریسکگریز، در حالی که ETF های اسپات اتریوم همچنان مثبت خالص باقی ماندند.
صندوقهای ETF بیتکوین اسپات فهرستشده در ایالات متحده در روز پنجشنبه ۲۲۵.۲ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند و یک روند ورودی هفتروزه را به پایان رساندند و اولین خروج خالص روزانه از ۱۳ ژوئیه را رقم زدند. این تغییر جریان در حالی رخ داد که بیتکوین بهطور موقت زیر ۶۵,۰۰۰ دلار معامله شد و در یک بازار ریسکگریز گسترده قرار داشت، در حالی که صندوقهای ETF اتر اسپات فهرستشده در ایالات متحده روند ورودی پنجروزه خود را ادامه دادند.
نکات کلیدی
- اسپات فهرستشده در ایالات متحدهبیتکوینصندوقهای ETF در روز پنجشنبه ۲۲۵.۲ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند و این اولین روز خروج خالص از ۱۳ ژوئیه بود.
- هفت جلسه معاملاتی قبلی نزدیک به ۱ میلیارد دلار ورودی خالص به همراه داشت قبل از اینکه این روند شکسته شود، طبق گزارش SoSoValue.
- بیتکوین به زیر ۶۵,۰۰۰ دلار کاهش یافت و یک حداقل جلسه ۶۴,۶۰۰ دلار را ثبت کرد قبل از اینکه در حدود ۶۵,۴۰۳ دلار معامله شود، بر اساس اطلاعات CoinGecko.
- صندوقهای ETF اتر اسپات در همان روز ۲۶.۳ میلیون دلار ورودی داشتند و روند ورودی خود را به پنج جلسه ادامه دادند، طبق گزارش SoSoValue.
تغییرات جریان ETF بیتکوین: ۲۲۵.۲ میلیون دلار خروج در حالی که روند هفتروزه شکسته میشود
نوار روز پنجشنبه یک تغییر رژیم واضح در پرمخاطبترین نماینده تقاضای حاشیهای در دنیای رمزارزها را ارائه داد. صندوقهای ETF بیتکوین اسپات فهرستشده در ایالات متحده ۲۲۵.۲ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند و روند ورودی هفتروزه را قطع کردند و اولین خروج خالص روزانه از ۱۳ ژوئیه را رقم زدند، طبق گزارش SoSoValue.
برای معاملهگران، نکته اصلی این نیست که یک روز قرمز وجود دارد. بلکه زمانبندی مهم است. خروج سرمایه پس از هفتهای که جریانها به طور مداوم حمایتکننده بودند، اتفاق افتاد و همزمان با آزمایش نقدینگی نزولی در BTC بود که بررسی میکرد آیا بازار هنوز تقاضای کافی برای جذب فشار ریسکگریز دارد یا خیر.
یک محدودیت مهم در مجموعه دادهها همچنین عملیترین آن است. هیچ تفکیک بر اساس ناشر برای رقم ۲۲۵.۲ میلیون دلار ارائه نشده است، بنابراین در اینجا نمیتوان گفت که آیا بازخریدها در یک محصول خاص متمرکز بودهاند یا در سطح وسیعی در کل مجموعه. این تمایز اهمیت دارد زیرا خروجهای متمرکز میتوانند نشاندهنده موقعیتهای خاص باشند، در حالی که خروجهای وسیعتر بیشتر شبیه به یک انگیزه کاهش ریسک کلان به نظر میرسند.
تابلوی امتیازات: نزدیک به ۱ میلیارد دلار قبل از معکوس شدن، هنوز ۲۷۴ میلیون دلار در هفته مثبت است
معکوس در یک چاپ روزانه تند به نظر میرسد، اما دفتر هفتگی هنوز اهمیت دارد زیرا مشخص میکند که آیا پیشنهاد واقعاً ناپدید شده است یا فقط متوقف شده است.
در هفت جلسه معاملاتی گذشته، ETFهای بیتکوین اسپات فهرستشده در ایالات متحده نزدیک به ۱ میلیارد دلار ورودی خالص جذب کردند، طبق گزارش SoSoValue. حتی پس از خروج ۲۲۵.۲ میلیون دلاری روز پنجشنبه، همان مجموعه داده نشان داد که ETFهای بیتکوین اسپات هنوز حدود ۲۷۴ میلیون دلار ورودی خالص برای هفته تا روز پنجشنبه داشتهاند.
آنچه در اینجا برجسته است عدم تقارن بین روایت و موقعیتگذاری است. یک روز خروجی منفرد آسان است که بیش از حد تفسیر شود، به ویژه پس از یک دوره متوالی، اما هفته باقیمانده با تراز مثبت خالص به شما میگوید که تصویر کلیتر چیست.تخصیصاین تحریک تا پایان روز پنجشنبه بهطور کامل بازنشسته نشده بود. از نظر ساختار بازار، این تفاوت بین "شکست روند" و "معکوس روند" است. مورد اول نحوه اندازهگیری اعتماد به پیگیری را تغییر میدهد. مورد دوم کل نقشه را تغییر میدهد.
بررسی نوار ریسکگریز: BTC به ۶۴.۶K دلار رسید و احساسات در حالت ترس باقی ماند
جریان معکوس در یک خلأ اتفاق نیفتاد. بیتکوین بهطور موقت به زیر ۶۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد در حالی که سهامهای آمریکایی به دلیل تنشهای تازه بین ایالات متحده و ایران کاهش یافتند. BTC به پایینترین حد ۶۴,۶۰۰ دلار رسید و در زمان انتشار، حدود ۶۵,۴۰۳ دلار معامله میشد، طبق اطلاعات CoinGecko.
این توالی مهم است زیرا ۶۵,۰۰۰ دلار اکنون نقطه مرجع واضحی است که معاملهگران آن را در برابر چاپهای بعدی ETF آزمایش خواهند کرد. زمانی که قیمت در یک جلسه ریسکگریز سطحی گرد را میشکند و همزمان جریانهای ETF منفی میشوند، بازار شروع به رفتار با آن سطح بهعنوان یک مرز موقعیتی میکند و نه فقط یک عدد.
نقاط داده احساسات در همان جهت اشاره میکنند. شاخص ترس و طمع کریپتو در روز جمعه ۳ امتیاز کاهش یافت و به ۲۸ رسید و در قلمرو "ترس" باقی ماند، طبق گزارش Alternative.me. واژه "ترس" در اینجا واقعاً کار میکند زیرا با این ایده همراستا است که جریانها و حرکات قیمت روز پنجشنبه بخشی از یک زمینه گستردهتر ریسکگریز بودند و نه فقط یک شوک مختص کریپتو.
تقابلداراییدیگر نشانه است. ETF های اتر اسپات ثبت شده در ایالات متحده در روز پنجشنبه ۲۶.۳ میلیون دلار ورودی خالص داشتند و روند ورودی خود را به پنج روز افزایش دادند، طبق گزارش SoSoValue. آنانحرافنشان نمیدهد کهETH"ایمنتر" یا "قویتر" است، اما نشان میدهد که تصویر جریان ETF بهطور یکنواخت در روزی که محصولات BTC بازخرید شدند، ریسکگریز نبود.
عوامل جریان و سیگنالهای زمانبندی برای نظارت در آینده
جلسه یا دو جلسه بعدی جایی است که این موضوع به سیگنال تبدیل میشود یا به نویز محو میشود.
اولاً، مشاهده کنید که آیا ETF های بیتکوین اسپات به جریان ورودی خالص بازمیگردند یا پس از معکوس شدن ۲۲۵.۲ میلیون دلاری پنجشنبه، روز دوم متوالی خروج را ثبت میکنند، طبق گزارش SoSoValue. یک خروج یکروزه پس از یک دوره طولانی میتواند یک بازنشانی باشد. دو روز متوالی شروع به نشان دادن تغییر در رفتار میکند.
دوم، به واکنش BTC در حدود ۶۵,۰۰۰ دلار پس از پایینترین سطح ۶۴,۶۰۰ دلار و چاپ ۶۵,۴۰۳ دلار در زمان انتشار، طبق اطلاعات CoinGecko، توجه داشته باشید. اگر قیمت آن سطح را دوباره به دست آورد و حفظ کند در حالی که جریانها تثبیت میشوند، بازار میتواند پنجشنبه را به عنوان یک جارو کردن نقدینگی در داخل یک رژیم جریان هفتگی هنوز مثبت در نظر بگیرد. اگر ۶۵,۰۰۰ دلار همچنان رد شود در حالی که خروجیها ادامه دارند، آن سطح به یک لنگر برای کاهش ریسک تبدیل میشود.
سوم، شاخص ترس و طمع کریپتو را پس از کاهش به ۲۸ ("ترس") در روز جمعه، طبق اطلاعات Alternative.me، پیگیری کنید. اگر این شاخص بهبود یابد در حالی که جریانهای ETF بیتکوین همچنان ضعیف باقی بمانند، این نشان میدهد که احساسات سریعتر از تخصیصها در حال بهبود است. اگر شاخص بیشتر بدتر شود و همراه با خروجهای اضافی باشد، این موضوع ریسک کلان را تقویت میکند.
در نهایت، نظارت کنید که آیا ETFهای اسپات اتریوم میتوانند روند ورودیهای خود را پس از روز پنجم متوالی ورودی به مبلغ +26.3 میلیون دلار در روز پنجشنبه ادامه دهند یا شکسته شوند، طبق گزارش SoSoValue. ادامه ورودیهای ETH همراه با نوسانات BTC، موضوع واگرایی را زنده نگه میدارد. یک rollover همزمان نشان میدهد که کل مجموعه به یک انگیزه ریسکگریز مشابه پاسخ میدهد.
زمانی که خروج یک روزه اهمیت دارد—و زمانی که فقط نویز است
من خروج ۲۲۵.۲ میلیون دلاری روز پنجشنبه را به عنوان یک شکاف واقعی در روند فوری در نظر میگیرم، نه یک حکم درباره رژیم جریان بزرگتر. دلیل این موضوع ساده و کاملاً در اعداد نهفته است. این روند به پایان رسید و این اولین روز خروج خالص از ۱۳ ژوئیه بود. اما هفته هنوز تا روز پنجشنبه حدود +۲۷۴ میلیون دلار بود، طبق اطلاعات SoSoValue. این چیزی نیست که یک روند پاک را نشان دهد.تسلیمدر تخصیصها به نظر میرسد.
خوانش عملیتر، ارتباط بین جریانها و آزمایش نزولی در قیمت است. کاهش قیمت BTC به زیر ۶۵,۰۰۰ دلار و رسیدن به ۶۴,۶۰۰ دلار در همان جلسهای که جریانها منفی شدند، نوعی همراستایی است که معاملهگران به یاد میآورند، زیرا ۶۵,۰۰۰ دلار را به یک خط تفکیک در کوتاهمدت تبدیل میکند. اگر بازار بخواهد دوباره پیشنهاد مبتنی بر جریان قبلی را تأیید کند، معمولاً نمیخواهد زمان زیادی را زیر سطحی که باعث جارو شدن نقدینگی شد، صرف کند.
من همچنین به ماکرو پوشش بیتوجه نیستم. جلسه به عنوان یک وضعیت ریسکگریز توصیف شد که در آن سهامهای آمریکایی به دلیل تنشهای تازه بین آمریکا و ایران کاهش یافتند و شاخص ترس و طمع در روز جمعه در سطح ۲۸ در "ترس" قرار داشت. این پسزمینه باعث میشود که باور کنیم روز خروج نشاندهنده رفتار کاهش ریسک است تا تغییر نظریه خاص کریپتو. دادهها اثبات نمیکنند که بین سهام، ژئوپolitics، قیمت و ایجاد یا بازخرید ETFها رابطه علیتی یا توالی درونروزی وجود دارد. این فقط به شما میگوید که آنها با هم حرکت کردند.
انحراف ETH چکپوینتی برای هر روایت کلی است. ETFهای اسپات اتر ۲۶.۳ میلیون دلار اضافه کردند و در همان روز که ETFهای BTC شاهد خروج بودند، یک روند ورود پنجروزه را ادامه دادند. اگر این یک رویداد یکنواخت "من را از بتای کریپتو خارج کن" بود، انتظار داشتم که جدایی کمتری بین این دو مجموعه وجود داشته باشد.
سناریوی پایه من این است که پنجشنبه یک سیگنال توقف است تا زمانی که خلاف آن ثابت شود. تأیید به نظر میرسد که یک روز خروج متوالی دیگر از ETF BTC باشد که با عدم موفقیت مکرر در حفظ ۶۵,۰۰۰ دلار همراه است.
بیاعتباری به نظر میرسد که جریانهای ETF BTC به سمت ورودی خالص برگردند در حالی که BTC ۶۵,۰۰۰ دلار را دوباره به دست میآورد و حفظ میکند و تصویر خالص هفتگی را سازنده نگه میدارد و پنجشنبه را به عنوان یک حفره هوای ریسکگریز یکروزه به جای یک معکوس روند قاببندی میکند.
