ادعای TRM Labs: ۳.۸۴ میلیارد دلار جریان ایران در CoinEx
CoinEx ارتباط با صرافیهای ایرانی را رد کرده و ادعا میکند که جریانهای زنجیرهای نشاندهنده تسهیل دور زدن تحریمها نیستند.
TRM Labs فعالیتهای ادعایی مرتبط با ایران از طریق CoinEx را از سال 2019 بیش از 3.84 میلیارد دلار برآورد کرده و این صرافی را به عنوان کانالی برای دور زدن تحریمهای ایالات متحده معرفی کرده است. CoinEx به طور عمومی با انکار هرگونه رابطه تجاری با صرافیهای ایرانی یا طرفهای تحریمشده پاسخ داد و به چالش کشید که ردیابی زنجیرهای چه چیزی را میتواند در مورد نیت ثابت کند.
نکات کلیدی
- کیف پولهای مرتبط با نهادهای تحریمشده ایرانی از سال ۲۰۱۹ بیش از ۳.۸۴ میلیارد دلار از طریق CoinEx جابهجا کردهاند، طبق گزارش TRM Labs.
- TRM حدود ۲.۷ میلیارد دلار جریان مالی بین CoinEx و Nobitex ایران را ردیابی کرده است که از سال ۲۰۱۸ به طور میانگین روزانه حدود ۱ میلیون دلار بوده و تقریباً ۶۰ پلتفرم ایرانی را به این وجوه مرتبط کرده است.
- بر اساس روششناسی TRM، سهم حجم معاملات غیرقانونی CoinEx تقریباً ۸٪ تخمین زده شده است در مقایسه با آستانه ۰.۳٪ که در سایر صرافیهای compliant مشاهده شده است.
- CoinEx هرگونه رابطه تجاری با دولت ایران یا صرافیهای داخلی ایران را رد کرد و گفت که جریانهای زنجیرهای نشاندهنده آگاهی از فعالیتهای غیرقانونی نیستند.
TRM عدد ۳.۸۴ میلیارد دلار را برای جریانهای ادعایی مرتبط با ایران از طریق CoinEx تعیین میکند.
TRM Labs، یک شرکت تحلیل بلاکچین که تراکنشهای زنجیرهای را برای شناسایی فعالیتهای غیرقانونی و معرض تحریمها پیگیری میکند، اعلام کرد که کیفپولهای دارای شناساییلینکهااز سال ۲۰۱۹، نهادهای ایرانی تحت تحریم بیش از ۳.۸۴ میلیارد دلار از طریق CoinEx منتقل کردهاند. این گزارش CoinEx را به عنوان یک مکان معنادار در روایت دور زدن تحریمها معرفی میکند، نه یک مورد حاشیهای.
برای معاملهگران، اهمیت فوری نه وحشت اخلاقی است و نه ریسک طرف مقابل و دسترسی. زمانی که یک شرکت تحلیلگر بزرگ، رقم چند میلیارد دلاری را برای یک مکان خاص تعیین میکند و بهطور صریح آن را به فعالیتهای نهادهای تحریمی مرتبط میسازد، مرحله بعد معمولاً بررسیهای انطباقی، فشار بانکی، یا تغییرات جغرافیایی است که میتواند واریزها، برداشتها و دسترسی به بازار را مختل کند.
TRM همچنین سهم CoinEx از حجم معاملات غیرقانونی را نزدیک به ۸٪ تخمین زد. TRM این را با آستانه ۰.۳٪ که در سایر صرافیهای compliant یافت میشود، مقایسه کرد و CoinEx را به عنوان یک مورد استثنایی در معیار خود قرار داد.
پیوند CoinEx–Nobitex: ۲.۷ میلیارد دلار ردیابی شده و ادعای نرخ جریان ۱ میلیون دلار در روز
محکمترین ادعای کریدور TRM، کانال CoinEx–Nobitex است. این شرکت گفت که ۲.۷ میلیارد دلار بین CoinEx و Nobitex، که به عنوان بزرگترین صرافی داخلی ارز دیجیتال ایران توصیف شده، از سال ۲۰۱۸ با میانگین سرعت حدود ۱ میلیون دلار در روز جریان داشته است. TRM حدود ۶۰ پلتفرم ایرانی را به وجوه ردیابی شده مرتبط کرد.
این گزارش در تحلیل الگوها پیش میرود. TRM گفت که تا سال ۲۰۲۴، CoinEx بزرگترین طرف خارجی Nobitex بود، که تقریباً نه برابر بزرگترین صرافی بعدی است و این الگو را «ناهمخوان با رفتار مستقل بازار» نامید.
TRM همچنین گفت که صرافیهای بزرگ داخلی ایران حدود ۵٪ تا ۱۰٪ از حجم معاملات خود را از طریق CoinEx هدایت میکنند، که آن را به عنوان «ترتیب هماهنگ شده به جای پذیرش ارگانیک» توصیف کرد، چارچوبی که عناوین مرتبط با Nobitex را به شدت به درک ریسک CoinEx مرتبط نگه میدارد.
CoinEx به عقب میکشد: انکار روابط و اختلاف نظر در مورد آنچه دادههای زنجیرهای ثابت میکند
CoinEx در بیانیهای در X انکار کرد که «هرگونه رابطه تجاری با دولت ایران یا صرافیهای داخلی ایرانی» دارد و گفت که «هرگز کانالهای تأمین مالی به طرفهای تحریمی ارائه نکرده است».
CoinEx همچنین لایه استنباطی کار TRM را به چالش کشید و بیان کرد که «جریانهای مالی زنجیرهای نشاندهنده دانش یا مشارکت یک پلتفرم در فعالیتهای غیرقانونی نیستند.» این اختلاف روششناختی مهم است زیرا خطی بین یک مکان که جریانها را دریافت میکند و یک مکان که بهطور آگاهانه فعالیتهای تحریمی را تسهیل میکند، ترسیم میکند. تا زمانی که یک نهاد نظارتی وارد عمل نشود، بازار مجبور است بین این دو تفسیر تفاوت قائل شود.
زمینه اجرای قانون و سیگنالهای ریسک کوتاهمدت برای دسترسی به صرافی
این گزارش در زمینهای سنگین از اجرای قانون منتشر شده است. این گزارش سه هفته پس از آن منتشر شد که وزارت خزانهداری ایالات متحده چهار صرافی ارز دیجیتال ایرانی را به عنوان بخشی از کمپین «خشم اقتصادی» تحریم کرد. چند روز قبل از این تحریمها، وزیر خزانهداری اسکات بسنت گفت که خزانهداری ۱ میلیارد دلار ارز دیجیتال از صرافیها و کیف پولهای ایرانی از آغاز «جنگ» ضبط کرده است، هرچند که در مورد درگیری و تاریخ شروع مشخص نشده بود.
در کوتاهمدت، معاملهگران به دنبال هرگونه اقدام پیرو از سوی خزانهداری ایالات متحده یا OFAC مرتبط با اجرای مقررات صرافیهای کریپتو ایرانی خواهند بود و اینکه آیا CoinEx اطلاعات بیشتری در مورد کنترلهای انطباق یا یک رد دقیق به روششناسی ردیابی TRM فراتر از انکار X ارائه میدهد یا خیر.
TRM همچنین داستان را فراتر از جریانهای صرافی با نامگذاری استخر استخراج وابسته به CoinEx، یعنی ViaBTC، گسترش داد. TRM گفت که ViaBTC به مبلغ 154 میلیون دلار در معرض ردیابی به Nobitex از طریق پرداختهای استخراج حساب میشود و پس از هک 90 میلیون دلاری پرنده شکارچی در ژوئن 2025، نقدینگی اضطراری تأمین کرده است.
هرگونه پاسخ عمومی از ViaBTC به این ادعاها یک سیگنال ریسک زنده است، همانطور که تجزیه و تحلیلهای شخص ثالث بیشتر که اعداد کریدور CoinEx–Nobitex TRM را تأیید یا رد میکند.
چگونه معاملهگران باید عناوین مرتبط با ریسک تحریم را بدون واکنش بیش از حد چارچوببندی کنند
من این را ابتدا به عنوان یک عنوان ریسک دسترسی و سپس به عنوان یک مبارزه روایتی میبینم. TRM اعداد سختی را بر روی کریدور CoinEx–ایران و یک آمار "سهم غیرقانونی" که مانند یک مورد استثنایی به نظر میرسد، قرار داد، در حالی که CoinEx بهطور صریح از پرش از جریانهای زنجیرهای به قصد، اختلاف دارد. این ترکیب تمایل دارد تیمهای انطباق و زیرساختهای پرداخت را حتی قبل از هرگونه اقدام رسمی جذب کند.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا این موضوع به یک جنجال تکگزارشی تبدیل میشود یا به یک اجماع چندمنبعی که مقامات میتوانند به آن اشاره کنند. اگر اعداد کریدور CoinEx–Nobitex تحت تجزیه و تحلیلهای اضافی ثابت بمانند و CoinEx نتواند اختلاف روششناسی را با کنترلها و افشاگریهای ملموس بهطور معتبر محدود کند، این ساختار بهنظر میرسد که ساختاری است نه فقط داستانی، به این معنی که اصطکاک واقعی برای کاربران بهوجود میآورد نه فقط یک چرخه خبری بد.
