خروج ۴۶۲.۷ میلیون دلاری از ETFهای بیتکوین در آمریکا
بازخریدهای بیتکوین در چهار جلسه در هفتهای که به دلیل تعطیلات کوتاه شده بود، به اوج خود رسید، در حالی که افزایش اتریوم ناشی از ۲۱۶.۴ میلیون دلار در روز جمعه بود که به رهبری ETHA انجام شد.
صندوقهای ETF بیتکوین نقطهای ایالات متحده در هفته گذشته ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص در چهار جلسه ثبت کردند و روند سه هفتهای ورود را قطع کردند. صندوقهای ETF اتریوم نقطهای ایالات متحده به سمت دیگر حرکت کردند و در همان بازه زمانی سهشنبه تا جمعه با ۱۹۶.۹ میلیون دلار ورود خالص به پایان رسیدند، پس از یک افزایش ۲۱۶.۴ میلیون دلاری در روز جمعه.
نکات کلیدی
- نقطهای ایالات متحدهبیتکوینصندوقهای ETF در هفته گذشته ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص داشتند و روند سه هفتهای ایجاد خالص را به پایان رساندند.
- خروجها در هر جلسه از سهشنبه تا جمعه اتفاق افتاد، با بزرگترین برداشت روزانه ۲۸۲.۷ میلیون دلار در روز پنجشنبه که از ژوئیه به این سو بزرگترین برداشت روزانه بود.
- ARKB مسئول ۲۳۴.۲ میلیون دلار از خروجهای هفتگی صندوق ETF بیتکوین بود، با GBTC در ۱۲۹.۱ میلیون دلار و IBITو FBTC نیز منفی بودند.
- صندوقهای ETF اتریوم نقطهای ایالات متحده در همان چهار جلسه با ۱۹۶.۹ میلیون دلار ورود خالص به پایان رسیدند، پس از یک افزایش ۲۱۶.۴ میلیون دلاری در روز جمعه که توسط ETHA بلکراک به مبلغ ۱۴۸.۸ میلیون دلار هدایت شد.
ETF های بیتکوین پس از سه هفته جریان ورودی، به حالت منفی درآمدند در حالی که ETF های اتریوم به حالت مثبت تغییر کردند
ETF های بیتکوین در بازار ایالات متحده به ۴۶۲.۷ میلیون دلار خروج خالص در بازه زمانی سهشنبه تا جمعه یک هفته کوتاه تعطیلات تبدیل شدند. سه هفته قبل از آن، خروجی خالص مثبت بود و این تغییر مهم است زیرا زمینه جریان مکانیکی را که معاملهگران به عنوان نماینده تقاضای حاشیهای استفاده میکنند، تغییر میدهد.
جریانهای خالص ETF به دلارهای خالصی اشاره دارد که در طول یک دوره به صندوقها ایجاد یا از آنها برداشت میشود. ایجادها معمولاً به معنای صدور سهام جدید در برابر نقدینگی ورودی و خریدهای نقدی است. برداشتها به معنای کشیدن سهام و کاهش قرار گرفتن در معرض زیرین است.
ETF های اتریوم برعکس عمل کردند. ETF های اتریوم در بازار ایالات متحده ۱۹۶.۹ میلیون دلار جریان ورودی خالص در طول همان چهار جلسه ثبت کردند. تفاوتچندان ظریف نبود. بیتکوین در چندین روز به طور مداوم کاهش یافت، در حالی که عدد هفتگی اتریوم در آخرین لحظه نجات یافت.
فشار تقویمی هفته واقعی است. تعطیلات خاص و تاریخهای دقیق مشخص نشدهاند، اما کاهش تعداد جلسات سیگنالهای جریان را فشرده کرده و میتواند چاپهای یکروزه را بزرگنمایی کند.
جایی که فروش بیتکوین متمرکز شد: ARKB، GBTC، IBIT و خروج روز پنجشنبه
هفته خروج بیتکوین به عنوان یک روند گسترده در زمان و متمرکز در محصول خوانده شد. ابتدا زمان. خروجها در طول چهار جلسه معاملاتی از سهشنبه تا جمعه، طبق دادههای Farside Investors، رخ داد. این یک نوسان یکروزه نیست.
نقطه عطف روز پنجشنبه بود. ETF های بیتکوین در بازار ایالات متحده در آن روز ۲۸۲.۷ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند که به عنوان بزرگترین برداشت روزانه از ژوئیه توصیف شد. این نوع چاپ معمولاً منعکسکننده فعالیتهای هماهنگ برداشت است نه انحراف غیرفعال.
جمعه آن را معکوس نکرد. خروجیها به ۱۳.۲ میلیون دلار کاهش یافت، اما این روند هنوز به چهار جلسه متوالی ادامه داشت، طبق گزارش SoSoValue. سرعت تغییر کرد. جهت تغییر نکرد.
تمرکز محصول دومین نشانه است. ETF بیتکوین ARK 21Shares (ARKB) با ۲۳۴.۲ میلیون دلار خروج خالص، رهبری برداشتهای هفتگی را بر عهده داشت. ETF اعتماد بیتکوین Grayscale (GBTC) با ۱۲۹.۱ میلیون دلار در پی آن قرار گرفت. ETF اعتماد بیتکوین iShares بلکراک (IBIT) ۵۲.۵ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کرد و صندوق بیتکوین Wise Origin Fidelity (FBTC) ۵۰.۷ میلیون دلار از دست داد.
این توزیع مهم است زیرا به طرفهای مقابل اشاره میکند. اینکه ARKB و GBTC بار سنگین را به دوش میکشند نشان میدهد که بازخریدهای این هفته توسط یک زیرمجموعه از وسایل بزرگ انجام شده است نه اینکه به طور یکنواخت در تمام مجموعه پخش شده باشد. هنوز هم یک معکوس در سطح کل مجموعه است، اما فشار یکنواخت نبود.
یک تثبیتکننده هنوز در تابلو باقی مانده است. با وجود معکوس هفتگی، ETFهای بیتکوین نقطهای هنوز از ابتدای سپتامبر مثبت بودند و حدود ۳۰۷.۳ میلیون دلار ورودی خالص تا جمعه داشتند. ضربه هفتگی آسیب وارد کرد، اما نتوانست بالشتک ماه را پاک کند.
هفته اتر یک روز بود: ETHA رهبری ۲۱۶.۴ میلیون دلار جمعهای را بر عهده داشت که نوار را معکوس کرد.
سرخط ورودی هفتگی اتر واقعی بود، اما مسیر آن نامتعادل بود. جریانها در اوایل هفته مختلط بودند: ۲۴.۳ میلیون دلار خروجی در روز سهشنبه، ۳۴.۷ میلیون دلار ورودی در روز چهارشنبه و ۲۹.۹ میلیون دلار خروجی در روز پنجشنبه.
جمعه کار را انجام داد. ETFهای اتر نقطهای ایالات متحده ۲۱۶.۴ میلیون دلار ورودی خالص در آن جلسه واحد جذب کردند که به اندازه کافی بزرگ بود تا مجموع کامل سهشنبه تا جمعه را به +۱۹۶.۹ میلیون دلار معکوس کند.
بهرهبردار واضح بود. ETF اعتماد اتر iShares بلکراک (ETHA) با ۱۴۸.۸ میلیون دلار ورودیهای جمعه را رهبری کرد. ETF اتر Core 21Shares ۲۹.۱ میلیون دلار اضافه کرد.اترETF اعتماد
نقطه مقابل با بیتکوین است. خروجیهای بیتکوین یک توالی چهار روزه با یک شستشوی پنجشنبه بود. ورودیهای اتر در هفته بهطور مؤثری یک تحریک اواخر هفته بود. این تفاوت تغییر میدهد که معاملهگران باید چه مقدار سیگنال به مجموعهای هفتگی اختصاص دهند. الگوی چند روزه سختتر از آن است که بهعنوان نویز نادیده گرفته شود. یک معکوس یکروزه میتواند موقعیتگیری، یک بلیط تخصیص یکباره، یا یک معامله موقتی مبتنی بر پایه باشد.
آزمایش جریان هفته آینده: آیا ورودیهای ETH میتوانند در حالی که BTC مثبت باقی میماند، ادامه یابند؟
هفته معاملاتی کامل بعدی اولین آزمایش مجدد تمیز پس از یک نوار کوتاهشده بهدلیل تعطیلات است. برای ETFهای بیتکوین، سوال فوری این است که آیا این مجموعه میتواند پس از چهار جلسه خروجی متوالی و یک چاپ ۲۸۲.۷ میلیون دلاری در روز پنجشنبه به ورودیهای خالص بازگردد.
چک دوم اندازه است. هر خروجی روزانه تکراری نزدیک به سطح ۲۸۲.۷ میلیون دلار کمتر شبیه به یک توقف و بیشتر شبیه به تسویههای تسریعشده خواهد بود.
برای ETFهای اتر، آزمایش پایداری است. ورودی +۱۹۶.۹ میلیون دلاری هفته بهدلیل افزایش ۲۱۶.۴ میلیون دلاری روز جمعه بود و ETHA بخش عمدهای از تولیدات آن روز را تشکیل میداد. اگر ورودیها مثبت بمانند اما در ETHA متمرکز شوند، این هنوز عنوان را پشتیبانی میکند، اما همچنین پایه خریداران را محدود میکند.
حاشیه بیتکوین از ابتدای ماه، تابلوی امتیاز دیگری است. جریانهای سپتامبر تا به امروز حدود +۳۰۷.۳ میلیون دلار تا روز جمعه بود. اگر این عدد به سرعت کاهش یابد، معکوس هفتگی کمتر شبیه به هضم و بیشتر شبیه به تغییر روند به نظر میرسد.
چگونه از این واگرایی بهعنوان یک سیگنال موقعیتگیری استفاده میکنم
آستانهای که مهم است این است که آیا جریانهای ETF بیتکوین میتوانند در یک هفته عادی پنج جلسهای پس از چهار روز خروجی متوالی و یک شستشوی ۲۸۲.۷ میلیون دلاری تثبیت شوند. یک معکوس یکهفتهای میتواند یک بازنشانی باشد. یک هفته دوم با ریتم مشابه تغییر رژیم است.
چاپ اتر امیدوارکننده است، اما همچنین شکننده است زیرا بهطور مؤثری یک روز بود. اگر ورودیهای ETH فراتر از یک جمعه ۲۱۶.۴ میلیون دلاری ادامه یابند و ETHA بدون اینکه بقیه مجموعه به عقب برگردد، پیشرو باشد، این تنظیم بهجای اینکه مبتنی بر روایت باشد، شروع به بهنظر رسیدن ساختاری میکند. واگرایی در شرایط عملی تنها در صورتی مهم است که با همان جهت و یک پایه گستردهتر از مشارکت تکرار شود.
