Bitcoin $64.1K पर लौटा, ETF निकासी रुकी आठ हफ्ते बाद
तीन सीधे सत्रों में प्रवाह $8B के शुद्ध निकासी के बाद आते हैं, जिसमें $60K–$63K समर्थन और $77K प्रतिरोध पर ध्यान केंद्रित है।
बिटकॉइन $60,000 से नीचे व्यापार करने के बाद $64,099.20 पर वापस आया, क्योंकि स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह स्थिर होने के शुरुआती संकेत दिखा रहे थे। लगभग आठ सप्ताह में $8 बिलियन के शुद्ध बहिर्वाह के बाद, अंतिम तीन व्यापार सत्रों में प्रवाह में बदलाव आया, जिससे यह धारणा बनी कि मजबूर बिक्री कम हो रही है।
मुख्य निष्कर्ष
- बिटकॉइन $60,000 से नीचे गिरने के बाद $64,099.20 पर व्यापार किया।
- स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने आठ सप्ताह में लगभग $8 बिलियन के शुद्ध बहिर्वाह देखे, फिर अंतिम तीन व्यापार सत्रों में प्रवाह दर्ज किया।
- फेडरल रिजर्व ने दरों को 3.50% से 3.75% पर अपरिवर्तित रखा, जबकि अप्रैल में कोर पीसीई 3.3% और मई में अनुमानित 3.4% था।
- ग्लासनोड के लागत-आधार हीटमैप ने $60,000–$63,000 को एक नए संग्रहण क्षेत्र के रूप में चिह्नित किया, जबकि $77,000 और $84,000–$85,000 को ओवरहेड प्रतिरोध के रूप में चिह्नित किया।
बीटीसी $64.1K पर वापस आया क्योंकि ईटीएफ प्रवाह श्रृंखला में पहले दरारें दिखती हैं।
बिटकॉइन का $64,099.20 तक का उछाल $60,000 के नीचे गिरने के बाद आया, यह एक ऐसा कदम है जो आमतौर पर यह परीक्षण करता है कि क्या विक्रेता अभी भी नियंत्रण में हैं या बस अपने कारोबार को समाप्त कर रहे हैं। डेस्क के लिए तत्काल आकर्षण प्रवाह का पृष्ठभूमि रहा है। स्पॉट बिटकॉइन ETF को रिकॉर्ड पर सबसे लंबे निकासी श्रृंखला के रूप में वर्णित किया गया, जिसमें पिछले आठ हफ्तों में लगभग $8 बिलियन की शुद्ध निकासी हुई, फिर पिछले तीन व्यापार सत्रों में शुद्ध प्रवाह में बदल गई।
यह बदलाव एक底 का प्रमाण नहीं है। यह व्यापारियों को एक ठोस, अवलोकनीय परिवर्तन देता है जिसे वे मॉनिटर कर सकते हैं। यदि बाजार स्थिर ETF रिडेम्प्शन द्वारा दबाव में था, तो तीन सत्रों का प्रवाह पहला डेटा बिंदु है कि दबाव कम हो सकता है बजाय इसके कि यह बढ़ता जाए।
बटरफिल का “फोर्स्ड सेलिंग थकावट” सिद्धांत टेप से मिलता है
कॉइनशेयर के रिसर्च प्रमुख जेम्स बटरफिल ने सेटअप को कई बाधाओं के तहत एक बाजार के रूप में प्रस्तुत किया, लेकिन एक ऐसा जहां मोड़ तब शुरू हो सकता है जब हेडलाइन में सुधार होने से पहले। “ऐसे बाजारों में, मोड़ अक्सर तब शुरू होता है जब फोर्स्ड सेलिंग थक जाती है न कि जब हेडलाइन पृष्ठभूमि में सुधार होता है,” बटरफिल ने कहा।
यह तर्क मूल रूप से आपूर्ति के बारे में है। ETF निकासी वास्तविक BTC बिक्री में परिवर्तित हो सकती है ताकि रिडेम्प्शन को पूरा किया जा सके, और आठ हफ्तों की शुद्ध निकासी की श्रृंखला उस प्रकार के लगातार प्रवाह का प्रतिनिधित्व करती है जो रैलियों को सीमित रख सकती है। हाल की तीन सत्रों की प्रवाह श्रृंखला को इस बात की प्रारंभिक जांच के रूप में देखा जा रहा है कि क्या वह संस्थागत बिक्री की प्रवृत्ति ठंडी हो रही है।
बटरफिल ने ज्ञात आपूर्ति को अवशोषित करने की बाजार की क्षमता की ओर भी इशारा किया। रणनीति के शुरुआती जुलाई में 3,588 BTC की बिक्री को बहुत कम प्रभाव के रूप में वर्णित किया गया, जिसमें बिटकॉइन बाद में $63,800 की ओर बढ़ा। उस म्यूटेड प्रतिक्रिया का महत्व है क्योंकि यह सुझाव देती है कि बड़े, पूर्व-निर्धारित विक्रेता स्वचालित रूप से गिरावट को उत्प्रेरित नहीं कर रहे हैं। बटरफिल की अंतिम पंक्ति ने स्वर को कैद किया: “बाजार दबाव में है, लेकिन टूटा नहीं है।”
ऑन-चेन मैप: $60K–$63K समर्थन बनाम $77K ब्रेक-ईवन दीवार
ग्लासनोड का BTC कॉस्ट बेसिस वितरण हीटमैप कथा के चारों ओर कठिन स्तर रखता है। $60,000–$63,000 के क्षेत्र में नई संचय का उल्लेख किया गया, जो $60,000 के नीचे गिरने के बाद उछाल के साथ मेल खाता है। व्यापारियों के लिए, वह बैंड निकटतम युद्धक्षेत्र है क्योंकि यह वह जगह है जहां खरीदार कथित तौर पर इन्वेंट्री बना रहे हैं और जहां समर्थन व्यवहार किसी भी पुन: परीक्षण पर पहले दिखना चाहिए।
ऊपर, मानचित्र $77,000 को महत्वपूर्ण प्रतिरोध के रूप में चिह्नित करता है, जो अप्रैल और मई में समर्थन के रूप में कार्य करने के बाद। व्यावहारिक प्रभाव सीधा है: $77,000 के आसपास समूहित धारक ताकत में बेच सकते हैं ताकि ब्रेक-ईवन पर बाहर निकल सकें, उस क्षेत्र को आपूर्ति की दीवार में बदल दें। यदि मूल्य इसे साफ कर सकता है, तो ग्लासनोड ने $84,000 से $85,000 के आसपास एक बड़े ओवरहेड आपूर्ति समूह को भी उजागर किया।
संकेत जो底 की कथा की पुष्टि कर सकते हैं
सबसे साफ़ पुष्टि संकेत दैनिक स्पॉट Bitcoin ETF नेट प्रवाह हैं। तीन सत्रों का प्रवाह एक शुरुआत है, लेकिन असली परीक्षा यह है कि क्या प्रवाह लगातार बने रहते हैं या जल्दी से नेट आउटफ्लो में लौट आते हैं।
$60,000–$63,000 बैंड में मूल्य व्यवहार दूसरा है। यदि पुनः परीक्षण स्थिर रहता है तो यह विचार को मजबूत करेगा कि नए खरीदार लागत आधार की रक्षा कर रहे हैं। एक विफलता यह सुझाव देगी कि “संग्रहण” पढ़ाई समय से पहले है।
तीसरा यह है कि यदि BTC $77,000 की ओर वापस व्यापार करता है तो बाजार की प्रतिक्रिया क्या होगी। एक तेज़ अस्वीकृति ब्रेक-ईवन आपूर्ति सिद्धांत के अनुरूप होगी। $77,000 के माध्यम से एक स्थायी धक्का ध्यान को $84,000–$85,000 की ओर स्थानांतरित करेगा जो अगला ओवरहेड क्लस्टर है।
मैक्रो एक वाइल्डकार्ड बना हुआ है। फेड ने 3.50% से 3.75% पर दरें अपरिवर्तित रखीं, अप्रैल में कोर PCE 3.3% और मई में अनुमानित 3.4% के साथ, साथ ही मई में बेरोजगारी 4.3% और जून में 4.2% थी। आने वाले मुद्रास्फीति और श्रम डेटा जो दरों की अपेक्षाओं को बदलते हैं, जल्दी से जोखिम की भूख को फिर से मूल्यांकन कर सकते हैं।
$77K स्तर में प्रवाह शासन परिवर्तन को मैं कैसे व्यापार करूंगा
मैं तीन-सत्र ETF प्रवाह की लकीर को एक व्यापार योग्य स्थिति के रूप में मानता हूं, न कि एक निष्कर्ष के रूप में। जो सीमा महत्वपूर्ण है वह यह है कि क्या प्रवाह सकारात्मक बने रहते हैं ताकि आठ सप्ताह की रिडेम्पशन रन के बाद आमतौर पर दिखने वाली रिफ्लेक्सिव बिक्री को ऑफसेट किया जा सके। यदि प्रवाह तुरंत फीका पड़ जाते हैं, तो “बलात्कारी बिक्री थकावट” की कहानी एक भावना उत्प्रेरक की तरह दिखने लगती है न कि एक मौलिक परिवर्तन के रूप में।
वास्तविक परीक्षा यह है कि क्या $60,000–$63,000 एक पुनः परीक्षण पर एक संरक्षित आधार की तरह व्यवहार करता है और क्या कोई भी रैली $77,000 में आपूर्ति को अवशोषित कर सकती है बिना रुकावट के। यदि $77,000 ETF प्रवाह में निरंतरता के साथ साफ़ होता है, तो सेटअप संरचनात्मक दिखने लगता है न कि कथा-प्रेरित क्योंकि इसका मतलब होगा कि दोनों सीमांत मांग और ब्रेक-ईवन आपूर्ति बड़े पैमाने पर अवशोषित हो गई हैं।
