TRM Labs का आरोप: CoinEx पर 3.84B डॉलर का इरानी लेनदेन
CoinEx ने ईरानी एक्सचेंजों से संबंधों का खंडन किया है और यह विवादित किया है कि ऑन-चेन प्रवाहों का मतलब है कि यह प्रतिबंधों से बचने में सहायता कर रहा है।
TRM लैब्स ने 2019 से CoinEx के माध्यम से कथित ईरान-लिंक्ड गतिविधियों का मूल्यांकन 3.84 अरब डॉलर से अधिक किया, एक्सचेंज को अमेरिकी प्रतिबंधों को दरकिनार करने के लिए एक चैनल के रूप में प्रस्तुत किया। CoinEx ने सार्वजनिक रूप से ईरानी एक्सचेंजों या प्रतिबंधित पक्षों के साथ किसी भी व्यावसायिक संबंध से इनकार करते हुए और यह चुनौती देते हुए प्रतिक्रिया दी कि ऑन-चेन ट्रेसिंग इरादे के बारे में क्या साबित कर सकती है।
मुख्य निष्कर्ष
- TRM लैब्स के अनुसार, प्रतिबंधित ईरानी संस्थाओं से जुड़े वॉलेट्स ने 2019 से CoinEx के माध्यम से 3.84 बिलियन डॉलर से अधिक का लेन-देन किया है।
- TRM ने CoinEx और ईरान के Nobitex के बीच $2.7 बिलियन के प्रवाह का पता लगाया, जो 2018 से प्रति दिन लगभग $1 मिलियन के औसत पर है, और लगभग 60 ईरानी प्लेटफार्मों को इन फंडों से जोड़ा।
- CoinEx के अवैध लेनदेन की मात्रा का हिस्सा TRM की पद्धति के अनुसार लगभग 8% के रूप में अनुमानित किया गया था, जबकि अन्य अनुपालन एक्सचेंजों पर 0.3% का थ्रेशोल्ड देखा गया।
- CoinEx ने ईरानी सरकार या घरेलू ईरानी एक्सचेंजों के साथ किसी भी व्यावसायिक संबंध से इनकार किया और कहा कि ऑन-चेन प्रवाह अवैध गतिविधियों के ज्ञान को साबित नहीं करते हैं।
TRM ने CoinEx के माध्यम से कथित ईरान-लिंक्ड प्रवाहों पर $3.84B का आंकड़ा लगाया है।
TRM लैब्स, एक ब्लॉकचेन एनालिटिक्स फर्म जो अवैध और प्रतिबंधों के जोखिम के लिए ऑन-चेन लेनदेन का पता लगाती है, ने कहा कि पहचान योग्य वॉलेट्स के साथलिंक्स2019 से प्रतिबंधित ईरानी संस्थाओं ने CoinEx के माध्यम से $3.84 बिलियन से अधिक का लेन-देन किया है। रिपोर्ट में CoinEx को प्रतिबंधों से बचने की कहानी में एक महत्वपूर्ण स्थान के रूप में प्रस्तुत किया गया है, न कि एक सीमांत मामला।
व्यापारियों के लिए, तात्कालिक प्रासंगिकता नैतिक आतंक नहीं है। यह प्रतिपक्षी और पहुंच जोखिम है। जब एक प्रमुख विश्लेषणात्मक कंपनी एक ही स्थान पर कई अरब डॉलर का आंकड़ा लगाती है और इसे स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित संस्थाओं की गतिविधियों से जोड़ती है, तो अगला कदम अक्सर अनुपालन जांच, बैंकिंग दबाव, या भू-फेंसिंग परिवर्तनों का होता है जो जमा, निकासी और बाजार पहुंच को बाधित कर सकते हैं।
TRM ने CoinEx के अवैध लेनदेन के मात्रा का हिस्सा लगभग 8% अनुमानित किया। TRM ने इसे अन्य अनुपालन एक्सचेंजों में पाए जाने वाले 0.3% के थ्रेशोल्ड के साथ तुलना की, जिससे CoinEx को अपने स्वयं के मेट्रिक पर एक बाहरी तत्व के रूप में स्थापित किया।
CoinEx–Nobitex लिंक: $2.7B का पता लगाया गया और $1M/दिन की प्रवाह दर का दावा
TRM का सबसे ठोस गलियारा दावा CoinEx–Nobitex चैनल है। उसने कहा कि $2.7 बिलियन CoinEx और Nobitex के बीच प्रवाहित हुआ, जिसे ईरान के सबसे बड़े घरेलू क्रिप्टो एक्सचेंज के रूप में वर्णित किया गया, 2018 से लगभग $1 मिलियन प्रति दिन की औसत गति पर। TRM ने लगभग 60 ईरानी प्लेटफार्मों को ट्रेस किए गए फंड से जोड़ा।
रिपोर्ट पैटर्न विश्लेषण पर आगे बढ़ती है। 2024 तक, TRM ने कहा कि CoinEx Nobitex का सबसे बड़ा बाहरी प्रतिपक्ष था, जो अगले सबसे बड़े एक्सचेंज से लगभग नौ गुना बड़ा था, इस पैटर्न को "स्वतंत्र बाजार व्यवहार के साथ असंगत" कहा। TRM ने यह भी कहा कि प्रमुख ईरानी घरेलू एक्सचेंज लगभग 5% से 10% अपने व्यापारिक मात्रा को CoinEx के माध्यम से रूट करते हैं, जिसे उसने "संवर्धित अपनाने के बजाय समन्वित व्यवस्था" के रूप में वर्णित किया, एक फ्रेमिंग जो Nobitex से संबंधित शीर्षकों को CoinEx जोखिम धारणा के साथ कसकर जोड़कर रखेगी।
CoinEx ने प्रतिक्रिया दी: संबंधों का इनकार और ऑन-चेन डेटा से क्या साबित होता है, इस पर विवाद
CoinEx ने X पर एक बयान जारी किया जिसमें उसने कहा कि उसके पास "ईरानी सरकार या घरेलू ईरानी एक्सचेंजों के साथ कोई व्यावसायिक संबंध नहीं है" और कहा कि उसने "कभी भी प्रतिबंधित पक्षों को वित्तपोषण चैनल प्रदान नहीं किए हैं।"
CoinEx ने TRM के काम के निष्कर्षात्मक स्तर को चुनौती दी, यह कहते हुए कि "ऑनचेन फंड प्रवाह एक प्लेटफॉर्म के अवैध गतिविधियों के ज्ञान या भागीदारी को प्रदर्शित नहीं करते।" यह पद्धतिगत विवाद महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रवाह प्राप्त करने वाले स्थान और जानबूझकर प्रतिबंधित गतिविधियों को सुविधाजनक बनाने वाले स्थान के बीच एक रेखा खींचता है। जब तक कोई नियामक इस पर विचार नहीं करता, बाजार इन दोनों व्याख्याओं के बीच के अंतर को व्यापार करने के लिए छोड़ दिया गया है।
निष्पादन पृष्ठभूमि और एक्सचेंज पहुंच के लिए निकट-अवधि जोखिम संकेत
रिपोर्ट एक निष्पादन-भारी पृष्ठभूमि में आती है। यह "आर्थिक उग्रता" अभियान के तहत चार ईरानी क्रिप्टो एक्सचेंजों पर अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा प्रतिबंध लगाने के तीन सप्ताह बाद आई। उन प्रतिबंधों से कुछ दिन पहले, ट्रेजरी सचिव स्कॉट बिसेंट ने कहा कि ट्रेजरी ने "युद्ध" की शुरुआत से ईरानी एक्सचेंजों और वॉलेट से $1 बिलियन की क्रिप्टो जब्त की है, हालांकि संघर्ष और प्रारंभ तिथि निर्दिष्ट नहीं की गई थी।
निकट-अवधि में, व्यापारी किसी भी अमेरिकी ट्रेजरी या OFAC कार्रवाई की निगरानी करेंगे जो ईरानी क्रिप्टो एक्सचेंज प्रवर्तन से जुड़ी हो, और क्या CoinEx अनुपालन नियंत्रणों पर अतिरिक्त खुलासे प्रदान करता है या TRM की ट्रेसिंग पद्धति के लिए X इनकार के अलावा एक विस्तृत खंडन करता है।
TRM ने CoinEx से संबंधित माइनिंग पूल ViaBTC का नाम लेकर कहानी को एक्सचेंज प्रवाह से आगे बढ़ाया। TRM ने कहा कि ViaBTC ने माइनिंग भुगतान के माध्यम से Nobitex के लिए $154 मिलियन के ट्रेस किए गए एक्सपोजर का हिसाब दिया और Predatory Sparrow के $90 मिलियन हैक के बाद जून 2025 में आपातकालीन तरलता प्रदान की। ViaBTC से उन दावों पर कोई सार्वजनिक प्रतिक्रिया एक सक्रिय जोखिम संकेत है, जैसे कि आगे की तीसरे पक्ष की विश्लेषण जो TRM के CoinEx–Nobitex कॉरिडोर आंकड़ों की पुष्टि या खंडन करती है।
व्यापारियों को बिना अधिक प्रतिक्रिया किए प्रतिबंध-एक्सपोजर शीर्षकों को कैसे ढालना चाहिए
मैं इसे पहले एक एक्सेस-जोखिम शीर्षक और दूसरे एक कथा संघर्ष के रूप में मानता हूं। TRM ने CoinEx–ईरान कॉरिडोर पर ठोस आंकड़े और एक "अवैध हिस्सेदारी" सांख्यिकी दी है जो एक बाहरी तत्व की तरह लगती है, जबकि CoinEx स्पष्ट रूप से ऑन-चेन प्रवाह से इरादे तक की छलांग का विवाद कर रहा है। यह संयोजन अनुपालन टीमों और भुगतान रेल को खींचने की प्रवृत्ति रखता है, यहां तक कि किसी भी औपचारिक कार्रवाई से पहले।
जो सीमा महत्वपूर्ण है वह यह है कि क्या यह एक एकल-रिपोर्ट विवाद बना रहता है या एक बहु-स्रोत सहमति में बदल जाता है जिस पर नियामक इंगित कर सकते हैं। यदि CoinEx–Nobitex कॉरिडोर आंकड़े अतिरिक्त विश्लेषण के तहत बने रहते हैं और CoinEx ठोस नियंत्रणों और खुलासों के साथ पद्धति विवाद को विश्वसनीय रूप से संकीर्ण नहीं कर सकता, तो सेटअप संरचनात्मक दिखने लगता है न कि कथा-प्रेरित, जिसका अर्थ है उपयोगकर्ताओं के लिए वास्तविक घर्षण न कि केवल एक बुरी समाचार चक्र।
