Cantor Fitzgerald aponta possível fundo do Bitcoin em…
O banco também destaca a captura de taxas no estilo Hyperliquid e inicia a cobertura da FWDI e CYPH como operadores de tesouraria.
Cantor Fitzgerald argumenta que os mercados de cripto estão na fase final do atual ciclo de baixa e que os padrões históricos de timing do bitcoin implicam um potencial fundo nos próximos meses. O banco combinou essa matemática de ciclo com um manual focado em tokenomics de captura de taxas e empresas de tesouraria de ativos digitais que considera como exposição subvalorizada.
Principais Conclusões
- Bitcoin estava 252 dias após seu pico de 2025 e em queda de cerca de 51% em 10 de junho, com base na estrutura de ciclo da Cantor Fitzgerald.
- O timing do ciclo anterior sugere que o BTC atinge o fundo cerca de 384 dias após um pico em média, implicando uma janela no final de outubro se o padrão se repetir.
- A tela de 'vencedores' pós-queda da Cantor prioriza a acumulação de valor durável, onde o uso se converte em fluxo de caixa ou demanda por prêmio monetário.
- O banco iniciou a cobertura da Forward Industries (FWDI) e da Cypherpunk Technologies (CYPH) com classificações de sobrepeso e metas de preço de $7,90 e $0,90.
O Modelo de Ciclo da Cantor Aponta para um Baixo de BTC no Final de Outubro
Cantor Fitzgerald está moldando a atualquedacomo um ciclo tardio, não o início de uma nova descompressão. Em uma nota de terça-feira, analistas liderados por Gareth Gacetta escreveram: “Em última análise, nossa crença é que estamos a apenas alguns meses do fundo dessa correção”, ancorando a previsão no tempo histórico de pico a fundo do bitcoin.
A matemática é simples, e também é a principal restrição. Em 10 de junho, o bitcoin estava 252 dias após seu pico de 2025 e caiu cerca de 51%, disse Cantor. Nos três ciclos de mercado anteriores, o BTC atingiu o fundo em média 384 dias após o pico. Se essa média se repetir, o fundo implícito ocorrerá por volta do final de outubro, o que significa que o modelo aponta para uma janela ainda a vários meses, em vez de uma inflexão imediata.
O bitcoin estava sendo negociado em torno de $59.500 no momento da publicação.
Por que Cantor diz que isso não é uma ferramenta de temporização
Cantor alertou explicitamente contra tratar o trabalho de ciclo como um instrumento de precisão. Condições macroeconômicas, choques regulatórios e riscos geopolíticos podem quebrar padrões históricos, disse o banco, o que é importante porque a atual queda está ligada a saídas persistentes de ETFs, taxas de juros elevadas e apetite por risco mais fraco.
A parte mais interessante da nota é o argumento da reflexividade. Cantor descreveu os mercados de cripto como reflexivos, onde ritmos históricos amplamente observados podem se tornar auto-reforçadores à medida que a posição e a liquidez respondem aos mesmos pontos de referência. Isso corta de ambos os lados para os traders.
Uma narrativa de “final de outubro” pode moldar a tomada de risco, mas também pode criar expectativas superlotadas que falham se os fluxos e as taxas não cooperarem.
“Vencedores” pós-queda: Acúmulo de valor durável sobre uso bruto
Cantor combinou a estrutura de temporização com uma estrutura de seleção. A afirmação central do banco é que a adoção e o crescimento do uso em torno de stablecoins, tokenizados do mundo realativos, crédito onchain e DeFi não se traduzem automaticamente em valor de token.
A tela é "acumulação de valor durável", o que significa que a atividade deve se converter em fluxo de caixa sustentável ou demanda monetária duradoura, o que a nota chama de prêmio monetário.
Sob essa perspectiva, o bitcoin é posicionado como o ativo monetário de referência, eEthereumcomo a camada decolateraldominante para finanças onchain.Hyperliquidé apresentado como o exemplo mais claro de ligação explícita entre taxa e token, com recompra e queima de HYPE servindo como o mecanismo que transforma uso em demanda estrutural de token.
O subtexto é quetokenomicso design, e não apenas as narrativas de crescimento, está se tornando o fator limitante para a liderança pós-recessão.
Cantor também traçou uma linha entre os incumbentes que considera fundamentais e outras redes de grande capitalização que ainda precisam provar o passo de conversão.Solana, Sui, XRP, e Zcash foram citados como tendo forças diferenciadas, mas com uma pergunta em aberto sobre se o crescimento do ecossistema se traduz em demanda durável por tokens.
Sinais que os Traders Podem Acompanhar Até o Q4
O limite que importa para a narrativa do ciclo é a janela de final de outubro implícita pela média de 384 dias após o pico. Se o mercado for respeitar esse modelo histórico, o caminho para o Q4 deve ser dominado por fluxo e entradas macroeconômicas, em vez de narrativas alt idiossincráticas.
Cantor apontou para saídas de ETFs, condições de taxa de juros e apetite de risco mais amplo como os principais motores da queda. Os traders podem acompanhar se essas pressões diminuem ou se intensificam, porque o modelo de ciclo é condicional ao mesmo regime de liquidez que produziu fundos anteriores.
Do lado dos “vencedores”, o verdadeiro teste é se as redes destacadas mostram mecanismos mais claros que traduzem o uso em demanda por tokens, incluindo captura de taxas e recompra e queimas, ou dinâmicas de prêmio monetário.
A perspectiva ligada ao patrimônio do banco adiciona outro placar. A Cantor iniciou a cobertura da Forward Industries (FWDI) e da Cypherpunk Technologies (CYPH) com classificações de sobrepeso e metas de preço de $7,90 e $0,90.
O seguimento dependerá de atualizações da empresa que apoiem a afirmação de que as empresas de tesouraria estão evoluindo para negócios operacionais que geramrendimento, constroem infraestrutura e fornecem acesso institucional.
Transformando a tese da Cantor em uma lista de verificação negociável
Eu trato a chamada de "final de outubro" como uma referência de calendário, não como um gatilho. As próprias entradas da Cantor dizem que o BTC estava apenas 252 dias após o pico de 2025 em 10 de junho, em comparação com uma média histórica de 384 dias até o fundo. A janela implícita ainda está à frente, e o modelo é tão bom quanto o regime de liquidez que o alimenta.
A parte mais acionável é a mudança do uso bruto para a mecânica de acumulação de valor. Se a captura de taxas, recompra e queimas, e a demanda por prêmio monetário começarem a aparecer como suporte de compra persistente enquanto os fluxos e taxas de ETF param de atuar como ventos contrários, a configuração começa a parecer estrutural em vez de impulsionada por narrativas, e isso é o que faria a estrutura da Cantor importar em termos práticos.
