AI Hứa Hẹn Một Kỷ Nguyên Mới Cho DeFi, Nhưng Tự Động Hóa Vẫn Gặp Trở Ngại

Hầu hết những ồn ào xung quanh AI trong DeFi đều tập trung vào lớp sai.

Mọi người cứ nói về AI như thể nó là một giao diện tốt hơn: một chatbot giải thích về farming lợi nhuận có đòn bẩy, một trợ lý giúp bạn đọc whitepaper. Điều đó là thực và hiệu quả, nhưng nó không phải là yếu tố quyết định.

Sự thay đổi thực sự là việc thực thi. Nếu được xây dựng đúng cách, các hệ thống AI có thể quan sát trạng thái onchain, đưa ra quyết định và kích hoạt các giao dịch qua swaps, bridges, gửi tài sản và các hành động khác mà không cần con người phải nhấn "xác nhận" mỗi năm giây.

Nhưng trước khi bạn hào hứng với câu chuyện tự động hóa, đáng để hỏi: AI thực sự hoạt động trên lớp nào? Có một khoảng cách lớn giữa AI như một công cụ nghiên cứu, AI như một thực thi giao dịch, và AI như một lớp quản lý rủi ro. Cái đầu tiên tương đối vô hại, trong khi cái thứ ba có thể phá hủy một quỹ tài chính.

AI Thực Sự Ở Đâu Trong DeFi Stack

Hãy nghĩ về nó như ba lớp, vì hầu hết các sản phẩm sẽ không cho bạn biết chúng thực sự hoạt động ở lớp nào.

Lớp giao diện là chiến thắng dễ dàng nhất. Định tuyến ngôn ngữ tự nhiên và trợ lý ví đã có sẵn. Nếu bạn có thể gõ "di chuyển 10K USDC từ Arbitrum sang Base và chọn pool cho vay tốt nhất" và một đại lý xử lý định tuyến, đó là sự nén hoạt động vững chắc.

Lớp chiến lược là nơi tiếp thị đi quá xa với cái gọi là phân bổ lợi nhuận, định tuyến stablecoin, quản lý tài sản thế chấp và khuyến nghị phòng ngừa perp. Hầu hết "AI alpha" ở lớp này chỉ là tự động hóa quy trình làm việc với trải nghiệm người dùng tốt hơn. Logic thường tĩnh vì lợi nhuận không bị giới hạn bởi cách bạn viết một prompt; nó bị giới hạn bởi tính thanh khoản, động lực giao thức và rủi ro. Khẳng định "AI alpha" hiếm khi đứng vững trước một cuộc kiểm toán thực sự.

Lớp kiểm soát là lớp bị đánh giá thấp nhất, bao gồm nhưng không giới hạn ở các cổng rủi ro, mô phỏng giao dịch, phê duyệt dựa trên chính sách, kích hoạt vượt quyền con người và ủy quyền multisig. Trong một môi trường có rủi ro cao, một hệ thống ngăn bạn làm điều gì đó ngu ngốc vào lúc 2 giờ sáng có giá trị hơn năm gợi ý lợi nhuận mới.

Hầu hết các sản phẩm AI-DeFi yếu kết hợp lớp chiến lược và lớp kiểm soát lại với nhau và cố ý che giấu nơi mà điểm thất bại thực sự nằm. Bạn cần biết bạn đang hoạt động ở lớp nào trước khi tin tưởng nó với bất cứ điều gì có ý nghĩa.

Điều Gì Thực Sự Đáng Sử Dụng Ngày Nay

Nếu bạn bỏ qua lý thuyết, đây là những gì đang hoạt động trên chuỗi ngay bây giờ.

Thực thi DeFi nhiều bước là thực tiễn ngay lập tức nhất. Di chuyển vốn qua ba giao thức có thể tốn bạn 20 phút nhấp chuột thủ công và theo dõi gas. Các khung chính sách tự động trên các blockchain EVM hiện có thể xử lý điều này trong một lần.

Quản lý quỹ và stablecoin cho các DAO và giao thức là một trường hợp sử dụng khổng lồ, nhưng đáng tiếc là hầu như chưa được khai thác. Quá nhiều DAO để stablecoin nằm yên vì không ai có đủ thời gian để xoay vòng chúng. Giám sát hỗ trợ AI có thể đánh dấu các thay đổi tỷ lệ và đề xuất phân bổ lại để một con người phê duyệt. Đây là một ví dụ về thực thi chính sách hiệu quả.

Giám sát rủi ro quan trọng hơn hầu hết mọi người thừa nhận. Rõ ràng rằng bot tốt hơn con người trong việc theo dõi ngưỡng thanh lý và sự sai lệch của oracle 24/7. Một nhóm nhỏ với sự bao phủ tự động sẽ luôn vượt trội hơn một nhóm lớn theo dõi bảng điều khiển thủ công.

Nén nghiên cứu onchain bị đánh giá thấp. Biến hàng ngàn trang biểu quyết quản trị và lịch trình phát thải thành dữ liệu sẵn sàng cho quyết định cắt giảm độ trễ cho các nhà phân tích.

Trước khi bất kỳ điều gì dẫn đến quyết định giao dịch hoặc phân bổ, bạn muốn có bối cảnh cấp thị trường. Nhận diện nhanh chóng sự xoay vòng ngành hoặc cụm biến động cho bạn biết liệu những gì AI đã đánh dấu có phải là đơn lẻ hay là một phần của một động thái rộng lớn hơn đáng để điều tra thêm.

Phần Không Ai Muốn Nói Ra

AI không làm cho hợp đồng thông minh an toàn hơn. Thực tế, nó là một chất xúc tác. Nó thừa hưởng mọi bit rủi ro được tích hợp vào các giao thức cơ sở. Nếu một hợp đồng có khóa quản trị xấu hoặc một phụ thuộc tính hợp tác kỳ lạ, AI sẽ chỉ tương tác với lỗi đó nhanh hơn. Những điều này không biến mất chỉ vì một đại lý AI đang thực hiện giao dịch thay vì một con người.

Sự phụ thuộc vào oracle trở nên tồi tệ hơn, không tốt hơn, với AI trong vòng lặp. Một hệ thống AI tiêu thụ dữ liệu giá mà không nghi ngờ là nguy hiểm vì nó hoạt động ở quy mô lớn. Một nguồn cấp dữ liệu thanh khoản thấp bị thao túng có thể kích hoạt một chuỗi các thất bại tự động trước khi một con người có thể can thiệp.

Nếu không có lớp mô phỏng và giám sát thời gian thực, bạn không đang xây dựng "tài chính tự trị", bạn thực sự đang xây dựng một cách nhanh hơn để mất tiền.

Lỗi thực thi trong DeFi tốn tiền thật, ngay lập tức, từ chuỗi sai, token sai, giả định trượt giá xấu, đến phơi bày phê duyệt, hoặc tính toán sai lộ trình bridge. Một lời nhắc xác nhận bị bỏ lỡ trong một quy trình làm việc thủ công là khó chịu. Một hệ thống tự động mắc cùng một lỗi trong một phân bổ quỹ 500K đô la là một loại vấn đề khác. Mô phỏng giao dịch và giám sát thời gian thực là lớp an toàn tối thiểu khả thi và không bao giờ nên bị bỏ qua.

Nơi Sự Hype Trở Nên Ồn Ào và Logic Trở Nên Im Lặng

"Đại lý sẽ tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn con người." Thường thì đây là một kho chứa với ngôn ngữ thương hiệu. Lợi nhuận là một hàm của tính thanh khoản và cấu trúc động lực, không phải kỹ thuật prompt.

"Các đại lý giao dịch tự trị sẽ vượt trội hơn liên tục trên chuỗi." Lợi thế giảm nhanh chóng. Nếu 500 đại lý đang theo đuổi cùng một cơ hội trên chuỗi, biên lợi nhuận đã biến mất trước khi giao dịch thậm chí còn vào mempool.

"AI có thể kiểm toán các giao thức một mình." Đây là câu chuyện nguy hiểm nhất. AI rất tốt cho việc phân loại lỗ hổng, nhưng năng lực một phần trong bảo mật còn tồi tệ hơn là không có năng lực vì nó tạo ra sự tự tin giả. Nó không phải là một sự thay thế cho một cuộc kiểm toán chính thức. Các đội ngũ coi việc xem xét mã AI như là "mạng an toàn" của họ đang đặt cược mà họ không nên đặt.

Những Gì Một Hệ Thống Tài Chính Tự Trị Nghiêm Túc Cần

Nếu bạn muốn triển khai AI trong DeFi mà không hành động như một khách du lịch, bạn cần nghĩ về điều này trong bốn lớp.

Lớp dữ liệu phải toàn diện: trạng thái on-chain, nguồn cấp dữ liệu oracle, chỉ số cụ thể của giao thức, nguồn cấp dữ liệu quản trị, dữ liệu bridge và thanh khoản. Rác vào, mất vốn ra.

Lớp quyết định cần các ràng buộc chính sách và ngưỡng tự tin, không phải các prompt mở. Bot giữ trong phạm vi của nó.

Lớp thực thi phải bao gồm mô phỏng giao dịch, so sánh lộ trình, kiểm tra trượt giá và tối thiểu hóa phê duyệt trước khi bất cứ điều gì chạm vào chuỗi. Nếu hệ thống không thể cho bạn thấy những gì nó sắp làm trước khi nó làm, đó là một dấu hiệu đỏ.

Lớp giám sát là nơi hầu hết các đội ngũ cắt góc: kích hoạt phê duyệt của con người, công tắc ngắt, giới hạn chi tiêu, nhật ký kiểm toán, quyền truy cập dựa trên vai trò. Bạn cần một nhật ký kiểm toán cho khi mọi thứ cuối cùng đi lệch.

Một số khung đại lý AI đã hỗ trợ quản lý ví, thanh toán tự động, thực thi kiểm soát chính sách và định tuyến đến nhiều hành động onchain qua nhiều giao thức và chuỗi. Có thể nói rằng công cụ đã tồn tại, nhưng nó không thiết kế chính sách. Đó là công việc của bạn thay vào đó. Tự động hóa có giới hạn chỉ tốt như các giới hạn bạn đặt ra.

Những Gì Mỗi Nhóm Nên Làm

Các nhà giao dịch nên sử dụng AI để nén nghiên cứu, theo dõi điều kiện và thực thi kỷ luật, nhưng không bao giờ thuê ngoài "bao nhiêu" (kích thước). Điều đó cần bối cảnh con người. Trước khi thực hiện bất kỳ phòng ngừa nào hỗ trợ AI hoặc phân bổ trung lập thị trường, việc kiểm tra các bảng điều khiển thị trường phái sinh hoặc perp xác nhận liệu thị trường có thực sự được thiết lập cho động thái mà mô hình đang gợi ý hay không.

Các nhà xây dựng nên giải quyết một điểm nghẽn hoạt động tốn kém với một quy trình làm việc hạn chế trước khi xây dựng bất kỳ điều gì "đại lý". Các sản phẩm sẽ tồn tại là những sản phẩm có dấu vết kiểm toán rõ ràng và phê duyệt có ý nghĩa, không phải những sản phẩm có video demo ấn tượng nhất.

Các nhà phân bổ và quỹ DAO nên coi AI như một lớp hoạt động. Bắt đầu với giám sát và kiếm được sự tự tin trong hành vi của hệ thống trước khi cấp quyền thực thi trực tiếp. Khi một đại lý sai sót, ai đó cần phải chịu trách nhiệm, và cấu trúc trách nhiệm đó cần phải tồn tại trước khi triển khai, không phải sau sự cố.

Điều Gì Tiếp Theo, và Điều Gì Vẫn Bị Hỏng

Giai đoạn tiếp theo không phải là AI thay thế người dùng DeFi. Nó hẹp hơn thế: các hệ thống làm ít việc hơn, nhưng làm chúng một cách đáng tin cậy dưới các ràng buộc.

Những gì vẫn chưa được giải quyết khó hơn: độ tin cậy của mô hình dưới áp lực thị trường, việc tiêm prompt đối kháng vào đầu vào của đại lý, sự phụ thuộc vào oracle và bridge, trách nhiệm pháp lý khi các đại lý sai sót. Đây không phải là những vấn đề kỹ thuật có giải pháp sạch. Chúng là vấn đề về lòng tin, điều chỉ có thể được xây dựng chậm rãi thông qua hồ sơ theo dõi.

Các dự án chiến thắng trong không gian này sẽ không phải là những câu chuyện "AI x DeFi" hứa hẹn nhất. Chúng sẽ là các đội ngũ đã biến các hoạt động tài chính nhiều bước thực sự lộn xộn thành các quy trình có kiểm soát, có thể kiểm tra và kiểm toán, và có thể cho bạn thấy các chế độ thất bại mà họ đã thiết kế xung quanh.