ETFs Ethereum tại Mỹ ghi nhận mua ròng 84.4 triệu USD

Các quỹ ETF Ethereum giao ngay của Mỹ đã ghi nhận 84,4 triệu USD trong việc mua ròng hàng tuần, chấm dứt chuỗi chín tuần không có số liệu tích cực hàng tuần. Vị thế phái sinh lại di chuyển theo hướng ngược lại, với các hợp đồng vĩnh viễn ETH cho thấy tỷ lệ dài/ngắn dưới 1 và các cá voi trên OKX và Bybit được gán nhãn “cực kỳ giảm giá.”

Điểm chính

Giao ngay của MỹEthereumCác quỹ ETF đã ghi nhận 84,4 triệu USD trong việc mua ròng hàng tuần, tuần tích cực đầu tiên sau chín tuần, theo SoSoValue.
Ngày 9 tháng 7 là ngày duy nhất có doanh thu ròng trong tuần, với 52,08 triệu USD dòng tiền ra khi ETH giao dịch xuống còn 1.748 USD.
Vị thế hợp đồng vĩnh viễn ETH nghiêng về phía người bán với tỷ lệ dài/ngắn là 0,946, dựa trên dữ liệu từ CoinGlass.
Các vụ thanh lýtrong khoảng thời gian được đề cập đã tác động mạnh hơn đến các vị thế ngắn so với các vị thế dài (11,49 triệu USD so với 8,30 triệu USD) ngay cả khi một vị thế ngắn 12,43 triệu USD đã được đánh dấu.

Dòng tiền ETF chuyển sang tích cực sau chín tuần khi các hợp đồng vĩnh viễn nghiêng về phía ngắn.

Dòng tiền giao ngay và hợp đồng tương laiđang kéo ETH theo hai hướng trái ngược vào cuối tuần. Dữ liệu SoSoValue cho thấy các quỹ ETF Ethereum giao ngay của Mỹ đã kết thúc tuần với 84,4 triệu đô la trong việc mua ròng, đây là lần đầu tiên trong chín tuần qua có chỉ số mua ròng hàng tuần.

Cùng lúc đó, các chỉ số CoinGlass chỉ ra áp lực bán mạnh hơn trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.Tỷ lệ long/short được ghi nhận là 0.946, một chỉ số dưới 1 mà CoinGlass diễn giải là áp lực bán lớn hơn áp lực mua trong các hợp đồng vĩnh viễn.

Đối với các nhà giao dịch, sự kết hợp đó là một thiết lập phân kỳ. Nhu cầu ETF đại diện cho việc tích lũythông qua khung quy định, trong khi các hợp đồng tương lai lệch về phía bán ròng có thể giới hạn các đợt tăng giá thông qua đòn bẩy và dòng phòng ngừa. Khi hai điều này không đồng ý, giá thường giải quyết trước khi câu chuyện xảy ra.

Điểm Chuyển Dòng Chảy Của Tuần: Dòng Chảy Ra Ngày 9 Tháng 7 và Mức Giảm $1,748

Sự đảo chiều ETF hàng tuần không phải là một đường thẳng. Tuần được đề cập chỉ có một ngày bán ròng, ngày 9 tháng 7, khi các ETF Ethereum giao ngay của Mỹ chứng kiến dòng chảy ra là 52,08 triệu đô la khi ETH giảm xuống còn 1,748 đô la.

Điều đó khiến ngày 9 tháng 7 trở thành điểm căng thẳng của tuần và 1,748 đô la là mức giảm rõ ràng nhất trong cùng một khoảng thời gian dữ liệu. Đây là mức mà các nhà nắm giữ ETF, ít nhất trong phiên đó, đã chọn giảm rủi ro trong khi giá giao ngay đang giảm.

ETH được mô tả là giữ quanh mức 1,800 đô la trong suốt ngày qua và tăng 1,1% trong 24 giờ qua tại thời điểm báo chí. Với giá dao động gần khu vực số tròn đó, thị trường thực sự đang giao dịch giữa một khu vực “giữ” gần đây (~1,800 đô la) và điểm xả được đề cập của tuần ($1,748).

Ảnh Chụp Nhanh Hợp Đồng Tương Lai: 0,946 Dài/Ngắn, Nhãn Cá Voi “Cực Kỳ Gấu”, và Khối Lượng Sàn Giao Dịch

CoinGlass đã chỉ ra rủi ro tập trung bổ sung trên hai sàn giao dịch quan trọng cho các động thái ngắn hạn dựa trên hợp đồng phái sinh. Các cá voi trên OKX và Bybit được gán nhãn “cực kỳ gấu”, cùng với tổng khối lượng giao dịch vĩnh viễn được trích dẫn là 4,10 tỷ đô la trên OKX và 1,19 tỷ đô la trên Bybit.

Sự tập trung vào sàn giao dịch đó quan trọng vì vị thế lớn trên các sổ sách hợp đồng tương lai có khối lượng cao có thể chuyển thành các động thái intraday sắc nét hơn nếu các vị thế được thêm vào một cách quyết liệt hoặc bị buộc phải giải phóng. CoinGlass cũng mô tả một nhà giao dịch mở một vị thế bán ETH 12,43 triệu đô la, củng cố ý tưởng rằng một số người tham gia đang nghiêng về việc tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, sự phân chia thanh lý làm phức tạp việc đọc gấu. Các đợt thanh lý trong khoảng thời gian được đề cập nặng hơn ở phía bán hơn là mua, với 11,49 triệu đô la trong các đợt thanh lý bán so với 8,30 triệu đô la ở phía mua. Ngay cả với vị thế nặng về người bán, sự lệch này nhất quán với một thị trường vẫn có thể tăng cao hơn khi các vị thế bán bị đông đúc hoặc sai thời điểm.

Các Kích Hoạt Mà Các Nhà Giao Dịch Đang Theo Dõi Vào Cuối Tuần

Bản in ETF hàng tuần tiếp theo là kiểm tra xác nhận ngay lập tức. Câu hỏi thực sự là liệu sự đảo chiều hàng tuần 84,4 triệu đô la có kéo dài sang tuần thứ hai của việc mua ròng hay không, hay sẽ quay trở lại với dòng chảy ra.

Về giá, hai mức tham chiếu đang được chú ý là khu vực khoảng 1.800 đô la nơi ETH đã giữ vững trong ngày qua và mức thấp 1.748 đô la vào ngày 9 tháng 7 liên quan đến ngày bán ròng duy nhất trong tuần. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới 1.748 đô la sẽ làm vô hiệu hóa ý tưởng rằng nhu cầu ETF đang cung cấp hỗ trợ trong ngắn hạn, trong khi việc giữ trên mức đó sẽ duy trì cuộc chiến kéo giữa "đặt giá giao ngay so với hợp đồng tương lai ngắn".

Các nhà giao dịch phái sinh cũng sẽ theo dõi xem tỷ lệ dài/ngắn của CoinGlass có thể duy trì một sự di chuyển trở lại trên 1 hay không. Các chỉ số dưới 1 sẽ củng cố vị thế nặng về người bán. Song song, sự kết hợp thanh lý là thước đo sức ép theo thời gian thực.

Nếu việc thanh lý ngắn tiếp tục vượt quá việc thanh lý dài trong khi vị thế vẫn giữ xu hướng giảm, thị trường sẽ vẫn dễ bị tổn thương trước những cú bùng nổ tăng mạnh ngay cả khi không có sự thay đổi xu hướng rộng hơn.

Khi Nhu Cầu ETF và Vị Thế Hợp Đồng Tương Lai Không Đồng Nhất, Biến Động Thường Quyết Định Trước

Tôi coi đây là một cuộc xung đột vị thế hơn là một tín hiệu hướng đi rõ ràng. Sự đảo chiều dòng chảy ETF là có thật và có thể đo lường được, nhưng đó chỉ là một bản in hàng tuần, và các hợp đồng tương lai vẫn đang nghiêng về phía ngắn với tỷ lệ dài/ngắn 0.946 và các thẻ cá voi "cực kỳ giảm" trên OKX và Bybit.

Ngưỡng quan trọng là liệu ETH có thể giữ trên mức thấp điểm căng thẳng 1.748 đô la trong khi dòng chảy ETF vẫn tích cực hay không. Nếu điều đó giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông giống như một cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt, vì nhu cầu giao ngay sẽ hấp thụ việc bán phái sinh và giữ cho các vị thế ngắn dễ bị thanh lý.

Sự phát triển này có ý nghĩa thực tiễn nếu nhu cầu ETF kéo dài đủ lâu để buộc các hợp đồng tương lai phải định giá lại rủi ro thông qua một sự di chuyển bền vững trở lại trên tỷ lệ dài/ngắn 1.0 hoặc một mô hình có thể lặp lại của việc thanh lý các vị thế ngắn vào các đợt tăng giá.

Nguồn

AMBCrypto