El oro cae por debajo de la media móvil de 200 días mientras la relación BTC/oro sube un 3% con el DXY de nuevo por encima de 100
CME FedWatch muestra que los mercados están valorando un aumento de 25 pb en diciembre mientras el bitcoin rebota hacia los $63,000.
El oro se negoció por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez desde octubre de 2023, cayendo por debajo de $4,300 por onza mientras el dólar se fortalecía y las expectativas de aumento de tasas aumentaban. En el mismo período, la relación BTC/oro subió un 3% a 14.72 onzas mientras el bitcoin se recuperaba hacia el área de $63,000.
Puntos Clave
- El oro cayó por debajo de su media móvil de 200 díasmedia móvilpor primera vez desde octubre de 2023 y se negoció por debajo de $4,300 por onza.
- El metal ha bajado más del 20% desde su máximo histórico de enero de $5,600 por onza, unretrocesocomúnmente etiquetado como territorio de mercado bajista.
- El rendimiento relativo de Bitcoinmejoró a medida que la relación BTC/oro subió un 3% en 24 horas a 14.72 onzas mientras el BTC se recuperaba hacia $63,000.
- El Índice del Dólar de EE. UU. volvió a superar 100 mientras CME FedWatch reflejaba precios para un aumento de 25 puntos básicos en diciembre a un rango objetivo de fondos federales de 3.75%–4.00%.
El Oro Rompe la Media Móvil de 200 Días mientras el Dólar se Fortalece
El oro que se negocia por debajo de su media móvil de 200 días (200DMA) es la señal más clara en el tape. Es la primera ruptura por debajo de esa línea de tendencia a largo plazo desde octubre de 2023, con el spot cayendo por debajo de $4,300 por onza.
Eso importa porque la 200DMA es un filtro de régimen para las mesas deactivoscruzados. Cuando el oro está por encima, el mercado tiende a tratar las ofertas de “almacenamiento de valor” como persistentes. Cuando pierde ese nivel, la carga de la prueba se invierte hacia los toros, especialmente con el oro ahora más de 20% por debajo del pico de enero cerca de $5,600 por onza.
El movimiento también se produjo junto a un dólar más fuerte. El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) volvió a superar 100, una configuración que típicamente endurece las condiciones financieras globales y se opone a los activos cotizados en dólares.
BTC/Oro Aumenta Mientras Bitcoin Recupera el Área de $63K
A medida que el oro se debilitaba, la línea relativa de bitcoin mejoraba. La relación BTC/oro, que mide cuántas onzas de oro se pueden comprar con un bitcoin, subió un 3% en 24 horas a 14.72 onzas mientras el bitcoin se recuperaba hacia $63,000.
Para los traders de BTC, eso es una señal de fortaleza relativa a corto plazo en lugar de una celebración. La relación sigue siendo aproximadamente un 70% inferior a su pico de diciembre de 2024 cerca de 41 onzas, lo que mantiene la tendencia a largo plazo de “bitcoin está ganando frente al oro” firmemente no probada.
Aun así, el hecho de que la relación se mantenga por encima de sus mínimos de febrero es lo que importa tácticamente. Sugiere que el último rebote de BTC no es puramente un rebote impulsado por el dólar si el oro está simultáneamente fallando en soportes clave.
Niveles Técnicos Clave en Metales: La 200DMA del Oro y la Plata Cerca de $67
El mapa técnico a través de los metales se está alineando en la misma dirección. La ruptura de la 200DMA del oro es el titular, pero la plata también está probando soporte en su propia 200DMA cerca de $67 por onza.
La plata a menudo se considera oro de mayor beta. Si ambos metales se apoyan en el soporte a largo plazo al mismo tiempo, generalmente se interpreta como una descompresión más amplia de la anterior posición de “comercio de devaluación” que ayudó a impulsar el rally cercano al 200% del oro desde por debajo de $2,000 por onza en octubre de 2023 hasta el récord de $5,600 en enero.
En el lado cripto, la relación BTC/oro tiene su propia 200DMA como un nivel de tiempo práctico. El mes pasado, la relación fue rechazada en esa media móvil, y el bitcoin posteriormente cayó por debajo de $60,000. Eso hace que el comportamiento de la relación alrededor de su 200DMA sea un punto de referencia activo durante este rebote.
Los Datos de Empleo Reprecios el Camino de la Fed: Aumento de Diciembre de Nuevo en la Mesa
El catalizador macro en el fondo fue un informe de empleo de EE. UU. más fuerte de lo esperado el viernes, que empujó a los mercados a revalorizar el camino de la Fed más ajustado. CME FedWatch mostró precios para un aumento de 25 puntos básicos en diciembre que elevaría el rango objetivo de fondos federales a 3.75%–4.00%.
La historia para las criptomonedas es sencilla. Un dólar más fuerte y mayores expectativas de tasas pueden presionar tanto a las materias primas como a las criptomonedas al reducir la liquidez y aumentar el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de rendimiento, incluso si el bitcoin está superando al oro en el margen.
Por Qué Esto es una Señal de Fuerza Relativa, No una Luz Verde Limpia para el Riesgo
Considero que el oro que pierde la 200DMA, por primera vez desde octubre de 2023, es un verdadero insumo de régimen macro, especialmente con el retroceso ahora más allá del 20% desde el máximo de enero. Pero el rebote de BTC/oro a 14.72 onzas sigue siendo pequeño en el contexto de una relación que sigue siendo aproximadamente un 70% inferior al pico de diciembre de 2024.
El umbral que importa es si el oro puede recuperar y mantener su 200DMA después de caer por debajo de $4,300, y si el DXY puede mantenerse por encima de 100 mientras FedWatch mantiene un aumento de diciembre sobre la mesa.
Si BTC/oro puede superar su propia 200DMA después del rechazo del mes pasado, la configuración comienza a parecer estructural en lugar de impulsada por narrativas, y es entonces cuando la señal de fuerza relativa se convierte en información negociable en lugar de solo un destello.
