ETFs de Bitcoin en EE. UU. pierden $484.9M en octubre
El flujo de inversión se dio la vuelta cuando los ETFs de Ether en el spot extendieron una racha de siete sesiones de salidas con otra salida de $160.9 millones.
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron salidas netas de $484.9 millones el miércoles, la mayor retirada en un solo día desde el 25 de junio. La reversión borró las entradas tempranas de octubre y se produjo junto a otro día de fuertes salidas para los ETF de Ether al contado en EE. UU.
Conclusiones clave
- US spotBitcoinLos ETFs registraron $484.9 millones en salidas netas el miércoles, después de recibir $118.8 millones en la sesión anterior.
- El retiro fue la mayor salida diaria desde la salida de $691.7 millones del 25 de junio, según Farside Investors.datos de flujo.
- Una sola sesión borró $321.6 millones de entradas netas de los primeros cuatro días de negociación de octubre, llevando los flujos acumulados del mes a aproximadamente $163 millones en salidas netas.
- Los ETFs de Ether al contado en EE. UU. extendieron su racha de pérdidas a siete sesiones consecutivas con $160.9 millones en salidas netas, llevando los retiros desde el 29 de septiembre a aproximadamente $569 millones.
Flujos de ETF de Bitcoin cambian drásticamente: $484.9M fuera, el mayor desde junio.
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron $484.9 millones en salidas netas el miércoles, una fuerte reversión con respecto a las entradas netas de $118.8 millones del martes. Las salidas netas aquí significan que se canjearon más acciones de ETF de las que se crearon en el día, lo que se traduce en dólares netos saliendo del complejo en lugar de entrar.
El tamaño importa porque no es una deriva. Es un shock de flujo. La cifra del miércoles fue la mayor salida diaria desde el 25 de junio, cuando los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. vieron salidas netas de $691.7 millones, según Farside Investors.
Para los traders que utilizan la cinta de ETF como un proxy de demanda, el detalle clave es la velocidad del cambio. Un movimiento de un día de +$118.8 millones a -$484.9 millones es aproximadamente un cambio de $603.7 millones en la dirección neta a lo largo de dos sesiones. Ese tipo de reversión generalmente se interpreta como un cambio de posicionamiento rápido, no como un lento.asignacióntendencia.
¿Quién impulsó las redenciones: IBIT, FBTC y ARKB lideran la salida?
Las redenciones se concentraron en los productos más grandes, lo que hace que el movimiento sea más difícil de descartar como un caso aislado en un fondo más pequeño. El iShares Bitcoin Trust de BlackRockIBIT) lideró las salidas del miércoles con $207.7 millones. El FBTC de Fidelity le siguió con $105.1 millones, y el ARKB de ARK 21Shares registró $101.7 millones en salidas netas, según Farside Investors.
IBIT es el relato dentro del relato. El fondo pasó de $122 millones en entradas netas el martes a $207.7 millones en salidas netas el miércoles. Eso no es solo "flujos que se volvieron negativos". Es un cambio rápido en las creaciones y redenciones en el producto que típicamente ancla el complejo.
El impacto de segundo orden se mostró de inmediato en las matemáticas del mes hasta la fecha. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. habían registrado $321.6 millones en entradas netas durante las primeras cuatro sesiones de negociación de octubre. La salida de $484.9 millones del miércoles eliminó eso y dejó al grupo con aproximadamente $163 millones en salidas netas para el mes.
Ese reinicio es importante porque cambia la forma en que los traders deben interpretar la "fuerza de octubre" en el canal de ETF. Las entradas a principios de mes pueden parecer una tendencia hasta que un solo día de grandes redenciones demuestra que el comprador marginal no era persistente.
Los ETFs de Ether permanecen bajo presión mientras BTC se negocia cerca de $82,7K.
El día de salida de Bitcoin no ocurrió de manera aislada. Los ETFs de Ether al contado en EE. UU. registraron $160.9 millones en salidas netas el miércoles, extendiendo su racha de salidas a siete sesiones de negociación consecutivas, según Farside Investors.
El complejo de Ether ha perdido aproximadamente $569 millones desde el 29 de septiembre. El miércoles, iShares de BlackRockEthereumTrust (ETHA) representó $116.1 millones en retiros, mientras que el Ethereum Trust de Grayscale (ETHE) experimentó $25.8 millones en salidas.
La acción del precio al contado se alineó con la presión de flujo, pero la dirección de la causalidad no está confirmada en los datos proporcionados. Bitcoin se cotizaba cerca de $82,700 el jueves y había bajado aproximadamente un 2% en las 24 horas anteriores, según CoinGecko.
Lo que se sabe es la coincidencia: un gran día de redención de ETF y un retroceso en el mercado spot a corto plazo en la misma ventana. Lo que no se sabe es el catalizador. Los datos de flujo no especifican si el desencadenante fue macroeconómico, deshacer posiciones, reducción de riesgo ante un evento específico, o algo relacionado con el emisor.
El material de origen también hace referencia a los flujos por día de la semana en lugar de fechas calendario explícitas, lo que limita la precisión para cualquiera que esté mapeando flujos a un titular o lanzamiento de datos particular.
Lo que estoy viendo a continuación en el tape de ETF
La primera prueba es la continuidad. Un día de -$484.9 millones puede ser un desalojo de posicionamiento. Dos días de grandes salidas consecutivas comienzan a parecer un cambio real en la demanda marginal.
La segunda prueba es la próxima impresión de IBIT. Un cambio de +$122 millones a -$207.7 millones en dos sesiones es el tipo de movimiento que puede significar que un gran redentor golpeó la oferta, o que múltiples mesas deshicieron riesgos a la vez. El flujo del día siguiente es la forma más rápida de separar esos.
La tercera prueba es si los ETFs de Ether siguen sangrando. Siete sesiones consecutivas de salida y aproximadamente $569 millones retirados desde el 29 de septiembre son una presión persistente, no ruido. Si esa racha se rompe mientras los ETFs de Bitcoin se estabilizan, el mercado recibe una señal más clara de que los dos tapes están siendo impulsados por diferentes contrapartes.
Lo que los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. ven $485M me dice
El umbral que importa es simple: si el complejo vuelve rápidamente a entradas netas o imprime otro gran día de salida después del -$484.9 millones del miércoles. Un solo choque puede ser absorbido. Una secuencia obliga a los vendedores al contado a aparecer.
IBIT es el punto de apoyo. Si sus flujos se normalizan después de cambiar de +$122 millones a -$207.7 millones, esto comienza a parecer un evento de redención de un día que reinició el tape de octubre. Si IBIT se mantiene negativo mientras BTC se mantiene cerca de $82,700, la configuración cambia de narrativa a estructura, porque las redenciones persistentes significan que el suministro real tiene que despejarse en el mercado subyacente.
