Tailandia y SEC investigan flujos de USDT en lucha contra…
N nuevas medidas de AML también aumentan el escrutinio sobre depósitos en efectivo de 5 millones de baht, intercambios de efectivo en divisas y comercio de oro.
El banco central de Tailandia está coordinando con el regulador de valores del país para auditar las transacciones de stablecoins de alto volumen, incluyendo explícitamente USDt (USDT), como parte de un esfuerzo más amplio contra el lavado de dinero. El mismo paquete amplía la supervisión de grandes depósitos en efectivo, el comportamiento de intercambio de divisas y el comercio de lingotes de oro vinculados a flujos de "dinero gris".
Puntos Clave
- Alto volumenstablecoinla actividad está siendo auditada por el Banco de Tailandia y la SEC tailandesa, con USDt (USDT) nombrado explícitamente junto a canales de efectivo y de divisas.
- Los bancos comerciales enfrentan deberes de cumplimiento ampliados que cubren redes de efectivo, intercambios de divisas, comercio de lingotes de oro y “transacciones sospechosas de stablecoin”.
- Los depósitos en efectivo superiores a 5 millones de baht ($150,000) ahora activan la divulgación completa, y la actividad en efectivo de alto valor requiere documentación sobre la fuente de fondos.
- El comercio de criptomonedas sigue siendo legal mientrasactivo digitaly los pagos con stablecoin todavía se describen como prohibidos, con USDT/THB citado como el par más popular en Bitkub.
El Banco de Tailandia y la SEC ponen bajo auditoría los flujos de USDT de alto volumen
El impulso de Tailandia contra el lavado de dinero (AML) ya no trata a las stablecoins como un tema secundario. El Banco de Tailandia está trabajando con la Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia para auditar las transacciones de stablecoins de alto volumen, enfocándose explícitamente en USDt (USDT), mientras también examinan las transacciones en efectivo y los intercambios de divisas para identificar y detener los flujos financieros ilícitos.
El marco de políticas es importante para los comerciantes. Al nombrar a USDT en la misma frase que el efectivo y el FX, los reguladores están señalando que ven a las stablecoins como una vía paralela para el 'dinero gris' en lugar de un carril de cumplimiento separado solo para criptomonedas.
El gobernador del Banco de Tailandia, Vitai Ratanakorn, describió el esfuerzo como continuo, no episódico: “Las medidas que estamos implementando no son soluciones a corto plazo. Requieren el despliegue continuo de múltiples estrategias paralelas”, dijo, en comentarios atribuidos a medios locales.
El objetivo es la 'economía gris' de Tailandia, descrita como en gran parte en efectivo que puede originarse de fuentes sospechosas, incluidos los centros de llamadas fraudulentas que se han proliferado en la región.
Si bien no hay cifras confiables sobre el tamaño total de la economía gris, las cifras citadas para 2025 estiman las pérdidas por estafas en 115 mil millones de THB (3.4 mil millones de dólares) con alrededor de 173 millones de llamadas y mensajes de texto fraudulentos registrados.
Nuevos ganchos de cumplimiento: depósitos en efectivo de 5 millones de baht, declaración de origen de fondos y monitoreo de intercambio de billetes
El endurecimiento operativo se concentra en las vías reguladas. Las medidas amplían los deberes de cumplimiento de los bancos comerciales a través de redes de efectivo, intercambios de divisas, comercio de lingotes de oro y 'transacciones de stablecoins sospechosas'.
Ahora se especifican ganchos concretos. Las transacciones en efectivo de alto valor requerirán una declaración de origen de fondos, y los depósitos en efectivo superiores a 5 millones de baht (150,000 dólares) requieren divulgación completa. Los reguladores también planean monitorear el intercambio de grandes volúmenes de billetes grandes por denominaciones más pequeñas cuando no haya una razón comercial clara.
Para los participantes del mercado, el efecto de segundo orden es la fricción. Cuando se les encarga explícitamente a los bancos la vigilancia tanto del comportamiento en efectivo como de las "transacciones sospechosas de stablecoin", los traders que utilizan ThaifiatLas plataformas de entrada deben esperar más solicitudes de documentación y más presión de monitoreo en el nivel bancario, incluso si su actividad es legítima.
Donde los Traders Tocan el Sistema: Liquidez USDT/THB y la Mezcla de Mercado de Bitkub
Tailandia todavía presenta un régimen dividido: el comercio de criptomonedas sigue siendo legal, mientras que lo digitalactivoy los pagos con stablecoin son descritos como ilegales por el banco central en medio de un endurecimiento regular sobre los negocios de criptomonedas.
Esa distinción pone el foco en las vías de intercambio en lugar de en la adopción por parte de los comerciantes. Bitkub es descrito como el intercambio más grande de Tailandia, con un volumen diario de aproximadamente $26 millones. Casi el 40% de ese volumen se describe como forex, y USDT/THB se cita como el par más popular, según CoinGecko.
Si los reguladores están auditando la actividad de USDT de "alto volumen", USDT/THB se convierte en el punto de contacto local obvio donde los cambios de cumplimiento pueden aparecer primero, a través de verificaciones de depósitos y retiros, retrasos o documentación adicional.
¿Qué viene después para la represión del 'dinero gris' en Tailandia?
Lo desconocido inmediato es la definición. El Banco de Tailandia y la SEC no han especificado qué umbrales califican como transacciones de stablecoin de “alto volumen” o qué entidades están directamente en el alcance de las auditorías más allá de categorías amplias.
Los traders también deben estar atentos a los cambios de política en los intercambios tailandeses que toquen USDT/THB, incluidos KYC más estrictos, verificaciones de origen de fondos, nuevos límites o procesamiento más lento, especialmente en lugares con liquidez local significativa.
El riesgo de ejecución no es teórico en la historia reciente de Tailandia. Los bancos congelaron tres millones de cuentas en 2025 como parte de una represión contra cuentas mula, capital gris y actividades sospechosas, y miles de individuos y negocios legítimos también se vieron afectados en lo que se describió como una “represión de estafadores que salió mal.” Cualquier nueva ola de congelaciones de cuentas, retenciones de transacciones o acciones de ejecución vinculadas a “transacciones de stablecoin sospechosas” o depósitos en efectivo superiores a 5 millones de baht sería la señal más clara de que la postura de auditoría actual se está convirtiendo en restricciones duras.
Por qué esto es importante para la fricción de USDT/THB y el riesgo de acceso.
Leo esto como un movimiento de estructura de mercado más que un titular de criptomonedas. Tailandia está explícitamente integrando las auditorías de USDT en el mismo tejido de vigilancia que los depósitos en efectivo, el comportamiento de intercambio de divisas y hasta los flujos de lingotes de oro.
Esa es una declaración de que las stablecoins están siendo tratadas como un sustituto funcional para los canales de dinero gris heredados, no como una clase de activos de nicho.
El umbral que importa es si “alto volumen” se define de una manera que obligue a los bancos y a los intercambios a cumplir en exceso. Si eso sucede, la liquidez de USDT/THB puede degradarse a través de carriles fiat más lentos, solicitudes de origen de fondos más frecuentes y una mayor probabilidad de retenciones o congelaciones que atrapen flujos limpios en la red.
Este desarrollo es importante en términos prácticos si aumenta de manera medible el tiempo de liquidación y la carga de documentación para los accesos de THB a USDT.
