ارز دیجیتال
سلطه بیتکوین
تعریف
سلطه بیتکوین درصدی از کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال است که توسط سرمایه بازار بیتکوین نمایندگی میشود.
سلطه بیتکوین چیست؟
بیتکوینسلطه یک معیار بازار است که نشان میدهد چه مقدار از کل بازار رمزنگاری (بر اساس کل ارزش بازار) توسط بیتکوین تشکیل شده است. به عبارت دیگر، این نشان میدهد که سهم بیتکوین از بازار رمزنگاری به صورت درصدی چقدر است. معاملهگران و سرمایهگذاران بلندمدت به سلطه بیتکوین توجه میکنند تا ببینند آیا سرمایه در بیتکوین متمرکز شده یا به سایر داراییهای رمزنگاری (که اغلب آلتکوین نامیده میشوند) گسترش یافته است.
سلطه بیتکوین چگونه کار میکند؟
سلطه بیتکوین با استفاده از یک نسبت ساده محاسبه میشود:
سلطه بیتکوین (%) = (ارزش بازار بیتکوین ÷ کل ارزش بازار رمزنگاری) × 100
ارزش بازار (“ارزش بازار”) معمولاً به صورت قیمت × عرضه در گردشمحاسبه میشود. بنابراین اگر ارزش بازار بیتکوین 600 میلیارد دلار و کل ارزش بازار رمزنگاری 1.2 تریلیون دلار باشد، سلطه بیتکوین 50 درصد خواهد بود.
این عدد با تغییر قیمتها، تغییر عرضهها و ورود داراییهای جدید به بازار بهروزرسانی میشود.بهطور مرحله به مرحله، اینجا چه اتفاقی در حال رخ دادن است: 1. ارائهدهندگان داده ارزش بازار بیتکوین را از قیمت فعلی و عرضه در گردش آن تخمین میزنند. 2. آنها ارزش کل بازار رمزنگاری را با جمع کردن ارزش بازار هزاران دارایی رمزنگاری تخمین میزنند. 3. آنها ارزش بازار بیتکوین را بر کل تقسیم کرده و آن را به درصد تبدیل میکنند.یک تشبیه مفید: تصور کنید که بازار رمزنگاری یک “پای” است که نمایانگر کل ارزش بازار است. سلطه بیتکوین به شما میگوید که برش بیتکوین در مقایسه با هر برش دیگری چقدر بزرگ است. اگر برش بیتکوین بزرگتر شود، میتواند به این دلیل باشد که بیتکوین سریعتر از بقیه بازار در حال افزایش است، زیرا آلتکوینها سریعتر از بیتکوین در حال کاهش هستند، یا به این دلیل که پول جدید عمدتاً به بیتکوین سرازیر میشود.
همچنین مهم است که درک کنیم سلطه بیتکوین چه چیزی را
اندازهگیری نمیکند.
این بهطور مستقیم استفاده از شبکه، فعالیت توسعهدهندگان یا “اصول” را اندازهگیری نمیکند. این یک معیار ارزیابی بازار است، بنابراین نشان میدهد که سرمایهگذاران چگونه بیتکوین را نسبت به سایر موارد قیمتگذاری میکنند.سلطه بیتکوین در عملسلطه بیتکوین معمولاً به همراه سایر شاخصها برای تفسیر “رژیمهای” بازار استفاده میشود. به عنوان مثال، زمانی که روند سلطه به سمت بالا میرود، شرکتکنندگان بازار اغلب یک محیط
رهبریشده توسط بیتکوین
توصیف میکنند—سرمایه ممکن است به عنوان یک دارایی مرجع، دارایی وثیقه یا مرکز نقدینگی به بیتکوین چرخش کند. وقتی روند سلطه به سمت پایین میرود، میتواند سیگنالی برای تمایل گستردهتر به آلتکوینها باشد، از جمله پلتفرمهای قرارداد هوشمند، توکنهای دیفای و سایر بخشها.شما خواهید دید که سلطه بیتکوین در پلتفرمهای بزرگ نموداری و دادهای (مانند TradingView و تجمیعکنندههای بازار رمزنگاری) اشاره شده و در استراتژیهای تخصیصپورتفوی بحث میشود. برخی از سرمایهگذاران از آن برای اطلاع از قوانین متعادلسازی استفاده میکنند—به عنوان مثال، افزایش قرارگیری در بیتکوین زمانی که سلطه در حال افزایش است و کاهش آن زمانی که سلطه در حال کاهش است—در حالی که هنوز سایر ورودیها مانند نوسان
، دادههای زنجیرهای و ریسک کلان را در نظر میگیرند.چرا سلطه بیتکوین مهم استسلطه بیتکوین مهم است زیرا یک نمای سریع از جایی که ارزش بازار متمرکز شده استرا ارائه میدهد. بیتکوین اغلب به عنوان دارایی مرجع بازار رمزنگاری به دلیل نقدینگی، تاریخچه طولانی عملیاتی و شناخت گسترده مورد توجه قرار میگیرد.
وقتی سلطه افزایش مییابد، میتواند نشاندهنده تمایل به قرارگیری در معرض ریسک کمتر در داخل رمزنگاری باشد، یا به سادگی اینکه بیتکوین در حال عملکرد بهتر از بازار گستردهتر است.
این همچنین به زمینهسازی عملکرد آلتکوینها کمک میکند. یک افزایش قوی در آلتکوینها میتواند حتی اگر بیتکوین در حال افزایش باشد، اتفاق بیفتد—اگر آلتکوینها سریعتر افزایش یابند، سلطه بیتکوین ممکن است کاهش یابد. برعکس، در طول کاهشهای بازار، سلطه میتواند افزایش یابد اگر آلتکوینها بیشتر از بیتکوین کاهش یابند. بدون یک معیار مانند سلطه بیتکوین، تشخیص بین “کل بازار در حال حرکت است” و “سرمایه در حال چرخش بین بیتکوین و بقیه رمزنگاری است” دشوارتر است.
در نهایت، سلطه بیتکوین یادآوری میکند که بازار رمزنگاری یک کلاس دارایی واحد با رفتار یکنواخت نیست. این یک مجموعه از داراییها با پروفایلهای ریسک، سطوح نقدینگی و روایتهای مختلف است. سلطه به سرمایهگذاران و تحلیلگران کمک میکند تا آن تغییرات را در یک عدد واحد و بهطور گستردهای قابل درک توصیف کنند—در حالی که هنوز نیاز به تفسیر دقیق و دادههای پشتیبان دارد.
پرسشهای متداول
سلطه بیتکوین چیست؟
سلطه بیتکوین درصدی از کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال است که به بیتکوین تعلق دارد. این درصد سهم بازار بیتکوین را نسبت به سایر داراییهای کریپتو نشان میدهد.
سلطه بیتکوین چگونه محاسبه میشود؟
این مقدار با تقسیم سرمایه بازار بیتکوین بر کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال و ضرب در ۱۰۰ محاسبه میشود. سرمایه بازار معمولاً قیمت ضربدر عرضه در گردش است، بنابراین این معیار با تغییر قیمتها و عرضهها تغییر میکند.
چرا سلطه بیتکوین افزایش یا کاهش مییابد؟
سلطه بیتکوین زمانی افزایش مییابد که بیتکوین بهتر از سایر بازار عمل کند یا زمانی که آلتکوینها سریعتر از بیتکوین سقوط کنند. این مقدار زمانی کاهش مییابد که آلتکوینها به طور جمعی سریعتر از بیتکوین ارزش بازار را به دست آورند یا زمانی که سرمایه جدید بیشتر به داراییهای غیر از بیتکوین سرازیر شود.
آیا سلطه بالاتر بیتکوین به معنای ایمنی بیشتر بازار است؟
ضروری نیست، اما میتواند نشاندهنده تغییر به سمت بیتکوین به عنوان یک دارایی کریپتو مایع و تثبیتشده باشد. سلطه یک معیار نسبی است، بنابراین حتی در زمان کاهش بازار نیز میتواند افزایش یابد اگر آلتکوینها بیشتر از بیتکوین سقوط کنند.
آیا سلطه بیتکوین یک شاخص خوب برای تجارت آلتکوینها است؟
این میتواند یک سیگنال مفید در زمینه باشد، اما نباید به تنهایی استفاده شود. معاملهگران معمولاً آن را با تحلیل روند، حجم، نوسان و اصول خاص پروژه ترکیب میکنند تا از تفسیر بیش از حد یک معیار سهم بازار جلوگیری کنند.
