استیکینگ ETF: سرمایه‌گذاری در آینده بلاکچین

استیکینگ ETF چیست؟

یک ETF استیکینگ ساختار یک صندوق قابل معامله در بورس است که به منظور ارائه در معرض قرار دادن سرمایه‌گذاران به یک سیستم اثبات سهام طراحی شده است.رمز ارزدر حالی که همچنین جوایز استیکینگ تولید شده توسط آن را نیز به دست می‌آورد.داراییبا منافع خالصی که در ارزش سهم صندوق منعکس می‌شود یا به سهامداران توزیع می‌گردد.

در عمل، این تجربه آشنا از "خرید در یک حساب کارگزاری" را با مکانیک‌های زنجیره‌ای توصیف شده در مورد استیکینگ در کریپتو، نحوه کار آن، پاداش‌ها و ریسک‌هایی که شما متقبل می‌شوید، ترکیب می‌کند. این موضوع غالباً در کنار دسته وسیع‌تری از صندوق‌های کریپتو اسپات که در مورد آن توضیح داده شده است، مورد بحث قرار می‌گیرد.بیت‌کوینETF، اما ETF های استیکینگ مختص شبکه‌هایی هستند که استیکینگ در آن‌ها وجود دارد.

استیکینگ ETF

یک ETF استیکینگ معمولاً یک توکن PoS (یا سبدی از توکن‌های PoS) را در اختیار دارد و سپس بخشی از آن دارایی‌ها را از طریق تأییدکنندگان مجاز یا ارائه‌دهندگان خدمات استیکینگ استیک می‌کند. ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) همچنان پیگیر قرارگیری در معرض ارزهای دیجیتال است، اما استیکینگ یک جریان بازگشت اضافی را معرفی می‌کند که می‌تواند هزینه‌ها را جبران کند یا به طور ملایمی ارزش ارز دیجیتال به ازای هر سهم را در طول زمان افزایش دهد.

مهم است که سرمایه‌گذاران به طور مستقیم استیک نمی‌کنند: آن‌ها سهام صندوق را دارند، در حالی که حامی و تأمین‌کنندگان آن انتخاب تأییدکنندگان، مدیریت کلید، نگهداری و حسابداری پاداش‌ها را انجام می‌دهند. تعادل بین راحتی و کنترل است—سهامداران به دسترسی و گزارش‌دهی ساده‌تر دست می‌یابند، اما همچنین تصمیمات سطح صندوق را درباره اینکه چه مقدار استیک شود، چگونه پاداش‌ها مدیریت شوند و چه خطراتی برای کسب آن‌ها پذیرفته شود، می‌پذیرند.

ETF استیکینگ اتریوم

یک ETF استیکینگ ETH ساختاری متمرکز بر استیکینگ است که حول اتریوم ساخته شده است، جایی که صندوق به دنبال کسب درآمد می‌باشد.اتریومپاداش‌های استیکینگ در حالی که قرار گرفتن در معرض ETH اسپات حفظ می‌شود. به‌طور مکانیکی، صندوق (یا نماینده استیکینگ آن) ETH را به اعتبارسنج‌ها واگذار می‌کند، پاداش‌هایی به‌صورت ETH کسب می‌کند و سپس آن پاداش‌ها را طبق طراحی محصول اعمال می‌کند—یا با افزایش پشتیبانی ETH برای هر سهم یا با تبدیل پاداش‌ها به نقد برای توزیع.

این یکی از دلایلی است که ETFهای استیکینگ ETH اغلب با محصولات اسپات که استیک نمی‌کنند و با موضوعات مرتبط مانند ETF بیت‌کوین اسپات در مقابل ETF اتریوم اسپات مقایسه می‌شوند، زیرا بیت‌کوین استیکینگ پروتکلی ندارد در حالی که اتریوم دارد. برای سرمایه‌گذاران، سوال کلیدی تنها این نیست که "آیا می‌خواهم در معرض ETH باشم؟" بلکه همچنین این است که "این محصول چگونه استیکینگ را عملیاتی می‌کند و پس از هزینه‌ها و مخارج، پاداش‌ها به کجا می‌روند؟"

بازده ETF کریپتو

عبارت "بازده"ETF کریپتو" اغلب به طور غیررسمی برای توصیف هر محصول قابل معامله در بورس که هدف آن افزودن یک مؤلفه درآمدی به بالای قرار گرفتن در معرض قیمت کریپتو است، استفاده می‌شود و ETFهای استیکینگ یکی از ساده‌ترین راه‌ها برای انجام این کار برای دارایی‌های PoS هستند.

بر خلاف استراتژی‌های بازده که به آن وابسته‌اند،معاملات مشتقهوام‌دهی یا معامله‌گری فعال، بازده استیکینگ از شرکت در مدل اجماع و امنیت شبکه ناشی می‌شود—پاداش‌ها توسط پروتکل برای عملکرد اعتبارسنج‌ها پرداخت می‌شود. با این حال، "بازده" در کریپتو با کوپن اوراق قرضه یکسان نیست: نرخ‌های پاداش می‌توانند با شرایط شبکه تغییر کنند و خطرات عملیاتی (مانند جریمه‌های اعتبارسنج یا تأخیر در برداشت استیکینگ) می‌توانند بر نتایج تأثیر بگذارند.

یک ETF استیکینگ به‌خوبی طراحی‌شده سیاست استیکینگ خود را توضیح می‌دهد، نحوه مدیریت نقدینگی برای ایجاد/خرید و فروش و نحوه گزارش پاداش‌ها و اقلام مالیاتی مرتبط را بیان می‌کند.

چرا ETF های استیکینگ اهمیت دارند

ETF های استیکینگ اهمیت دارند زیرا می توانند مشارکت در اثبات سهام را برای سرمایه گذارانی که ترجیح می دهند از زیرساخت های بازار تنظیم شده، نگهداری استاندارد کارگزاری و گزارش دهی آشنا استفاده کنند، قابل دسترس کنند—بدون نیاز به اجرای اعتبارسنج ها، مدیریتکلیدهای خصوصییا انتخاب ارائه دهندگان استیکینگ به خودشان.

آنها همچنین به پر کردن شکاف بین "معرض نقطه ای" و "اقتصاد بومی پروتکل" کمک می کنند و به سهامداران این امکان را می دهند که از همان مکانیزم پاداشی که دارندگان توکن بلندمدت در زنجیره استفاده می کنند، بهره مند شوند.

در سطح اکوسیستم، ETF های استیکینگ می توانند با واگذاری دارایی ها به اعتبارسنج ها، مشارکت در امنیت شبکه را افزایش دهند، در حالی که مسئولیت عملیاتی را در دست مدیران حرفه ای متمرکز می کنند—که شفافیت در مورد نگهداری، انتخاب اعتبارسنج و کنترل ریسک را به ویژه مهم می سازد.

برای خوانندگانی که در حال حاضر اصول اولیه را از طریق آنچه که یک ETF بیت کوین نقطه ای است، می آموزند، ETF های استیکینگ یک مرحله طبیعی بعدی هستند: آنها نشان می دهند که چگونه محصولات سرمایه گذاری کریپتو می توانند فراتر از ردیابی ساده قیمت تکامل یابند زمانی که شبکه زیرین از استیکینگ پشتیبانی می کند.