CryptoQuant: ورود نهنگها به بازار، تست حمایت ۶۰K BTC
یک افزایش نزدیک به ۴۹,۰۰۰ بیتکوین در سپردهها و ورود بالای اتریوم و آلتکوینها، نوار نوسانی سنگینی را ایجاد کرده است، در حالی که ETFها سیگنال خرید رقابتی را اضافه میکنند.
دادههای CryptoQuant نشان داد که در اواخر ژوئن، یک افزایش نادر ناشی از نهنگها در سپردههای صرافیها در بیتکوین، اتریوم و آلتکوینها رخ داده است، در حالی که بیتکوین در نزدیکی ناحیه حمایت 60,000 دلاری قرار داشت. این تحقیق ارتباطی بین افراطهای ورودی مشابه با نوسانات بالاتر و احتمال کاهش به سطح قیمت واقعی حدود 53,000 دلار در صورت شکست حمایت برقرار میکند.
نکات کلیدی
- بیتکوینسپردههای صرافی به نزدیک 49,000 BTC در تاریخ 30 ژوئن رسید، که یک افراط 2026 است که تنها در چند مورد مشاهده شده است، زمانی که سپردههای روزانه به نزدیک 50,000 BTC نزدیک شد.
- میانگین اندازه سپرده BTC از حدود 1 BTC به 2 BTC افزایش یافت، که جولیو موریس از CryptoQuant آن را به عنوان حرکت بزرگتر دارندگان به سمت صرافیها تفسیر کرد.
- سپردههای اتریوم در اواخر ژوئن به بالای 1.25 میلیون ETHرسید، که CryptoQuant آن را با فشار فروش بالا سازگار دانست.
- ETFهای بیتکوین نقطهای ایالات متحده در روز پنجشنبه 221.7 میلیون دلار خالص جذب کردند و روند خروج 10 روزه را شکستند، طبق گزارش SoSoValue.
یک افراط نادر ورودی به صرافیها در حالی رخ میدهد که BTC در نزدیکی حمایت 60K دلار قرار دارد.
CryptoQuant افزایش شدیدی را در اواخر ژوئن در انتقال سکهها به صرافیها در میان ارزهای اصلی و با بتای بالا شناسایی کرد، که این وضعیت را بانوسانبه جای تثبیت آرام. تمیزترین ثبت در 30 ژوئن بود، زمانی که سپردههای بیتکوین به صرافیها به نزدیک 49,000 BTC رسید، که به عنوان یک حالت نادر توصیف شد که تنها چهار بار دیگر در سال 2026 مشاهده شده بود، زمانی که سپردههای روزانه به 50,000 BTC نزدیک شد.
زمانبندی مهم است زیرا افزایش ناگهانی ورودی همزمان با آزمایش بیتکوین در ناحیه حمایت ۶۰,۰۰۰ دلار اتفاق میافتد. بیتکوین در یک تصویر قیمت حدود ۶۲,۱۴۰.۳۴ دلار و در تصویر دیگری حدود ۶۲,۱۸۰ دلار ذکر شده است که نشان میدهد بازار کمی بالاتر از سطحی که CryptoQuant بر آن متمرکز است، در حال نوسان است.
چارچوببندی مورنوی ساده است: در این سطوح ورودی، "بازار در حال جذب حجم بالایی از بیتکوین است که به صرافیها منتقل میشود، الگوی که بهطور تاریخی پیش از حرکات جهتدار قابل توجهی رخ داده است." همین تاریخچه است که چرا حرکت بعدی در حدود ۶۰,۰۰۰ دلار به عنوان احتمالاً تندتر از حالت محدود در نظر گرفته میشود، حتی اگر جهت تضمین نشده باشد.
چرا CryptoQuant بر اندازه متوسط سپرده تمرکز میکند، نه فقط بر مجموع ورودیها
تاکید بیشتر CryptoQuant بر ترکیب است، نه فقط عدد ورودی اصلی. موریس گفت که میانگین واریز بیتکوین به صرافیها از حدود ۱ BTC به ۲ BTC دو برابر شده است، که او این را به عنوان حرکت نهنگها و سرمایهگذاران نهادی به سمت واریز مقادیر بزرگتر به صرافیها تفسیر کرد.
این تمایز برای ساختار بازار اهمیت دارد. سپردههای متوسط بزرگ میتوانند به repositioning عمدی و هماهنگ اشاره داشته باشند تا فعالیتهای پراکنده خردهفروشی. مورنو بهصراحت این را "repositioning عمدی" نامید و استدلال کرد که افزایشهای ناگهانی در اندازه سپردههای متوسط بهطور تاریخی بیشتر از حجم بالای سپردهها، نزولی بودهاند زیرا آنها بهعنوان یک شاخص پیشرو از فشار قیمت نزولی عمل کردهاند.
سیگنال هنوز هم ابهام دارد. حرکت سکهها به سمت صرافیها میتواند پیش از فروش باشد، اما همچنین میتواند نشاندهنده هجینگ باشد،وثیقهمدیریت یا تعادل مجدد. نکته CryptoQuant قطعیت نیست، بلکه این است که توزیع اندازههای سپرده نشاندهنده یک رژیم با ریسک بالاتر است.
سپردههای ETH و آلتکوینها نیز افزایش یافتهاند که این موضوع یک سیگنال ریسکگریزی در بازارهای مختلف را تقویت میکند.
این حرکت تنها به BTC محدود نبود. CryptoQuant اعلام کرد که سپردههای اتریوم به صرافیها در اواخر ژوئن به بالای ۱.۲۵ میلیون ETH افزایش یافته است، که موریس آن را با فشار فروش بالا مرتبط دانست.
فعالیت آلتکوینها نیز افزایش یافت. تعداد تراکنشهای واریز آلتکوینها اوایل این هفته به نزدیک به ۴۵,۰۰۰ رسید که بالاترین میزان در تقریباً دو ماه گذشته است و به گفته موریس، "یک سیگنال نقطه عطف تاریخی برای قیمتها" است. او به یک آنالوگ اخیر اشاره کرد که در آن یک افزایش مشابه قبل از سقوط بیتکوین از حدود ۸۲,۰۰۰ دلار در اوایل ماه مه به زیر ۵۸,۰۰۰ دلار در اواخر ماه ژوئن رخ داد.
تعبیر وسیعتر مورنو این است که افزایش همزمان سپردههای BTC و ETH به طور تاریخی با شرایط ریسکگریز در سراسر بازار همراستا بوده است، نه فقط به صورت تکبعدی.داراییضعف. آن تأیید متقاطع داراییها است که این موضوع را از یک داستان جریان یک سکه به یک تنظیم نوسان برای کل مجموعه تبدیل میکند.
سطوح و سیگنالهای جریانی که معاملهگران در حال مشاهده آنها هستند
آستانه فوری حمایت ۶۰,۰۰۰ دلاری بیتکوین است. موریس یک نقض را به عنوان مسیری به سمت قیمت واقعی بیتکوین حدود ۵۳,۰۰۰ دلار علامتگذاری کرد، سطحی که اغلب به عنوان یک نقطه پایه هزینه در زنجیره در نظر گرفته میشود.
از نظر جریان، معاملهگران خواهند دید که آیا اندازه متوسط واریز BTC در سطح ۲ BTC باقی میماند یا به سمت ~۱ BTC بازمیگردد. استمرار این وضعیت تفسیر "راندهشده توسط دارندگان بزرگ" را تقویت خواهد کرد.
در ETH، سوال این است که آیا پس از افزایش سپرده بیش از ۱.۲۵ میلیون ETH، پیگیری وجود دارد یا خیر. اگر سپردهها در سطح بالا باقی بمانند، چارچوب "فشار فروش" وزن بیشتری پیدا میکند.
همچنین یک نقطه داده رقیب در سمت تقاضا وجود دارد. ETF های بیت کوین اسپات ایالات متحده روز پنجشنبه ۲۲۱.۷ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند و یک روند خروجی ۱۰ روزه را شکستند، به گفته SoSoValue. اگر ورودیهای ETF ادامه پیدا کند، میتواند تقاضای اسپات را حتی در حالی که سپردههای صرافی زنجیرهای نشاندهنده افزایش عرضه بالقوه در سمت فروش است، حمایت کند.
زمانی که سپردههای نهنگ به حمایت میرسند، ریسک نوسان معمولاً پیروز میشود.
من سپرده نزدیک به ۴۹,۰۰۰ BTC در تاریخ ۳۰ ژوئن را به عنوان یک رویداد استثنایی که نوار را تغییر میدهد، در نظر میگیرم. زمانی که جریانها به حد افراط میرسند و اندازه متوسط سپرده دو برابر میشود، بازار معمولاً برای یک دامنه تمیز و با نوسان پایین آماده نمیشود. آستانهای که اهمیت دارد ۶۰,۰۰۰ دلار است، زیرا در آنجا بسیاری از تصمیمات موقعیتی مجبور میشوند.
آزمایش واقعی این است که آیا ترکیب "رهبری نهنگ" در حالی که قیمت بر روی حمایت نشسته است، ادامه دارد یا خیر. اگر اندازه متوسط سپرده نزدیک به ۲ BTC باقی بماند و سپردههای ETH همچنان سنگین ثبت شوند، این بیشتر شبیه یک کاتالیزور احساسی است تا یک تغییر بنیادی، اما هنوز هم از نوعی است که میتواند بازار را شکاف دهد.
آنچه این توسعه را از نظر عملی مهم میکند، شکستن پایدار ۶۰,۰۰۰ دلار در کنار ادامه سپردههای بزرگدار صرافیها است، که قیمت تحققیافته حدود ۵۳,۰۰۰ دلار را به عنوان آهنربای نقدینگی بعدی به بازی میآورد.
