क्रिप्टो
जीएम पूल्स
परिभाषा
GMX पर GM पूल बाजार-विशिष्ट तरलता पूल हैं जो स्वैप और स्थायी व्यापारों का समर्थन करते हैं, जिससे LPs को उस बाजार के लिए व्यापारी PnL जोखिम लेते हुए शुल्क अर्जित करने की अनुमति मिलती है।
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परपेचुअल DEX क्या है और ऑन-चेन परपेचुअल कैसे काम करते हैं
एक स्थायी DEX आपको एक स्व-निगरानी वॉलेट से बिना समाप्ति वाले फ्यूचर्स का व्यापार करने की अनुमति देता है, जिसकी कीमतें ऑरेकल, फंडिंग और स्वचालित लिक्विडेशन द्वारा निर्धारित होती हैं।
gm पूल gmx क्या है?
GM पूल gmx पर तरलता पूल एक विशिष्ट व्यापार बाजार (जैसे कि ETH/USD) से जुड़े होते हैं जो कि संपत्तियों की आपूर्ति करते हैं जिनकी प्रोटोकॉल को स्वैप और स्थायी पदों को निष्पादित करने के लिए आवश्यकता होती है ओरैकलकीमतें। जब आप एक GM पूल में जमा करते हैं, तो आपको एक “GM” तरलता टोकन मिलता है जो उस बाजार के पूल में आपके हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, और आपकी आय मुख्य रूप से व्यापार से संबंधित शुल्कों से आती है—जबकि आपका जोखिम उसी बाजार में व्यापारियों के लाभ और हानि से आता है। यह डिज़ाइन इस बात का केंद्रीय तत्व है कि एक ऑरेकल आधारित परप एक्सचेंज बिना पारंपरिक ऑर्डर बुक के कैसे कार्य कर सकता है, जो व्यापक “यह क्या है” का एक मुख्य विचार भी है।स्थायी डेक्स"मॉडल।"
जीएमएक्स जीएम पूल्स
एक GM पूल को तीन मुख्य तत्वों द्वारा परिभाषित किया गया है: एक इंडेक्स प्राइस फीड (संदर्भ मूल्य जिसका उपयोग पदों को खोलने/बंद करने के लिए किया जाता है), एक लॉन्ग टोकन, और एक शॉर्ट टोकन। उदाहरण के लिए, एक ETH/USD मार्केट WETH को लॉन्ग-साइड एसेट के रूप में और USDC को शॉर्ट-साइड एसेट के रूप में उपयोग कर सकता है, जिसमें ETH/USD ऑरेकल फीड इंडेक्स प्राइस निर्धारित करता है। ट्रेडर्स मार्केट के साथ इंटरैक्ट करते हैं, और पूल लाभ का भुगतान करने और हानियों को प्राप्त करने के लिए काउंटरपार्टी लिक्विडिटी के रूप में कार्य करता है, जबकि पदों को खोलने/बंद करने, लिक्विडेशंस, उधारी, और स्वैप जैसी गतिविधियों से शुल्क भी एकत्र करता है। gmx glp की तुलना में एक प्रमुख अंतर अलगाव है: प्रत्येक GM पूल एकल मार्केट तक सीमित होता है, इसलिए LP एक्सपोजर केंद्रित होता है न कि एक विस्तृत बास्केट में फैला होता है।
Gmx v2 पूल्स
GMX v2 में, तरलता इन बाजार-स्तरीय GM पूलों के चारों ओर व्यवस्थित की गई है (और, कुछ तैनाती में, स्वचालित वॉल्ट-शैली के एग्रीगेटर जो बाजारों में आवंटित कर सकते हैं)। व्यावहारिक रूप से, इसका मतलब है कि LPs बहु-टोकन पूलों (दो अलग-अलग संपत्तियाँ, जैसे WETH और USDC) और एकल-टोकन पूलों (दोनों पक्षों पर एक ही संपत्ति, जैसे WETH/WETH या WBTC/WBTC) के बीच चयन कर सकते हैं। एकल-टोकन पूल LPs को साफ, एक-संपत्ति एक्सपोजर देने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और कुछ स्वैप-संबंधित घर्षण को कम कर सकते हैं क्योंकि जमा और निकासी को दो अलग-अलग टोकनों के बीच पुनर्संतुलित करने की आवश्यकता नहीं होती है। हालाँकि, इसका व्यापार-बंद यह है कि प्रत्येक पूल का जोखिम प्रोफ़ाइल इसके बाजार पैरामीटर और उपयोग पर बहुत निर्भर करता है: यदि व्यापारी एक समूह के रूप में उस बाजार में जीतते हैं, तो पूल ड्रॉडाउन का अनुभव कर सकता है, भले ही शुल्क आय मजबूत हो।
क्यों gm पूल gmx महत्वपूर्ण हैं
जीएम पूल महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे तरलता की रीढ़ हैं जो जीएमएक्स को गहरे, ऑनचेन स्थायी बाजारों की पेशकश करने की अनुमति देती हैं, जिनमें पूर्वनिर्धारित, ऑरकल-संदर्भित निष्पादन होता है, बजाय इसके कि ऑर्डर बुक या बाहरी बाजार निर्माताओं पर निर्भर किया जाए। तरलता प्रदाताओं के लिए, जीएम पूल जीएमएक्स जीएलपी का एक अधिक लक्षित विकल्प बनाते हैं, जिससे आप यह चुन सकते हैं कि आप किस बाजार के जोखिमों के प्रति एक्सपोजर चाहते हैं, जो पोर्टफोलियो निर्माण और जोखिम प्रबंधन के लिए उपयोगी हो सकता है। व्यापारियों के लिए, ये पूल समर्थित बाजारों में निरंतर निष्पादन और तरलता सक्षम करते हैं, जो किसी भी ऑरकल आधारित स्थायी डिज़ाइन के लिए आवश्यक है। अधिक व्यापक रूप से, जीएम पूल को समझना आपको यह समझने में मदद करता है कि एक स्थायी डीईएक्स कैसे काम करता है—"स्थायी डीईएक्स क्या है" परिदृश्य में एक महत्वपूर्ण निर्माण खंड।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
GMX पर GM पूल क्या हैं?
GM पूल gmx पर बाजार-विशिष्ट तरलता पूल हैं जो एक विशेष अनुक्रम (जैसे ETH/USD) के लिए स्वैप और स्थायी व्यापार का समर्थन करते हैं। LPs एक पूल में संपत्तियाँ जमा करते हैं और अपने हिस्से का प्रतिनिधित्व करने वाला एक GM टोकन प्राप्त करते हैं। LPs प्रोटोकॉल शुल्क का एक हिस्सा कमाते हैं लेकिन उस बाजार में व्यापारी PnL के प्रति उजागर होते हैं।
GM पूल gmx glp से कैसे भिन्न हैं?
gmx glp एक सामूहिक तरलता उत्पाद है जिसमें व्यापक, बास्केट-शैली का जोखिम होता है, जबकि GM पूल एकल बाजार के लिए जोखिम को अलग करते हैं। GM पूल के साथ, आपका प्रदर्शन मुख्य रूप से उस विशेष बाजार के लिए शुल्क और व्यापारी PnL पर निर्भर करता है। इससे GM पूल अधिक बारीक होते हैं लेकिन जोखिम में संभावित रूप से अधिक संकेंद्रित होते हैं।
क्या GM पूलों में अस्थायी हानि होती है?
GM पूल सामान्य AMM LP पदों की तरह व्यवहार नहीं करते हैं जहाँ मूल्य भिन्नता पारंपरिक अस्थायी हानि उत्पन्न करती है। इसके बजाय, LP परिणाम शुल्क आय, पूल संरचना में बदलाव, और पूल के खिलाफ शुद्ध व्यापारी लाभ या हानि द्वारा संचालित होते हैं। बहु-टोकन पूलों में, लंबे और छोटे संपत्तियों के बीच बदलाव आपके जोखिम को समय के साथ प्रभावित कर सकते हैं।
GMX v2 में एकल-टोकन GM पूल क्या है?
एकल-टोकन GM पूल दोनों लंबे और छोटे पक्ष के लिए एक ही संपत्ति का उपयोग करता है (उदाहरण के लिए, WETH/WETH)। इससे LP के जोखिम को एक संपत्ति तक सीमित करना आसान हो जाता है और जमा और निकासी पर कुछ स्वैप-संबंधित पुनर्संतुलन प्रभावों से बचा जा सकता है। पूल अभी भी उस बाजार के लिए व्यापारी PnL जोखिम लेता है।
GMX GM पूलों के साथ एक ओरेकल आधारित परप मॉडल का उपयोग क्यों करता है?
एक ओरेकल आधारित परप मॉडल बाहरी मूल्य फीड का उपयोग करता है ताकि उद्घाटन, समापन, और स्थिति को तरल करने के लिए उचित अनुक्रम मूल्य निर्धारित किया जा सके। GM पूल व्यापारी PnL को निपटाने और बिना आदेश पुस्तिका के शुल्क एकत्र करने के लिए आवश्यक ऑनचेन तरलता प्रदान करते हैं। यह संरचना निष्पादन को अधिक पूर्वानुमानित बनाने में मदद करती है और बाहरी बाजार निर्माताओं पर निर्भरता को कम करती है।
संबंधित शब्द
Liquidity Pool
A liquidity pool is a smart contract that holds token reserves so users can trade or borrow against them on DeFi apps without an order book.
Gmx
GMX is a decentralized exchange for spot swaps and perpetual futures that uses oracle-based pricing and on-chain liquidity pools instead of an order book.
Gmx Glp
GMX GLP is the legacy liquidity provider token on GMX V1 that represented a basket of assets in the protocol’s liquidity vault and earned a share of trading…
