Bitcoin का दुर्लभ UTXO "BUY" सिग्नल लौटा, खनिक बेचते रहे
BTC ने $62,000 को पुनः प्राप्त किया, जबकि $64,000 को प्रतिरोध के रूप में चिह्नित किया गया, क्योंकि ETF प्रवाह सकारात्मक हो गए, लेकिन खननकर्ता के बहिर्वाह और लंबे समय तक झुकाव वाला लीवरेज एक जोखिम बना हुआ है।
बिटकॉइन के एडवांस्ड नेट UTXO सप्लाई अनुपात ने नवंबर 2022 के बाद पहली बार हरे "खरीदें" संकेत को प्रिंट किया है, जब हाल के हफ्तों में यह नकारात्मक क्षेत्र में गहराई तक चला गया था। BTC $62,000 के ऊपर वापस आया, साथ ही स्पॉट ETF प्रवाह में बदलाव के साथ, लेकिन माइनर वितरण और लीवरेज से जुड़े प्रवाह मैट्रिक्स अभी भी निकट-अवधि के नकारात्मक जोखिम को दर्शा रहे हैं।
मुख्य निष्कर्ष
- बिटकॉइन$62,000 के ऊपर फिर से कारोबार हुआ, जिसमें $64,000 को तत्काल स्थानीय प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में पहचाना गया।
- स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ ने 2 जुलाई को $223.5 मिलियन का शुद्ध प्रवाह दर्ज किया, जो लगभग दो सप्ताह के बहिर्वाह के बाद है, फर्साइड इन्वेस्टर्स के डेटा के आधार पर।
- एडवांस्ड नेट UTXO सप्लाई रेशियो ने एक गहरे नकारात्मक खिंचाव के बाद हरा "खरीदें" संकेत दिया, यह नवंबर 2022 के बाद का पहला ऐसा प्रिंट है।
- माइनर के बहिर्वाह और स्पॉट बिक्री को बाधाओं के रूप में चिह्नित किया गया जबकि बिनेंसस्टेबलकॉइननेटफ्लो का औसत -126 मिलियन डॉलर प्रति दिन था और फंडिंग दरें सकारात्मक बनी रहीं।
BTC ने $62K वापस पाने के साथ एक दुर्लभ ऑन-चेन "खरीद" सिग्नल लौटाया।
बिटकॉइन $62,000 के ऊपर वापस चला गया क्योंकि बाजार हाल की कमजोरी से स्थिरता लाने की कोशिश कर रहा था, जिसमें $64,000 को अगली चरण के लिए महत्वपूर्ण निकटतम प्रतिरोध स्तर के रूप में देखा गया। प्रवाह और स्थिति व्यापारियों के लिए अधिक दिलचस्प विकास ऑन-चेन था: विश्लेषक एक्सेल एडलर जूनियर ने बिटकॉइन एडवांस्ड नेट यूटीएक्सओ सप्लाई रेशियो को हरी "खरीदें" सिग्नल देते हुए उजागर किया, जब रेशियो हाल के हफ्तों में नकारात्मक क्षेत्र में गहराई तक गिर गया।
इस मीट्रिक को लाभ में बीटीसी आपूर्ति के शुद्ध संतुलन को हानि के मुकाबले ट्रैक करने के रूप में वर्णित किया गया है, जो यूटीएक्सओ-आधारित लागत आधार गतिशीलता का उपयोग करता है। इस सिग्नल को दुर्लभ माना जा रहा है क्योंकि इसे नवंबर 2022 के बाद का पहला "खरीदें" प्रिंट बताया गया, जो एक चक्रीय निचले स्तर और चक्र के निचले स्तरों से उबरने की शुरुआत से जुड़ा हुआ है। यही इतिहास है कि बाजार एक नियमित उछाल के बजाय एक शासन परिवर्तन के विचार पर विचार कर रहा है।
फिर भी, सेटअप स्पष्ट रूप से शर्तों पर आधारित है। पुष्टि को इस रूप में रखा गया था कि रेशियो शून्य के ऊपर बना रहे जबकि बीटीसी आने वाले हफ्तों में चढ़ता रहे, जो इसे "प्रूव इट" क्षेत्र में रखता है न कि एक पूर्ण उलट में।
ईटीएफ प्रवाह सकारात्मक हो गए: दो हफ्तों के बहिर्वाह के बाद $223.5 मिलियन का प्रवाह
स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ प्रवाह 2 जुलाई को शुद्ध प्रवाह में वापस आ गया, जो कुल $223.5 मिलियन था, फर्साइड इन्वेस्टर्स के अनुसार। यह प्रिंट लगभग दो हफ्तों के बहिर्वाह के बाद आया, और प्रवाह शासन में बदलाव को गुरुवार के सत्र में 2.56% की ऊपर की ओर बढ़ने से जोड़ा गया।
व्यापारियों के लिए, व्यावहारिक बिंदु यह है कि ईटीएफ प्रवाह को इस टेप में सीमांत मांग पर सबसे साफ पढ़ाई के रूप में उपयोग किया जा रहा है। एक सकारात्मक दिन एक प्रतिक्रियाशील आंदोलन को प्रेरित कर सकता है, लेकिन बाजार आमतौर पर एक उछाल को प्रवृत्ति में बदलने के लिए निरंतरता की आवश्यकता होती है। बीटीसी $62,000 के ऊपर वापस दबाव डालते हुए, अगला प्रश्न यह है कि क्या प्रवाह $64,000 के प्रतिरोध क्षेत्र पर दबाव डालने के लिए पर्याप्त समय तक सहायक बने रहते हैं।
मैक्रो टेलविंड: कमजोर नौकरी डेटा और दर-कट की उम्मीदें
उछाल ने भी मैक्रो पर निर्भरता दिखाई। अपेक्षा से कमजोर अमेरिकी नौकरी डेटा को फेडरल रिजर्व की दर कटौती की उम्मीदों को बढ़ाने के रूप में उद्धृत किया गया, जबकि ईटीएफ प्रवाह में सुधार के साथ एक जोखिम-ऑन टेलविंड जोड़ा गया।
यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह रैली को प्रवाह- और मैक्रो-प्रेरित के रूप में ढालता है न कि केवल अंतर्जात क्रिप्टो ताकत के रूप में। जब उत्प्रेरक ढेर बाहरी होते हैं, तो फॉलो-थ्रू अगली डेटा बिंदु और अगली प्रवाह प्रिंट के प्रति अधिक संवेदनशील होने की प्रवृत्ति होती है, विशेष रूप से $64,000 जैसे स्पष्ट तकनीकी स्तरों के निकट।
खनिक वितरण और लीवरेज सिग्नल जो रैली को सीमित कर सकते हैं
मुख्य विरोधबुलिशकथा स्पॉट आपूर्ति है। रियॉटप्लेटफॉर्म, मारा होल्डिंग्स, इंक., और हट 8 माइनिंग कॉर्प जैसी माइनिंग कंपनियों का वर्णन किया गया है कि वे बढ़ती ओवरहेड लागतों को कवर करने के लिए BTC होल्डिंग्स बेच रही हैं क्योंकि माइनिंग संचालन महंगे होते जा रहे हैं।
ऑन-चेन, CryptoQuant विश्लेषक “Crypto Onchain” ने खननकर्ताओं के बहिर्वाह में भारी वृद्धि को खननकर्ताओं द्वारा परिचालन लागत को कवर करने के लिए बिक्री के सबूत के रूप में इंगित किया। इसी समय, Binance स्थिर मुद्रा के नेटफ्लो को प्रति दिन औसतन -126 मिलियन डॉलर बताया गया, जबकि फंडिंग दरें सकारात्मक बनी रहीं।
वह मिश्रण एक नाजुक संरचना का संकेत देता है: स्पॉट विक्रेता बाजार पर निर्भर हैं जबकि परपेचुअल्स लंबे झुकाव पर हैं। इस व्यवहार को छोटे खुदरा प्रतिभागियों के रूप में वर्णित किया गया है जो "चाकू को पकड़ने" की कोशिश कर रहे हैं, और प्रस्तुत ऐतिहासिक जोखिम मामला सीधा है। जब बाजार में विरासत स्पॉट आपूर्ति प्रवेश करती है जबकि छोटे प्रतिभागी लंबे लीवरेज जोड़ते हैं, तो यह स्थायी गिरावट से पहले होने की प्रवृत्ति रखता है।ड्रॉडाउनऔर एक लंबा निचोड़।
मार्कस हेल का दृष्टिकोण: $64K के आसपास पुष्टि बनाम निचोड़ जोखिम
मैं Advanced Net UTXO Supply Ratio “BUY” प्रिंट को एक वैध संकेत के रूप में मानता हूँ, मुख्यतः क्योंकि अंतिम तुलनीय प्रिंट नवंबर 2022 का था और वह अवधि एक चक्र के न्यूनतम स्तर से मेल खाती है। जो सीमा महत्वपूर्ण है वह यह है कि क्या अनुपात शून्य से ऊपर रह सकता है जबकि कीमत ऊँची जाती है, क्योंकि यही वह पुष्टि की शर्त है जो मेट्रिक द्वारा स्वयं निर्धारित की जा रही है।
यह एक भावना उत्प्रेरक की तरह अधिक दिखता है न कि एक मौलिक बदलाव की तरह, जब तक कि बाजार यह साबित नहीं करता कि यह खनिक वितरण को अवशोषित कर सकता है। यदि $64,000 टूटता है और स्थिर रहता है जबकि ETF प्रवाह सकारात्मक रहते हैं और खनिक निकासी ठंडी होती है, तो यह सेटअप संरचनात्मक दिखने लगता है न कि कथा-प्रेरित, और यही है जो इस विकास को व्यावहारिक रूप से महत्वपूर्ण बनाएगा।
