नुकसान का सामना

ड्रॉडाउन क्या है?

ड्रॉडाउन एक ट्रेडिंग खाते, पोर्टफोलियो, या रणनीति में उसके हाल के उच्चतम स्तर (पीक इक्विटी) से बाद के निम्नतम बिंदु (ट्रॉफ) तक की गिरावट है, जिसे आमतौर पर उस पीक के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन में, ड्रॉडाउन यह बताने के सबसे स्पष्ट तरीकों में से एक है कि 'यह कितना बुरा हुआ' एक हारने वाले स्ट्रेच के दौरान, क्योंकि यह पिछले सर्वोत्तम स्तर से गिरावट पर ध्यान केंद्रित करता है न कि दिन-प्रतिदिन की अस्थिरता।उदाहरण के लिए, यदि आपका खाता $10,000 तक बढ़ता है और बाद में $8,500 तक गिरता है, तो ड्रॉडाउन 15% है ($1,500 ÷ $10,000)। ड्रॉडाउन को एक ही समय में (वर्तमान ड्रॉडाउन) या रिटर्न के इतिहास (ड्रॉडाउन की एक श्रृंखला) के पार चर्चा की जा सकती है, और इसे अक्सर अन्य जोखिम मैट्रिक्स जैसे कि शार्प अनुपातके साथ जोड़ा जाता है ताकि यह आंका जा सके कि क्या रिटर्न नुकसान के लायक थे।

अधिकतम ड्रॉडाउन

अधिकतम ड्रॉडाउन एक चुने हुए अवधि में देखी गई एकल सबसे खराब पीक-से-ट्रॉफ गिरावटहै।संपत्ति, पोर्टफोलियो, या ट्रेडिंग रणनीति। यह प्रश्न का उत्तर देता है: “मुझे नए उच्च स्तर पर पहुँचने से पहले सबसे बड़े प्रतिशत नुकसान का सामना करना पड़ा?” इसे गणना करने के लिए, आप चल रहे पीक मूल्य को ट्रैक करते हैं, उस पीक से प्रत्येक बाद में गिरावट को मापते हैं, और फिर उन गिरावटों में से सबसे बड़ी को लेते हैं। यदि एक खाता $10,000 → $12,000 → $9,000 → $11,000 → $13,000 जाता है, तो अधिकतम ड्रॉडाउन 25% है ( $12,000 से $9,000 तक), भले ही खाता बाद में पुनर्प्राप्त हो गया हो और एक नया पीक बनाया हो। ट्रेडर्स अधिकतम ड्रॉडाउन का उपयोग आकार निर्णयों का तनाव परीक्षण करने के लिए करते हैं—आपका पोजीशन आकारयह निर्धारित करता है कि एक सामान्य हारने वाली लकीर कितनी जल्दी एक अस्वीकार्य इक्विटी हिट में बदल सकती है।

पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन

पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन पूरे पोर्टफोलियो की इक्विटी वक्र के पीक से ट्रफ में गिरावट को मापता है, न कि केवल एकल सिक्के या एक खुला व्यापार। यह क्रिप्टो में महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार के तनाव के दौरान सहसंबंध बढ़ सकते हैं: कई पोजीशन जो विविधितापूर्ण लगती हैं, एक साथ गिर सकती हैं, जिससे एक बड़ा पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन उत्पन्न होता है जो आप प्रत्येक संपत्ति को अलग से देखकर उम्मीद करते हैं। पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन आमतौर पर समय के साथ पोर्टफोलियो के कुल मूल्य (नकद, स्पॉट होल्डिंग्स, और व्युत्पन्नPnL सहित) से गणना की जाती है, उसी पीक से ट्रफ प्रतिशत विधि का उपयोग करके। यह यह भी संवेदनशील है कि आप पोजीशनों के बीच जोखिम को कैसे आवंटित करते हैं: समान स्टॉप दूरी वाले दो ट्रेड बहुत अलग पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन उत्पन्न कर सकते हैं, जो लीवरेज, एकाग्रता, और पोजीशन आकार पर निर्भर करते हैं। प्रैक्टिस में, कई ट्रेडर्स एक “अधिकतम सहनीय पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन” (उदाहरण के लिए, एक स्तर जिस पर वे जोखिम को कम करते हैं या ट्रेडिंग को रोकते हैं) निर्धारित करते हैं ताकि नुकसान को सहनीय रखा जा सके।

ड्रॉडाउन का महत्व

ड्रॉडाउन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अधिकांश ट्रेडर्स द्वारा सामना की जाने वाली वास्तविक बाधा को पकड़ता है: यदि आपको छोड़ने, तरल होने, या गहरी इक्विटी गिरावट के दौरान आत्मविश्वास खोने के लिए मजबूर किया जाता है, तो आप रिटर्न को संकुचित नहीं कर सकते। दो रणनीतियों में समान औसत रिटर्न हो सकते हैं, फिर भी जो छोटी ड्रॉडाउन वाली होती है वह अक्सर वास्तविक दुनिया में अधिक उपयोगी होती है—विशेष रूप से जब पूंजी सीमित होती है और भावनाएँ शामिल होती हैं। ड्रॉडाउन सीधे पुनर्प्राप्ति गणित से भी जुड़ता है: 50% ड्रॉडाउन के बाद, आपको ब्रेकईवन पर वापस आने के लिए 100% लाभ की आवश्यकता होती है, इसलिए बड़े ड्रॉडाउन से बचना उच्चतम upside का पीछा करने से अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है। शार्प अनुपात के साथ उपयोग किए जाने पर, ड्रॉडाउन आपको “स्मूद” प्रदर्शन को उस प्रदर्शन से अलग करने में मदद करता है जो बड़े गिरावटों को सहन करने पर निर्भर करता है। अधिक परिभाषाओं और संबंधित अवधारणाओं (जैसे सीमाएँ, स्टॉप, और आकार ढांचे) के लिए, जोखिम प्रबंधन शब्दावली देखें, और याद रखें कि ड्रॉडाउन को नियंत्रित करना क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन का एक मुख्य लक्ष्य है।