अधिकतम गिरावट

अधिकतम ड्रॉडाउन क्या है?

अधिकतमड्रॉडाउन (जिसे अक्सर MDD के रूप में संक्षिप्त किया जाता है) एक शेयर के चार्ट में सबसे खराब गिरावट है जो पिछले उच्च बिंदु से निम्नतम बिंदु तक मापी जाती है, जिसे उस उच्च का प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन में एक मुख्य मीट्रिक है क्योंकि यहअस्थिरताको एक ठोस “सबसे खराब देखी गई हानि” संख्या में बदलता है जिसे व्यापारी सिक्कों, पोर्टफोलियो और रणनीतियों के बीच तुलना कर सकते हैं। एक सामान्य ड्रॉडाउन के विपरीत, जो कई बार हो सकता है, अधिकतम ड्रॉडाउन वह गहराई है जो आप जिस समय की खिड़की का विश्लेषण कर रहे हैं, के भीतर होती है।

इसे गणना करने के लिए, आप अपने पोर्टफोलियो (या रणनीति की शेयर) का चल रहा पीक मूल्य ट्रैक करते हैं, उस पीक से प्रत्येक बाद की गिरावट की गणना करते हैं, और फिर सबसे नकारात्मक मान लेते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक खाता $10,000 से $12,500 तक बढ़ता है और बाद में $9,000 तक गिरता है और फिर से उबरता है, तो अधिकतम ड्रॉडाउन (9,000 − 12,500) / 12,500 = −28% है। चुनी गई अवधि और डेटा आवृत्ति महत्वपूर्ण हैं: दैनिक मोमबत्तियों के मुकाबले घंटे की मोमबत्तियों का उपयोग करने से विभिन्न MDD मान उत्पन्न हो सकते हैं क्योंकि “निम्नतम बिंदु” अधिक डेटा के साथ अधिक सटीकता से कैप्चर किया जा सकता है।

Mdd ट्रेडिंग

MDD ट्रेडिंग में, अधिकतम ड्रॉडाउन का उपयोग एक व्यावहारिक जोखिम सीमा के रूप में किया जाता है न कि केवल एक रिपोर्टिंग सांख्यिकी के रूप में। व्यापारी एक रणनीति के लिए अधिकतम स्वीकार्य MDD निर्धारित करते हैं (उदाहरण के लिए, “−20% से अधिक नहीं एकबैकटेस्ट”) और फिर ट्यून करें पोजीशन साइजिंग, लीवरेज, और स्टॉप लॉजिक को तब तक समायोजित करें जब तक रणनीति उस सीमा के भीतर बनी रहे। यह विशेष रूप से क्रिप्टो में प्रासंगिक है, जहां लीवरेज और गैप-जैसे मूव्स एक सामान्य ड्रॉडाउन को एक विनाशकारी में बदल सकते हैं।

एक सामान्य कार्यप्रवाह एक बैकटेस्ट चलाना, इक्विटी वक्र को रिकॉर्ड करना, और उन रणनीतियों को अस्वीकार करना है जो लाभदायक दिखती हैं लेकिन गहरे अंडरवाटर अवधि का सामना करती हैं। MDD का उपयोग दो दृष्टिकोणों की तुलना करने के लिए भी किया जाता है जिनकी रिटर्न समान होती है: यदि रणनीति A और रणनीति B दोनों परीक्षण में 15% वार्षिक कमाते हैं, लेकिन A का −45% MDD है और B का −18% MDD है, तो कई ट्रेडर्स B को पसंद करते हैं क्योंकि रिटर्न का मार्ग अधिक टिकाऊ होता है। दूसरे शब्दों में, MDD ट्रेडिंग खेल में बने रहने पर ध्यान केंद्रित करती है, केवल अधिकतम upside पर नहीं।

अधिकतम ड्रॉडाउन

अधिकतम ड्रॉडाउन अधिकतम ड्रॉडाउन का औपचारिक नाम है, और इसे एक विशिष्ट अवलोकन विंडो से जुड़े "पीक-टू-ट्रॉफ" माप के रूप में सबसे अच्छा समझा जाता है। तंत्र सरल हैं: (1) अवधि को परिभाषित करें (जैसे, पिछले 12 महीने, स्थापना के बाद, या एक विशिष्ट बाजार शासन), (2) पोर्टफोलियो मूल्य का चल रहा उच्च-जल चिह्न की गणना करें, (3) प्रत्येक ड्रॉडाउन की गणना करें जैसे वर्तमान मूल्य को उच्च-जल चिह्न से विभाजित करें और 1 घटाएं, और (4) उन मूल्यों में से न्यूनतम लें जैसा कि MDD है।

यह महत्वपूर्ण है कि अधिकतम ड्रॉडाउन को अन्य मैट्रिक्स के साथ व्याख्यायित किया जाए। MDD आपको सबसे खराब ऐतिहासिक दर्द बताता है, लेकिन यह नहीं बताता कि हानि कितनी बार होती है या सामान्यतः पुनर्प्राप्ति में कितना समय लगता है। यही कारण है कि ट्रेडर्स अक्सर इसे जोखिम-समायोजित मापों जैसे कि शार्प अनुपात (जो रिटर्न को अस्थिरता से संबंधित करता है) और "पानी के नीचे समय" शैली विश्लेषण (पिछले पीक को पुनः प्राप्त करने में कितना समय लगा) के साथ जोड़ते हैं। अधिकतम ड्रॉडाउन प्रारंभ/समापन तिथियों के प्रति भी संवेदनशील होता है: एक रणनीति सुरक्षित या जोखिम भरी दिख सकती है यह इस पर निर्भर करता है कि क्या विंडो में एक प्रमुख बिक्री शामिल है।

क्यों अधिकतम ड्रॉडाउन महत्वपूर्ण है

मैक्स ड्रॉडाउन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उस प्रकार के जोखिम को कैद करता है जो वास्तव में व्यापारियों को छोड़ने के लिए मजबूर करता है: बड़े, स्थायी नुकसान जो तरलता, मार्जिन कॉल या मनोवैज्ञानिक 'समर्पण' को ट्रिगर करते हैं।दो रणनीतियों का औसत रिटर्न समान हो सकता है, लेकिन जो रणनीति छोटे MDD के साथ होती है, वह अक्सर अधिक स्केलेबल होती है (आप समान लक्ष्य रिटर्न के लिए अधिक पूंजी आवंटित कर सकते हैं या कम लीवरेज का उपयोग कर सकते हैं) और अनिवार्य हारने वाली धारियों के दौरान इसके साथ बने रहना आसान होता है।क्रिप्टो ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन में, MDD ओवरफिटिंग के खिलाफ एक वास्तविकता जांच भी है। एक रणनीति कागज पर उत्कृष्ट लग सकती है, लेकिन यदि इसका बैकटेस्ट गहरा मैक्स ड्रॉडाउन दिखाता है, तो यह विभिन्न बाजार स्थितियों के तहत टूटने वाले नाजुक अनुमानों पर निर्भर हो सकता है।

अच्छे से उपयोग किया गया, मैक्स ड्रॉडाउन आपको तार्किक अपेक्षाएँ निर्धारित करने, अपने जोखिम सहिष्णुता के अनुसार स्थिति के आकार का चयन करने और रणनीतियों की तुलना करने में मदद करता है जो सीधे अस्तित्व को प्रभावित करती हैं: सबसे खराब देखी गई downside।