Etp

ETP là gì?

ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) là một loại chứng khoán giao dịch trên sàn chứng khoán và được thiết kế để cung cấp cho nhà đầu tư sự tiếp xúc với một tài sản cơ sở,tài sản, giỏ tài sản, hoặc một chỉ số—mà không cần phải trực tiếp mua và lưu trữ các tài sản cơ sở. Giống như cổ phiếu của một công ty đại chúng, cổ phiếu ETP thường có thể được mua và bán trong suốt ngày giao dịch thông qua tài khoản môi giới, với giá cả thay đổi theo cung và cầu.

Trong các thị trường tiền điện tử, “ETP” thường được sử dụng như một thuật ngữ bao trùm bao gồm nhiều cấu trúc—một số giữ các đồng tiền cơ sở và những cái khác sử dụng các công cụ phái sinh—vì vậy đây là một khái niệm quan trọng khi so sánh các sản phẩm trong cuộc thảo luận rộng hơn về “ETP tiền điện tử là gì so với hợp đồng tương lai”.

ETP tiền điện tử

Trong lĩnh vực tiền điện tử, ETP thường đề cập đến một phương tiện niêm yết trên sàn cung cấp sự tiếp xúc về giá với các tài sản như Bitcoinhoặc Ether thông qua một lớp môi giới quen thuộc.

Tùy thuộc vào thiết kế sản phẩm, một ETP tiền điện tử có thể nắm giữ tiền điện tử giao ngay trong kho, nắm giữ hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác tham chiếu đến tiền điện tử, hoặc sử dụng cấu trúc quỹ tín thác hoặc ghi chú phát hành chứng khoán được đảm bảo bởi những rủi ro đó.

Đối với các nhà đầu tư, sức hấp dẫn thực tiễn là khả năng tiếp cận: bạn có thể có được sự tiếp xúc liên quan đến tiền điện tử trong một tài khoản truyền thống, thường với các loại lệnh tiêu chuẩn và báo cáo hợp nhất.

Sự đánh đổi là ETP thêm một lớp nữa - phí, sự khác biệt theo dõi và rủi ro cụ thể của sản phẩm - vì vậy bạn nên hiểu cách nó so sánh với một mục từ trong từ điển ETF tiền điện tử và cách mộtetf giao ngayđược cấu trúc so với các lựa chọn thay thế dựa trên phái sinh.

Sản phẩm giao dịch trên sàn

"Sản phẩm giao dịch trên sàn" là danh mục rộng lớn nằm trên các nhãn cụ thể như ETF (quỹ giao dịch trên sàn), ETN (ghi chú giao dịch trên sàn) và các phương tiện giao dịch hàng hóa kiểu sàn. Điều làm cho một cái gì đó trở thành ETP không phải là loại tài sản - mà là niêm yết trên sàn và khả năng giao dịch cổ phiếu trong ngày, thường với các nhà tạo lập thị trường giúp cung cấp tính thanh khoản.

Cấu trúc quan trọng vì nó xác định những gì bạn thực sự sở hữu và những rủi ro bạn phải chịu: một sản phẩm giống ETF thường nhằm mục đích nắm giữ tài sản (hoặc một danh mục) cho các cổ đông, trong khi một ETN thường là một công cụ nợ mà các nhà đầu tư dựa vào lời hứa của người phát hành để trả một khoản lợi nhuận liên quan đến một chỉ số.

Một số ETP cũng sử dụng đòn bẩy hoặc sự tiếp xúc ngược, điều này có thể hoạt động rất khác biệt so với việc chỉ "sở hữu tài sản", đặc biệt là trong các khoảng thời gian nắm giữ dài hơn.

Tại sao ETP quan trọng

ETP quan trọng vì chúng kết nối cơ sở hạ tầng thị trường truyền thống và các sự tiếp xúc mới hơn hoặc khó tiếp cận hơn - bao gồm cả tiền điện tử - bằng cách đóng gói chúng thành các chứng khoán giao dịch trên sàn mà nhiều nhà đầu tư có thể mua trong vài giây.

Sự tiện lợi đó có thể mở rộng sự tham gia và cải thiện việc khám phá giá, nhưng nó cũng làm tăng tầm quan trọng của "sự thật trong việc gán nhãn": hai sản phẩm có thể đều được gọi là ETP trong khi có cơ chế, công bố và hồ sơ rủi ro rất khác nhau (ví dụ, nắm giữ tài sản giao ngay so với hợp đồng tương lai cuộn, hoặc sở hữu cổ phần quỹ so với việc chấp nhận rủi ro tín dụng của người phát hành).

Hiểu rõ "ETP" thực sự có nghĩa là gì giúp bạn đánh giá phí, theo dõi, lưu ký và sự tiếp xúc với đối tác trước khi bạn đầu tư, và nó cung cấp nền tảng để thực hiện các so sánh thông minh trong hướng dẫn rộng hơn về cái gì là một etf tiền điện tử giao ngay so với hợp đồng tương lai.