Crypto
Siêu quốc gia
Definition
Siêu quốc gia là một nền tảng để phát hành và quản lý chứng khoán token hóa tuân thủ SEC, chẳng hạn như cổ phần quỹ và cổ phiếu token hóa, trên các blockchain công cộng.
Siêu quốc gia là gì?
Siêu quốc gia là một nền tảng chứng khoán trên chuỗi kết nối tài sản tài chính truyền thốngtài sảnvới thị trường tiền điện tử bằng cách phát hành các đại diện dựa trên mã thông báo của các chứng khoán thế giới thực (ví dụ, cổ phiếu quỹ hoặccổ phần được mã hóa) trên các chuỗi khối công khai.
Trong bối cảnh của những gì là cổ phiếu được mã hóa, Siêu quốc gia được hiểu tốt nhất như một cơ sở hạ tầng: nó giúp các nhà phát hành tạo ra cácchứng khoán được mã hóatuân thủ và giúp các nhà đầu tư nắm giữ, chuyển nhượng và đổi chúng theo các quy tắc áp dụng cho các sản phẩm được quản lý.
Mã hóa Siêu quốc gia
Mã hóa Siêu quốc giađề cập đến quá trình biến một chứng khoán được quản lý—chẳng hạn như cổ phiếu trong một quỹ hoặc một công cụ vốn của công ty đại chúng—thành một mã thông báo blockchain có thể được giữ trong ví trong khi vẫn tôn trọng luật chứng khoán vàcác hạn chế chuyển nhượng.Trong thực tế, điều này thường liên quan đến một nhà phát hành (hoặc quỹ) tạo ra một hợp đồng mã thông báo, xác định ai được phép nắm giữ và chuyển nhượng mã thông báo, và liên kết vòng đời của mã thông báo với các quy trình thế giới thực như đăng ký, đổi lại và các hành động công ty. Mô hình của Siêu quốc gia nhấn mạnh các chứng khoán 'thực' hơn là chỉ tiếp xúc tổng hợp, đó là lý do tại sao các so sánh như cổ phiếu được mã hóa tổng hợp so với cổ phiếu được SEC đăng ký lại quan trọng khi đánh giá rủi ro, quyền của nhà đầu tư và khả năng thi hành.Siêu quốc gia được SEC đăng ký
Siêu quốc gia được SEC đăng ký thường mô tả tư thế tuân thủ của các chứng khoán được cung cấp thông qua nền tảng: các sản phẩm cơ bản được cấu trúc để phù hợp với quy định chứng khoán của Hoa Kỳ, và các mã thông báo trên chuỗi đại diện cho quyền lợi trong những sản phẩm được quản lý đó thay vì một phiên bản không được quản lý. Một hệ quả quan trọng là quyền truy cập và khả năng chuyển nhượng không hoàn toàn không cần sự cho phép—các nhà đầu tư có thể cần hoàn thành kiểm tra danh tính và đáp ứng các yêu cầu đủ điều kiện, và các mã thông báo chỉ có thể di chuyển giữa các địa chỉ được phê duyệt. Đây cũng là nơi các nhà cung cấp dịch vụ như securitize có thể có liên quan trong hệ sinh thái
chứng khoán được mã hóa, vì việc phát hành mã thông báo được quản lý thường dựa vào các đối tác chuyên biệt cho việc tiếp nhận nhà đầu tư, ghi chép và quy trình tuân thủ.Tại sao siêu quốc gia quan trọng
Siêu quốc gia quan trọng vì nó thúc đẩy các chứng khoán được mã hóa hướng tới sự bảo vệ nhà đầu tư rõ ràng hơn và tính thực tế trong hoạt động: quyền sở hữu, quy tắc chuyển nhượng và cơ chế đổi lại được thiết kế để phù hợp với các quy định pháp lý và tài chính cuối cùng điều chỉnh tài sản. Điều đó có thể giảm khoảng cách giữa 'giao dịch gốc tiền điện tử' và 'quyền sở hữu được quản lý', giúp cho các ví, sàn giao dịch và tích hợp DeFi tương tác với các công cụ tuân thủ mà không giả vờ rằng luật chứng khoán không tồn tại. Đối với bất kỳ ai nghiên cứu những gì là cổ phiếu được mã hóa, Siêu quốc gia là một điểm tham chiếu hữu ích cho cách mã hóa có thể được thực hiện với các ràng buộc tuân thủ rõ ràng—nhấn mạnh các đánh đổi giữa khả năng tiếp cận rộng rãi hơn và các yêu cầu quy định đi kèm với các chứng khoán thế giới thực.
Frequently Asked Questions
Superstate là gì trong crypto?
Superstate là một nền tảng mang các sản phẩm tài chính được quản lý lên chuỗi bằng cách phát hành chứng khoán token hóa trên các blockchain công khai. Những token này được thiết kế để đại diện cho các chứng khoán thực, có cấu trúc hợp pháp thay vì các IOU không chính thức.
Superstate có giống với cổ phiếu token hóa không?
Không hoàn toàn. Superstate là cơ sở hạ tầng cho các chứng khoán token hóa, có thể bao gồm cổ phiếu token hóa cũng như quỹ token hóa và các công cụ được quản lý khác. Cổ phiếu token hóa là một loại tài sản có thể được hỗ trợ bởi loại nền tảng này.
Chứng khoán token hóa đã đăng ký SEC khác gì so với token tổng hợp?
Chứng khoán token hóa tuân thủ SEC được cấu trúc sao cho token đại diện cho một quyền lợi trong một đề nghị được quản lý với các quyền lợi của nhà đầu tư và quy tắc chuyển nhượng được xác định. Một token tổng hợp thường theo dõi giá thông qua các công cụ phái sinh hoặc bên đối tác và có thể không cấp quyền hợp pháp tương tự, đó là lý do tại sao sự phân biệt giữa token tổng hợp và cổ phiếu token hóa đã đăng ký SEC là rất quan trọng.
Tại sao token Superstate lại sử dụng danh sách cho phép và các hạn chế chuyển nhượng?
Bởi vì các chứng khoán được quản lý thường yêu cầu kiểm soát về ai có thể mua, giữ hoặc chuyển nhượng chúng. Danh sách cho phép giúp đảm bảo rằng các token chỉ di chuyển giữa các địa chỉ đủ điều kiện, đã được xác minh, phù hợp với các nghĩa vụ tuân thủ.
Tài sản Superstate có thể được sử dụng trong DeFi không?
Một số chứng khoán token hóa được thiết kế để tương thích với các tích hợp trên chuỗi, nhưng việc sử dụng phụ thuộc vào quy tắc cụ thể của tài sản và yêu cầu về rủi ro và tuân thủ của các giao thức. Ngay cả khi có các tích hợp DeFi, các hạn chế chuyển nhượng và kiểm tra đủ điều kiện vẫn có thể áp dụng.
