Aave ra mắt V4 trên Avalanche, mở rộng ra ngoài Ethereum

Aave đã triển khai V4 trên Avalanche vào ngày 15 tháng 7, định vị nó là lần ra mắt đầu tiên của bộ V4 ngoài Ethereum. Sự ra mắt giới thiệu kiến trúc Hub & Spoke nhằm hỗ trợ các thị trường cho vay chuyên biệt, bao gồm việc dự kiến vay mượn chống lại các tài sản được mã hóa.

Điểm chính

• Aave V4 hiện đã hoạt động trên Avalanche, đánh dấu lần triển khai V4 đầu tiên của giao thức ngoài Ethereum.
• Sự triển khai giới thiệu kiến trúc Hub & Spoke cho phép các thị trường tách biệt thiết lập các quy tắc về tài sản thế chấp và rủi ro tùy chỉnh trong khi vẫn tận dụng thanh khoản chung.
• Vay mượn dựa trên token hóatài sảnđược lên kế hoạch là một trong những thị trường Avalanche đầu tiên.
• Quy mô của Aave vàRWAbối cảnh đang gia tăng: gần 14 tỷ USD tài sản trên 23 chuỗi được trích dẫn cho Aave, trong khi các RWA được token hóa được định giá trên 34 tỷ USD, tăng từ khoảng 12,8 tỷ USD một năm trước.

Bên trong Thiết Kế Hub & Spoke của V4: Thị Trường Chuyên Biệt, Thanh Khoản Chia Sẻ

Triển khai Avalanche của Aave không chỉ đơn thuần là “một chuỗi khác” mà còn là một nâng cấp cấu trúc thị trường. Thiết kế Hub & Spoke của V4 được xây dựng để vận hành nhiều thị trường cho vay chuyên biệt, mỗi thị trường có thể có các yêu cầu về tài sản thế chấp và tham số rủi ro riêng, trong khi vẫn tận dụng được tính thanh khoản chung của giao thức.

Điều đó quan trọng vì nó thay đổi cách Aave có thể niêm yết các loại tài sản thế chấp mới mà không buộc mọi tài sản vào một nhóm rủi ro toàn cầu. Trên thực tế, kiến trúc này được định vị để cho phép Aave phân đoạn rủi ro, điều chỉnh các tham số theo từng thị trường, và vẫn hưởng lợi từ một lớp thanh khoản chung.

Aave cũng cho biết thiết kế này nhằm hỗ trợ một loạt các tài sản thế chấp rộng hơn so với các phiên bản trước, điều này là cấu hình rõ ràng cho các thí nghiệm về tài sản thế chấp không phải crypto.

Việc chọn Avalanche làm mở rộng V4 đầu tiên ngoài Ethereum cho thấy kế hoạch tăng trưởng của V4 là đa chuỗi ngay từ ngày đầu. Giao thức đang thử nghiệm xem liệu kiến trúc này có thể mở rộng ra ngoài cơ sở Ethereum mà không làm phân mảnh thanh khoản thành các triển khai tách biệt hay không.

Vay mượn Tài sản Được mã hóa đang nằm trong lộ trình của Avalanche Markets

Aave đã liên kết việc triển khai Avalanche trực tiếp với tài sản được token hóa làm tài sản thế chấp. Giao thức cho biết một trong những thị trường đầu tiên dự kiến trên Avalanche sẽ hỗ trợ việc vay mượn dựa trên tài sản được token hóa.

Các chi tiết cho phép các nhà giao dịch đánh giá rủi ro vẫn chưa được xác định. Tài liệu triển khai không nêu rõ tài sản token hóa nào sẽ được hỗ trợ trước, nhà phát hành hoặc tiêu chuẩn token, hoặc tài sản thế chấp vàthanh lýcác tham số sẽ điều chỉnh thị trường.

Aave đã chỉ ra một tập hợp các khả năng trong tương lai cho các thị trường chuyên biệt trên Avalanche, bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa, quỹ thị trường tiền tệ, tín dụng tư nhân và trái phiếu doanh nghiệp. Những danh mục này định hình hướng đi, nhưng chúng không phải là xác nhận về những gì đang hoạt động hôm nay hoặc những gì sẽ được kích hoạt trước tiên.

Gió thuận từ Tài sản Thực tế (RWA): Tăng trưởng Token hóa và Hệ thống Tài sản Đảm bảo của TradFi

Câu chuyện về tài sản thế chấp được mã hóa đang có động lực rõ rệt. Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy tài sản thế giới thực được mã hóa trên các blockchain công khai đã vượt quá 34 tỷ USD, tăng từ khoảng 12,8 tỷ USD cách đây một năm.

Tài chính truyền thống cũng đang xây dựng "hệ thống ống dẫn" giúp tài sản thế chấp được mã hóa có thể sử dụng ở quy mô lớn. Franklin Templeton đã hợp tác với Binance vào tháng Hai để cho phép các tổ chức sử dụng cổ phiếu quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa làm tài sản thế chấp ngoài sàn giao dịch trong khi giữ tài sản cơ sở trong sự giám sát được quy định.

Nasdaq đã công bố kế hoạch vào tháng Ba để tích hợp nền tảng quản lý tài sản thế chấp của mình với Talos.tài sản kỹ thuật sốhạ tầng để tối ưu hóa quy trình làm việc của các tổ chức cho tài sản thế chấp token hóa, kết hợp quản lý tài sản thế chấp, giám sát rủi ro và giám sát giao dịch.

Vào tháng 5, DTCC cho biết họ sẽ tích hợpChainlinkcông nghệ vào nền tảng tài sản thế chấp token hóa của mình để hỗ trợ việc di chuyển, định giá và thanh toán tài sản thế chấp token hóa gần như theo thời gian thực trước khi ra mắt dự kiến vào quý 4. Tách biệt, Grove đã công bố một cơ sở cho vay kho trị giá 500 triệu đô la với Galaxy Digital để tài trợ cho các khoản vay crypto được hỗ trợ bởi tổ chức sử dụng hạ tầng dựa trên blockchain.

Aave V4 chính thức ra mắt trên Avalanche trong bước đi đầu tiên vượt ra ngoài Ethereum

Aave đã ra mắt V4 trên Avalanche vào ngày 15 tháng 7, mô tả việc triển khai này là sự mở rộng đầu tiên của V4 ra ngoài Ethereum và định vị nó như một hạ tầng cho các thị trường tương lai liên quan đến tài sản thế chấp thế giới thực được token hóa.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi AAVE và dòng chảy hệ sinh thái Avalanche, câu hỏi ngay lập tức là liệu điều này có trở thành một sự kiện di cư thanh khoản hay vẫn chỉ là một yếu tố kích thích câu chuyện. Aave được mô tả là giao thức cho vay phi tập trung lớn nhất theotổng giá trị bị khóa, với gần 14 tỷ đô la tài sản trên 23 blockchain, theo dữ liệu từ DeFiLlama.

Quy mô đó cho phép giao thức có không gian để gieo trồng các thị trường mới, nhưng việc triển khai trên Avalanche không bao gồm các chỉ số vào ngày ra mắt như danh sách thị trường ban đầu, giới hạn cung và vay, hoặc TVL thuộc về V4 trên Avalanche.

Điều gì mà việc triển khai này báo hiệu cho thanh khoản của Aave và Avalanche

Tôi coi đây là một sản phẩm cấu trúc được phát hành với một câu chuyện đi kèm. Hub & Spoke được thiết kế để cho phép Aave thêm các loại thị trường mới mà không phải ép buộc một mô hình rủi ro đồng nhất, và Avalanche là sự mở rộng V4 đầu tiên ngoài Ethereum, điều này rõ ràng cho thấy Aave muốn V4 trở thành một động cơ tăng trưởng đa chuỗi.

Ngưỡng quan trọng là liệu các thị trường Avalanche V4 đầu tiên có công bố các tham số đáng tin cậy và thu hút thanh khoản bền vững hay không, chứ không chỉ là TVL do sự tò mò.

Bài kiểm tra thực sự là liệu thị trường vay tài sản token hóa dự kiến có được phát hành với tài sản thế chấp cụ thể, giới hạn và cài đặt rủi ro hay không, và liệu việc ra mắt nền tảng tài sản thế chấp token hóa của DTCC trong quý 4 có tiếp tục đẩy tài sản thế chấp token hóa từ "phát hành" vào "bảng cân đối sử dụng được" hay không, vì đó là điều sẽ khiến việc triển khai này trở nên quan trọng trong các điều kiện thanh khoản thực tế.

Nguồn

• Aave ra mắt V4 trên Avalanche, đặt nền tảng cho các thị trường tín dụng token hóa