Bitcoin chạm $58,035 sau cú sốc PCE, $600M bị thanh lý
Rủi ro giảm đã mở lại mức $60,000 như một điểm xoay yếu, với việc đóng tháng Sáu giờ đây là điểm kiểm tra tiếp theo.
Bitcoin giảm xuống còn 58,035 USD trên Bitstamp khi thị trường Phố Wall mở cửa, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, sau khi chỉ số lạm phát PCE của Mỹ trong tháng 5 ghi nhận mức cao nhất trong ba năm là 4,1% so với cùng kỳ năm trước. Sự sụt giảm trùng hợp với sự biến động mạnh của cổ phiếu và khoảng 600 triệu USD trong các vụ thanh lý tiền điện tử trong một giờ, làm tăng sự chú ý vào mức 60,000 USD và mức đóng tháng 6.
Những điểm chính
- BTC/USD giao dịch giảm xuống còn $58,035 trên Bitstamp, mức giá lần cuối được thấy vào tháng 9 năm 2024 và được mô tả là mức thấp mới trong 21 tháng.
- Lạm phát PCE tháng 5 của Mỹ ghi nhận ở mức 4,1% so với cùng kỳ năm trước, với PCE tổng hợp tăng 0,4% so với tháng trước và PCE cơ bản tăng 0,3% so với tháng trước. PCE cơ bản là 3,4% so với cùng kỳ năm trước.
- Khoảng 600 triệu đô la trong giao dịch giữa các loại tiền điện tửthanh lýđã giảm trong một giờ duy nhất trong đợt bán tháo, theo CoinGlass.
- Chứng khoán Mỹ mở cửa với sự biến động, chỉ số Nasdaq 100 giảm 2% trong 30 phút trong khi Nasdaq Composite giảm 0,5% và S&P 500 tăng nhẹ.
PCE bất ngờ ảnh hưởng đến tài sản rủi ro khi Bitcoin đạt 58,035 USD
Sự giảm giá của Bitcoin đã được định thời điểm theo một yếu tố vĩ mô, không phải theo một tiêu đề cụ thể về tiền điện tử. Trong khoảng thời gian mở cửa của Phố Wall vào ngày 25 tháng 6, BTC/USD đã giảm xuống còn 58,035 USD trên Bitstamp, theo TradingView, ghi nhận mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024 và là mức thấp nhất trong 21 tháng.
Yếu tố kích hoạt là chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 5, một thước đo lạm phát của Mỹ được công bố bởi Cục Phân tích Kinh tế, trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Công bố của BEA cho thấy lạm phát PCE tháng 5 ở mức 4.1% so với cùng kỳ năm trước, một kỷ lục trong ba năm.
Trong tháng, chỉ số PCE chính tăng 0.4%, trong khi PCE cốt lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng để theo dõi lạm phát cơ bản, tăng 0.3%. PCE cốt lõi là 3.4% so với cùng kỳ năm trước.
Thị trường chứng khoán không phản ứng một cách bình tĩnh. Nasdaq 100 đã giảm 2% trong 30 phút đầu tiên của phiên mở cửa, và The Kobeissi Letter đã tóm tắt tốc độ với câu: “Thật là một biểu đồ.” Tại thời điểm viết bài, Nasdaq Composite đã giảm 0.5% trong khi S&P 500 thì hơi tích cực.
Điều nổi bật ở đây là sự đồng bộ. Một bản in lạm phát nóng hơn, một động thái rủi ro nhanh chóng trong Nasdaq, và bitcoin ghi nhận mức thấp mới trong cùng khoảng thời gian là loại tương quan mà các nhà giao dịch tôn trọng vì nó thường phản ánh vị trí và thanh khoản, không phải câu chuyện.
Sự rút lui đòn bẩy: 600 triệu USD trong các đợt thanh lý theo giờ trong suốt đợt giảm
Chuyển động này không chỉ đơn thuần giảm xuống. Nó đã tăng tốc.
CoinGlass đã ghi nhận khoảng 600 triệu USD trong các đợt thanh lý tiền điện tử trong một giờ duy nhất trong suốt đợt giảm. Các đợt thanh lý là việc đóng vị thế bị ép buộc khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy không còn đáp ứng được yêu cầu ký quỹ. Trên thực tế, điều đó có nghĩa làcác lệnh thị trườngđang đổ vào một bảng giá giảm, điều này có thể biến một đợt bán tháo có kiểm soát thành một chuỗi sự kiện.
Đây là hiệu ứng bậc hai quan trọng đối với cấu trúc thị trường. Khi các đợt thanh lý tăng vọt, việc khám phá giá trở nên ít liên quan đến các nhà bán hàng tùy ý và nhiều hơn về các dòng chảy cơ học. Điều này có xu hướng thực hiện hai điều cùng một lúc.
Đầu tiên, nó đẩy giá vượt qua các mức mà thường sẽ thu hút các lệnh mua, vì việc bán tháo không chờ đợi thanh khoản xuất hiện. Thứ hai, nó thay đổi cách mà các nhà giao dịch diễn giải sự phục hồi. Một sự phục hồi sau khi thanh lý có thể là thật, nhưng nó cũng có thể là hiệu ứng chân không khi những người bán bị ép đã được giải tỏa.
Mô hình sự kiện ở đây rất rõ ràng. BTC đã chạm mức $58,035 khi đợt thanh lý diễn ra. Điều đó không chứng minh rằng mức thấp này là “mức thấp” duy nhất, nhưng nó giải thích lý do tại sao động thái này trông giống như một cánh cửa bẫy.
Tâm điểm đột phá $60K: Hỗ trợ yếu đi, EMA 50 tháng, và mục tiêu $55K
Với mức thấp, thị trường ngay lập tức phục hồi trở lại các mức. Điểm pivot là 60.000 đô la, và tâm lý xung quanh nó đã chuyển từ “hỗ trợ” sang “vấn đề.”
Rekt Capital mô tả mức hỗ trợ $60,000 là “rõ ràng đang yếu đi,” và cách diễn đạt này quan trọng vì nó định hình mức này là đang suy giảm thay vì chỉ đơn thuần là có hoặc không. Nói cách khác, thị trường có thể không cần một cây nến phá vỡ mạnh mẽ để coi $60K là đã mất. Những thất bại lặp đi lặp lại và những cú bật nảy nông có thể hoàn thành công việc đó.
Rekt Capital cũng đã chỉ ra đường trung bình động lũy thừa 50 tháng.trung bình động(EMA) được “dự đoán sẽ trở thành kháng cự mới tiếp theo,” và so sánh hành vi hiện tại với năm 2022. EMA 50 tháng là một chỉ báo xu hướng dài hạn, trung bình giá trong 50 tháng. Khi giá nằm dưới nó, đường này có thể đóng vai trò như một kháng cự động, đặc biệt nếu các nhà giao dịch bắt đầu sử dụng nó như một tham chiếu cho nơi mà các đợt tăng giá dừng lại.
Bài viết cũng đã định hình kháng cự có thể hình thành gần mức $65,000, nhưng điểm chính là có điều kiện. Kháng cự đó chỉ quan trọng nếu giá cố gắng lấy lại và thất bại. Những lần cố gắng lấy lại thất bại thường cung cấp thông tin nhiều hơn so với sự sụt giảm ban đầu vì chúng cho thấy nơi mà nguồn cung sẵn sàng bảo vệ.
Mặt trái, Niels Klaver, đồng sáng lập của STABL Agency, cho biết BTC/USD “có vẻ như đang hướng tới đợt giảm cuối cùng của thị trường gấu này,” và thêm: “$55K vẫn là mục tiêu,”. Đó là một mục tiêu của nhà giao dịch, không phải cấu trúc đã được xác nhận, nhưng nó trở nên quan trọng khi thị trường đã giao dịch dưới một mức tâm lý lớn và thanh khoản mỏng.
Đóng tháng Sáu như là điểm xác nhận tiếp theo
Điểm kiểm tra tiếp theo không phải là trong ngàynến. Đó là đóng tháng Sáu.
Rekt Capital đã liên kết lộ trình ngắn hạn với việc đóng đó, viết: “Khi tháng Sáu đóng lại, chúng ta sẽ biết từ mức giá nào tháng Bảy có thể tiềm năng bật lên một đợt phục hồi sau khi phá vỡ”. Việc đóng tháng quan trọng vì chúng nén một tháng vị thế thành một bản in mà các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng để xác nhậnsự bứt pháhoặc sự phá vỡ.
Ba điều hiện đang được chú ý.
Một, liệu BTC có thể lấy lại và giữ mức $60,000 sau khi phá vỡ và sự mô tả hỗ trợ “rõ ràng đang yếu đi”. Hai, liệu cường độ thanh lý có tiếp tục sau khi đợt xả $600 triệu mỗi giờ, điều này sẽ báo hiệu rằng việc giảm đòn bẩy vẫn đang diễn ra thay vì đã được giải quyết phần lớn.
Ba, BTC giao dịch như thế nào cùng với cổ phiếu vào các đợt công bố lạm phát và vĩ mô lớn tiếp theo của Mỹ sau cú sốc PCE 4.1% YoY, vì băng ghi của ngày hôm đó đã cho thấy crypto di chuyển cùng với rủi ro.
Cú sốc vĩ mô so với các câu chuyện 'Manipulation' xung quanh $60K
Tôi không bác bỏ cuộc nói chuyện về "manipulation", nhưng tôi cũng không trả giá đầy đủ.
Nhà giao dịch ẩn danh Killa cho rằng sự giảm giá dưới mức này là do được thao túng, nói rằng “$BTC đang trong giai đoạn thao túng” và thêm vào: “Mỗi khi $BTC giao dịch dưới $60K, đó là sự thao túng của chúng tôi dưới mức đáy quan trọng $60K trong tuần và quý.” Killa cũng tuyên bố: “Chính xác lý do tại sao sổ lệnh được xếp chồng dưới chúng tôi.”
Đây là những gì tôi có thể gắn vào bằng chứng. Chúng tôi có chỉ số PCE hàng năm cao nhất trong ba năm là 4,1% từ BEA, một sự giảm giá nhanh 2% drawdown trong Nasdaq 100 trong 30 phút đầu tiên, và một giờ thanh lý 600 triệu đô la từ CoinGlass khi BTC ghi nhận $58,035 trên TradingView.
Đó là một cơ chế truyền tải vĩ mô đến tiền điện tử hợp lý: bất ngờ lạm phát thắt chặt câu chuyện lãi suất, cổ phiếu bị chênh lệch vào volatility, và vị thế tiền điện tử đòn bẩy bị ép ra.
Yêu cầu thao túng, ngược lại, không được hỗ trợ bằng chứng xác minh trong các sự kiện có sẵn. Một “sổ lệnh được xếp chồng dưới” có thể là thật, nhưng nó cũng có thể là một ảo ảnh trong thanh khoản phân mảnh, hoặc đơn giản là kết quả tự nhiên của việc các nhà giao dịch tập trung dừng lệnh và đặt giá xung quanh một số tròn.
Vì vậy, tôi đang định hình điều này như hai kịch bản với các điểm vô hiệu hóa rõ ràng.
Kịch bản A là câu chuyện sốc vĩ mô cộng với việc giải phóng đòn bẩy. Trong trường hợp đó, sự tăng vọt thanh lý là chất xúc tác, và tín hiệu tiếp theo của thị trường là liệu việc bán bị ép có giảm đi không. Xác nhận sẽ giống như sự bình thường hóa cường độ thanh lý sau giờ 600 triệu đô la và BTC ổn định xung quanh điểm pivot bị phá vỡ, với $60,000 đóng vai trò là mức có thể được khôi phục và giữ lại.
Kịch bản B là câu chuyện về vùng siết quanh $60,000. Để điều đó vượt qua ý kiến, tôi cần thấy những lần kiểm tra dưới $60K diễn ra nhiều lần, sắc nét mà không thể kéo dài xuống thấp hơn ngay cả khi vĩ mô vẫn thù địch, kết hợp với việc không thể giao dịch trở lại trên $60K trong thời gian dài. Mô hình đó sẽ gợi ý rằng có ai đó đang hưởng lợi từ việc giữ giá trong một dải giàu thanh lý.
Dù sao đi nữa, thị trường đang cho bạn biết điều gì quan trọng với nó. Bản in PCE đã thiết lập tông màu, giờ thanh lý cho thấy mức độ chật chội của đòn bẩy, và $60,000 hiện là đường mà động thái tiếp theo sẽ được xác nhận hoặc từ chối. Giả thuyết cốt lõi được xác nhận nếu BTC không thể lấy lại và giữ $60,000 cho đến khi đóng tháng Sáu trong khi áp lực thanh lý vẫn cao sau đợt xả $600 triệu ban đầu.
