Bitcoin dừng ở gần $86K khi lợi suất trái phiếu tăng trở lại
BTC đã bị từ chối quanh mức $86,570 và vẫn bị giới hạn dưới cụm kháng cự $87,000–$87,570 khi lợi suất dài hạn quay trở lại gần mức cao nhất trong 24 năm.
Bitcoin đã không thể mở rộng lợi nhuận sau khi ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất trong tám tháng, từ chối gần $86,570 sau khi bắt đầu phiên giao dịch của Mỹ vào thứ Hai và dao động quanh mức $86,000. Sự dừng lại này diễn ra khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn phục hồi về mức cao của tuần trước và Glassnode đã chỉ ra sự giảm nhiệt của động lực trên chuỗi cùng với việc chốt lời tiếp tục.
Điểm chính
- Bitcoin đã từ chối gần mức đóng cửa tuần khoảng $86,570 sau khi bắt đầu phiên giao dịch của Mỹ vào thứ Hai và giao dịch quanh mức $86,000.
- BTC/USD đã gặp khó khăn trong việc lấy lại mức mở tuần gần $86,500 ngay cả sau khi ghi nhận mức đóng cửa tuần mạnh nhất kể từ cuối tháng Giêng, theo dữ liệu từ TradingView.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạnđã phục hồivới lợi suất 30 năm quay trở lại trên 5,67% và lợi suất 10 năm trở lại 5,31% trong phiên giao dịch.
- Glassnode mô tả hành vi trên chuỗi là ít quyết liệt hơntích cựctrước giữa tháng Chín trong khi việc chốt lời vẫn ở mức cao, mà không gọi là sự đảo chiều xu hướng ngay lập tức.
Đóng cửa tuần tốt nhất, không có sự tiếp diễn: BTC bị từ chối ở mức ~$86,570
Đóng cửa tuần tốt nhất của Bitcoin trong tám tháng không chuyển thành một sự bứt phá sạch vào thứ Haisự bứt phá.Sau khi Phố Wall mở cửa, BTC/USD dao động quanh mức $86,000 và bị từ chối gần mức đóng cửa tuần trước khoảng $86,570, khiến thị trường mắc kẹt trong cùng một vùng hẹp mà nó được kỳ vọng sẽ sử dụng làm bàn đạp.
Điều đáng chú ý ngay lập tức là sự chuyển đổi nhanh chóng của 'đóng cửa tốt' thành nguồn cung trên đầu. Thay vì hoạt động như một xác nhận cho sự tiếp diễn của xu hướng, khu vực đóng cửa tuần đã hành xử như một trần ngắn hạn khi giao dịch tại Mỹ bắt đầu, và hành động giá vẫn dao động với những biến động intraday nhỏ hơn.
Sự do dự đó có ý nghĩa vì đóng cửa tuần cũng là đóng cửa tuần cao nhất kể từ cuối tháng Giêng, một điểm tham chiếu mà các nhà giao dịch thường coi là dấu hiệu của chế độ. Việc không thể xây dựng trên nó vào thứ Hai đã giữ cho động thái này nằm trong danh mục một bản in quyết định mạnh mẽ, không phải là một sự phá vỡ cấu trúc.
Bản đồ Trader: $86.5K Mở tuần, $87K Số tròn, $87,570 Mở năm
Bản đồ ngắn hạn đặc biệt sạch sẽ, đó là một phần lý do tại sao sự dừng lại lại rõ ràng như vậy. Dữ liệu TradingView cho thấy BTC/USD gặp khó khăn trong việc di chuyển vượt qua mức mở tuần gần $86,500, đưa mức mở tuần và mức đóng cửa tuần ~$86,570 vào cùng một vùng hẹp mà giờ đây phải chuyển từ kháng cự trở lại thành hỗ trợ để khôi phục động lực.
Trên đó, cụm kháng cự tiếp theo là chặt chẽ và tâm lý. Số tròn $87,000 nằm ngay phía trên, và mức mở năm 2026 ở $87,570 được xác định là mức tham chiếu quan trọng hơn, loại điểm neo lịch trình thường thu hút các đơn đặt hàng bán và phòng ngừa ngắn hạn khi giá tiếp cận từ dưới lên.
Về mặt cơ học, mức mở hàng tuần và mức đóng hàng tuần là các mức mà tuần mới bắt đầu và tuần trước kết thúc, và chúng thường hoạt động như các mức hỗ trợ hoặc kháng cự ngắn hạn vì chúng được theo dõi rộng rãi và dễ bảo vệ. Mức mở hàng năm là cùng một ý tưởng trên khung thời gian lớn hơn, và trong thiết lập này, đó là đường cần phải phá vỡ rõ ràng để ngăn thị trường coi các đợt tăng giá là sự hồi phục trở lại trong một phạm vi.
Gió ngược vĩ mô trở lại: Lợi suất 10 năm trở lại 5.31%, 30 năm trên 5.67% khi rủi ro tăng trưởng giảm nhiệt.
Bảng vĩ mô không hợp tác với nỗ lực bứt phá. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đã bị giám sát, đã phục hồi sau khi giảm vào thứ Sáu và quay trở lại gần mức cao của tuần trước trong phiên giao dịch thứ Hai. Lợi suất 30 năm đã tăng trở lại trên 5.67%, được mô tả là thấp hơn 2 điểm cơ bản so với mức cao 24 năm thấy tuần trước, trong khi lợi suất 10 năm trở lại 5.31% so với mức cao 5.34% của tuần trước.
Điều đó quan trọng đối với Bitcoin vì lợi suất dài hạn cao hơn có xu hướng thắt chặt điều kiện tài chính ở mức biên, nâng cao tiêu chuẩn cho các tài sản rủi ro để tiếp tục ngay cả khi dòng chảy giao ngay trông có vẻ khả quan.tài sảnđể tiếp tục ngay cả khi dòng chảy giao ngay trông có vẻ khả quan.
QCP Capital đã liên kết cùng một động lực này với việc định giá rủi ro rộng hơn, viết: “Mặc dù báo cáo việc làm có xu hướng ôn hòa, giá dầu cao và lợi suất dài hạn cao vẫn tiếp tục hạn chế động lực tăng giá cho các tài sản rủi ro nói chung.”
Cổ phiếu đã mở cửa cao hơn, điều này là một phần của sự ma sát trong bảng. S&P 500 đã tăng 0.5% và Nasdaq Composite đã tăng 0.7% vào thứ Hai, cùng với kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tiếp theo vào ngày 28 tháng 10.
Tuy nhiên, câu chuyện là lợi suất vẫn tăng trở lại vào thời điểm mở cửa rủi ro đó, giữ cho các nỗ lực tăng giá của Bitcoin bị kìm hãm dưới mức kháng cự gần đó.
Đọc trên chuỗi của Glassnode phù hợp với cùng một khung “làm mát, không phá vỡ”. Trong báo cáo Tuần thị trường được công bố vào thứ Hai, công ty phân tích cho biết hành vi trên chuỗi cho thấy ít “động lực tăng giá mạnh mẽ” hơn so với giữa tháng 9, khi BTC/USD trở lại 87.000 USD lần đầu tiên trong tám tháng.
Glassnode viết: “Hành vi này phản ánh sự điều chỉnh trong động lực tăng giá mạnh mẽ mà không báo hiệu sự đảo chiều xu hướng ngay lập tức hoặc sự kiệt quệ cấu trúc,” và thêm rằng Bitcoin đã giữ được mức tăng giá tháng 9 ngay cả khi việc chốt lời tiếp tục “nóng lên.”
Lịch trình chất xúc tác: Biên bản FOMC vào thứ Tư, ngày 28 tháng 10, Kỳ vọng tạm dừng, và Bảng lợi suất.
Chất xúc tác vĩ mô tiếp theo được lên lịch là việc phát hành biên bản từ cuộc họp FOMC tháng 9 vào thứ Tư, mà các nhà giao dịch sẽ đọc để xem ủy ban đang định hình chu kỳ thắt chặt và cuộc tranh luận về lãi suất trung lập trong bối cảnh bán trái phiếu.
Các nhà phân tích của Deutsche Bank lập luận rằng biên bản sẽ có trọng lượng hơn bình thường, viết: “Thị trường trái phiếu rất bất ổn khiến dữ liệu Mỹ và thông điệp của Fed trở nên đặc biệt quan trọng. Vì vậy, biên bản sẽ đáng được theo dõi để xem Ủy ban rộng hơn đang định hình chu kỳ thắt chặt hiện tại như thế nào và cho cuộc thảo luận về lãi suất trung lập, nơi các ước tính đã tăng lên trong SEP tháng 9.”
Đối với Bitcoin, danh sách kiểm tra thực tế là liệu giá có thể phục hồi sự chấp nhận trên mức mở tuần $86,500 và khu vực đóng tuần khoảng ~$86,570 hay không, hoặc liệu sự từ chối lặp đi lặp lại có giữ cho dải đó như một nắp đậy. Về mặt vĩ mô, các ngưỡng quan trọng là liệu lợi suất 10 năm có quay lại hoặc vượt qua mức cao 5.34% của tuần trước hay không và liệu lợi suất 30 năm có đẩy trở lại gần mức cao 24 năm trên 5.67% hay không.
Một bài kiểm tra sạch sẽ của khu vực $87,000–$87,570 là điểm gãy gần đây khác. Nếu BTC có thể phá vỡ trên mức số tròn và giữ trên mức mở hàng năm 2026 tại $87,570, cấu trúc ngắn hạn của thị trường sẽ thay đổi từ "bán khi tăng vào các mức đã biết" thành "mua khi giảm trên các tham chiếu đã phục hồi."
Đọc của tôi: Đây Là Một Phạm Vi Được Định Nghĩa Bởi Vĩ Mô Cho Đến Khi Lợi Suất Ngừng Tăng Tốc Lại
Mức đóng tuần mạnh nhất kể từ cuối tháng Giêng đang được coi như một mức để giảm, không phải là một tín hiệu để theo đuổi, và sự từ chối vào thứ Hai gần ~$86,570 là loại hành động giá thường tồn tại cho đến khi băng vĩ mô ngừng chống lại nó. Ngưỡng quan trọng là liệu BTC có thể chấp nhận trên dải mở/đóng tuần $86.5K–$86.57K trong khi lợi suất dài hạn vẫn đang đẩy trở lại gần mức cao của tuần trước.
Khung của Glassnode giữ cho điều này không đọc như sự kiệt sức cấu trúc, nhưng nó thu hẹp con đường cho sự tăng giá: động lực trên chuỗi ít quyết liệt hơn cộng với việc chốt lời tiếp tục "chạy nóng" là một thiết lập mà các đợt tăng cần phải có các mức phá vỡ sạch để giữ vững.
Nếu lợi suất tiếp tục tăng tốc, thiết lập sẽ vẫn bị giới hạn trong phạm vi và điều khiển bởi các mức, và động thái duy nhất thay đổi bản đồ giao dịch thực tế là sự chấp nhận bền vững trên $87,000 và mức mở hàng năm 2026 tại $87,570.
