Bitcoin giảm xuống dưới $63,500 sau CPI ổn định

Bitcoin đã giảm xuống dưới 63.500 USD vào khoảng thời gian mở cửa Phố Wall vào ngày 12 tháng 8 ngay cả khi chỉ số CPI của Mỹ tháng 7 đã công bố đúng như kỳ vọng. Diễn biến này khiến các nhà giao dịch dựa vào mức hỗ trợ 63.000 USD đang yếu đi và một thị trường quyền chọn vẫn phòng thủ trước khi công bố PPI tháng 7 vào thứ Năm.

Điểm chính

Lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 7 đã khớp với kỳ vọng ở mức 0,1% so với tháng trước và 3,4% so với năm trước.
BTC/USD đã giảm xuống dưới 63.500 USD vào khoảng thời gian mở cửa Phố Wall và đã trả lại những khoản tăng trước đó, theo dữ liệu từ TradingView.
Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất 60% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ở mức 3,50%–3,75% vào tháng 9, tăng từ 30% một tháng trước.
Nhận định thị trường đã tập trung khu vực quyết định ngắn hạn quanh mức hỗ trợ 63.000 USD và kháng cự 65.000–65.500 USD, với EMA 50 tháng được trích dẫn ở mức 65.827 USD.

CPI đúng kỳ vọng, nhưng BTC vẫn giảm xuống dưới 63.500 USD khi mở cửa

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 đã đến đúng nơi mà thị trường kỳ vọng, ở mức 0,1% so với tháng trước và 3,4% so với năm trước, nhưng bitcoin không giao dịch như một chất xúc tác "giải tỏa" rõ ràng. BTC/USD đã giảm xuống dưới 63.500 USD vào khoảng thời gian mở cửa Phố Wall vào thứ Tư, xóa bỏ những khoản tăng trong ngày, theo dữ liệu từ TradingView.

Bối cảnh rủi ro rộng lớn hơn đã đặc biệt bình lặng. Cổ phiếu Mỹ được mô tả là ổn định sau khi công bố CPI, và vàng giữ gần mức cao nhất trong chín tuần sau khi đạt được mức đó vào thứ Ba. Sự thiếu vắng của việc giao dịch chéo-tài sản biến độngđiều này quan trọng vì nó loại bỏ lý do thông thường cho một động thái BTC mạnh mẽ, khiến việc bán tháo được hiểu nhiều hơn như là sự định vị và cấu trúc hơn là cú sốc vĩ mô.

Các chi tiết nội bộ của CPI cũng cho thấy sự pha trộn hơn là giảm lạm phát quyết định. Cục Thống kê Lao động cho biết: “Chỉ số cho chỗ ở tăng 0,1% trong tháng Bảy, chiếm khoảng hai phần ba mức tăng tất cả các mặt hàng hàng tháng. Chỉ số thực phẩm cũng tăng 0,1% trong tháng, khi chỉ số thực phẩm ngoài nhà tăng 0,3%.

Ngược lại, chỉ số năng lượng giảm 1,5% trong tháng Bảy,” giữ cho câu chuyện lạm phát không bị thay đổi mà không buộc phải điều chỉnh ngay lập tức.

Tín hiệu Thị trường Quyền chọn: Bảo vệ Cuối tháng Tám Vẫn Được Định Giá Cao

Tín hiệu đáng chú ý hơn trong báo cáo đến từ các sản phẩm phái sinh, nơi các nhà giao dịch có vẻ sẵn sàng trả giá cao cho bảo hiểm giảm giá ngay cả sau khi CPI đạt mức dự kiến. Andrei Grachev, đối tác quản lý tại DWF Labs, lập luận rằng số liệu chính không giải quyết bức tranh vĩ mô sau một điểm dữ liệu lao động yếu vào tuần trước.

“Một số liệu CPI đạt mức dự kiến không giải quyết nhiều sau khi số liệu việc làm vào thứ Sáu không đạt. Chi tiết thú vị hơn là thị trường quyền chọn Bitcoin vẫn tính phí bảo vệ cao,” Grachev nói.

Ông chỉ ra giá cả hết hạn vào cuối tháng Tám, nơi các mức giảm gần $60,000 đắt hơn so với các mức tăng tương đương gần $70,000. “Về thời hạn hết hạn vào cuối tháng Tám, các mức giảm gần $60,000 đã tốn kém hơn so với các mức tăng tương đương gần $70,000,” Grachev nói, định hình độ nghiêng như một dấu hiệu cho thấy nhu cầu phòng ngừa vẫn tập trung dưới mức giá giao ngay.

Điều này quan trọng cho vị thế ngắn hạn vì nó cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang trả tiền cho độ cong trong một khoảng thời gian mà mức hỗ trợ gần nhất trên biểu đồ đang bị kiểm tra áp lực. Báo cáo không cung cấp mức độ biến động ngụ ý, các chỉ số độ nghiêng, hoặc khối lượng danh nghĩa, vì vậy việc đọc hiểu là định tính, nhưng so sánh mức giá thực hiện định hướng nhu cầu: bảo vệ vẫn là sản phẩm chiếm ưu thế về phí bảo hiểm.

Mức hỗ trợ 63.000 USD có vẻ mệt mỏi trong khi mức 65.000–65.500 USD vẫn đang hạn chế các đợt tăng giá.

Trên biểu đồ giao ngay, vấn đề của thị trường là các mức giá đang trở nên ồn ào hơn so với băng macro. Trader Rekt Capital đã cảnh báo rằng mức hỗ trợ $63,000 đang “yếu dần theo thời gian,” định lượng một loạt các độ lớn hồi phục giảm dần là 6.27% → 5.83% → 3.18% → 1.15% “đến thời điểm này.”

"Sự hỗ trợ ngày càng yếu đi ở mức ~$63k (màu cam) là rõ ràng. 6.27% --> 5.83% --> 3.18% --> và bây giờ là 1.15% cho đến nay," ông viết, thêm vào: "Vào một thời điểm nào đó, các đợt phục hồi sẽ trở nên yếu đến mức đáy sẽ đơn giản bị phá vỡ."

Trên cao, băng kháng cự cũng đã kiên trì không kém. Rekt Capital cũng đã đề cập đến chỉ số tăng trưởng theo cấp số nhân 50 tháng của bitcoin.trung bình động(EMA) ở mức $65,827 như một mức kháng cự mới, là một chỉ báo dài hạn có thể quan trọng chính vì nó thường thu hút sự chú ý có hệ thống khi giá quay lại mức này.

Bitfinex Alpha, nhánh nghiên cứu của sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex, đã mô tả những thất bại lặp đi lặp lại trong vùng $65,000–$65,500 ngay cả khi các chỉ số chứng khoán đạt mức cao mới.

Họ cho biết bitcoin đã gặp phải kháng cự trong khu vực đó sáu lần, và rằng giữa ngày 5 tháng 8 và ngày 10 tháng 8, thị trường đã ghi nhận sáu mức cao liên tiếp trong ngày trên $65,000, nhưng chưa ghi nhận một mức đóng cửa hàng ngày nào trên mức đó kể từ ngày 26 tháng 7.

Cấu trúc này tạo ra một vùng quyết định chặt chẽ: $63,000 là mức sàn mà các nhà giao dịch đang dựa vào, và khoảng $65,000–$65,827 là dải đã nhiều lần từ chối giá, với thị trường coi bất kỳ "tin tốt" vĩ mô nào là thứ yếu cho đến khi một trong những mức đó bị phá vỡ.

FedWatch Điều chỉnh giá hướng tới việc giữ nguyên lãi suất vào tháng Chín khi các chi tiết về lạm phát vẫn không đồng nhất.

Ngay cả khi bitcoin giảm, giá vĩ mô đã thay đổi theo hướng thường hỗ trợ cho tài sản rủi ro. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất 60% Ngân hàng Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức 3.50%–3.75% tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng Chín, tăng từ 30% một tháng trước.

Fabian Dori, giám đốc đầu tư tại Sygnum Bank, liên kết chỉ số CPI với việc thiếu hụt số liệu việc làm tuần trước và lập luận rằng điều này đã giảm xác suất tái định giá diều hâu mới. "Một chỉ số CPI phù hợp sau báo cáo việc làm –23k vào thứ Sáu cho thấy sự làm dịu dần mà không có nỗi sợ suy thoái hay tái định giá diều hâu mới. Xác suất lãi suất tháng Chín nên giữ ổn định, để lại bối cảnh vĩ mô cho tài sản rủi ro hầu như không thay đổi," Dori nói.

Kích thích vĩ mô tiếp theo trong chuỗi là công bố Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) tháng Bảy vào thứ Năm, đo lường sự thay đổi giá cho các nhà sản xuất và có thể báo trước áp lực lạm phát trước khi chúng xuất hiện trong giá tiêu dùng.

Grachev đã liên kết rõ ràng PPI với việc liệu mức phí bảo hiểm giảm giá của thị trường quyền chọn có bắt đầu giảm bớt hay không: "PPI ngày mai là kiểm tra tiếp theo xem liệu mức phí bảo hiểm đó có bắt đầu giảm hay không," ông nói, lưu ý rằng PPI tháng Sáu theo sau CPI bằng cách thấp hơn mong đợi, mà không cung cấp các con số cụ thể.

Về mặt thực tiễn, thị trường hiện có hai bảng điểm song song. Một là kỳ vọng chính sách, nơi FedWatch đã chuyển sang giữ lãi suất tháng Chín. Cái còn lại là vị trí và cấu trúc, nơi bảo vệ cuối tháng Tám vẫn đắt đỏ và khu vực hỗ trợ $63,000 đang được kiểm tra với những đợt phục hồi ngày càng yếu.

Đọc của tôi: 'Giải tỏa' Vĩ mô Không Chuyển Thành Đơn Đặt BTC Trong Khi Bảo Hiểm Vẫn Đắt Đỏ

Chỉ số CPI đang được coi là "tin tốt," và theo một nghĩa hẹp, nó đúng như vậy. Nó đã loại bỏ rủi ro của một bất ngờ lạm phát tăng, và việc FedWatch chuyển sang xác suất 60% giữ lãi suất tháng Chín là kiểu tái định giá thường giúp tài sản rủi ro thở phào.

Ngưỡng quan trọng là liệu sự giải tỏa vĩ mô đó có thể buộc thay đổi hành vi ở các mức mà các nhà giao dịch thực sự đang giao dịch hay không.

Nếu các mức giảm vào cuối tháng Tám gần $60,000 tiếp tục yêu cầu một mức phí bảo hiểm vào PPI thứ Năm, và nếu $63,000 tiếp tục tạo ra những đợt phục hồi nhỏ hơn trong khi $65,000–$65,827 vẫn là một trần, điều này trông giống như một kích thích tâm lý hơn là một sự thay đổi cơ bản, với giá vẫn bị kẹt trong một khu vực quyết định chặt chẽ, dựa trên mức giá.

Bitcoin giảm xuống dưới $63,500, chú ý hỗ trợ $63,000