Bốn khung giảm BTC tập trung rủi ro tại $50K

Bitcoin đã giữ mức tâm lý $60,000 trong khoảng thời gian điều chỉnh khoảng 13% của tuần trước, nhưng nhiều khung định giá và kỹ thuật vẫn chỉ ra khả năng giảm xuống vùng $50,000–$53,600. Trường hợp giảm giá sẽ mạnh mẽ hơn nếu BTC mất SMA 200 tuần gần $62,000 trong một phiên đóng cửa tuần quyết định và sau đó không thể lấy lại $60,000.

Điểm chính

Bitcoin đã bảo vệ $60,000 trong khoảng thời gian điều chỉnh ~13% của tuần trước, giữ cho thị trường trên một mức tâm lý quan trọng.
Mô hình chi phí sản xuất của Capriole đặt chi phí hòa vốn trung bình của thợ mỏ gần $62,650, với ước tính chi phí điện khoảng $50,120 như một băng căng thẳng thấp hơn.
Giá thực hiện được trích dẫn gần $53,600, và các đáy chu kỳ lớn trước đó được khung là chỉ xảy ra sau khi giá giao dịch dưới mức chi phí trên chuỗi đó.
Một thiết lập cờ gấu hàng tuần đã có BTC kiểm tra SMA 200 tuần gần $62,000, với một phiên đóng cửa tuần quyết định dưới mức đó được mô tả là mở ra một mục tiêu di chuyển đo lường dưới $50,000.

$60,000 đã giữ—Nhưng kịch bản kiểm tra lại $50K–$53.6K vẫn tồn tại

Sự bật lên của Bitcoin sau khi bảo vệ $60,000 không loại bỏ bản đồ giảm giá mà một số khung độc lập hiện đang vẽ đến cùng một khu vực. Điểm đến chung là một cụm chặt chẽ giữa khoảng $50,000 và $53,600, nơi nhiều tham chiếu "giá trị" chồng chéo lên nhau.

Sự cụm này quan trọng đối với cấu trúc thị trường. Khi các nhóm khác nhau neo vào cùng một mức, tính thanh khoản có xu hướng tập trung ở đó, và các đột phá trên hoặc dưới có thể tăng tốc khi vị thế chuyển từ "bảo vệ" sang "giảm rủi ro." Thiết lập này là có điều kiện, không phải là quyết định, nhưng thị trường đang ngồi trên một cụm hỗ trợ nơi một sự thất bại rõ ràng có thể biến một sự chảy máu chậm thành một sự định giá nhanh hơn.

Các cơn gió vĩ mô đã được trích dẫn như áp lực nền đối với khẩu vị rủi ro, bao gồm căng thẳng Mỹ-Iran và kỳ vọng giảm lãi suất đang phai nhạt. Không có các yếu tố vĩ mô định lượng nào được cung cấp, vì vậy phần có thể hành động cho các nhà giao dịch vẫn là các mức được xác định bởi biểu đồ.

Băng chi phí thợ mỏ: $62,650 hòa vốn so với $50,120 chi phí điện

Một phần của khung giảm giá đến từ kinh tế thợ mỏ. Mô hình chi phí sản xuất của Capriole Investments, được chia sẻ bởi người sáng lập Charles Edwards, đặt chi phí sản xuất trung bình của Bitcoin khoảng $62,650, ngụ ý rằng các thợ mỏ gần hòa vốn ở mức hiện tại.

Mô hình cũng cho thấy một ước tính chi phí điện thấp hơn gần $50,120. Lịch sử cho thấy, băng giữa chi phí sản xuất và chi phí điện đã được coi là một vùng giá trị dài hạn trong các đợt điều chỉnh thị trường gấu, nơi nhu cầu có xu hướng xuất hiện khi giá nén biên lợi nhuận của thợ mỏ.

Ý nghĩa là rất rõ ràng. Nếu giá giao dịch không thể giữ quanh khu vực chi phí sản xuất, tham chiếu căng thẳng tiếp theo của thợ mỏ không chỉ là vài phần trăm thấp hơn, mà là khu vực chi phí điện gần $50,000. Điều này phù hợp với các mức "nam châm" khác trên chuỗi, điều này làm tăng khả năng bất kỳ sự phá vỡ nào trở thành một động thái định hướng thay vì chỉ là sự biến động.

Cơ sở chi phí trên chuỗi: Giá thực hiện ở mức ~$53,600 và các mức cắt giảm chu kỳ trước

Một điểm neo thứ hai là giá thực hiện, được trích dẫn gần $53,600 từ một biểu đồ được chia sẻ bởi nhà phân tích Follis. Giá thực hiện đại diện cho cơ sở chi phí trung bình trên chuỗi của tất cả các đồng tiền, và khung ở đây là các đáy chu kỳ lớn lịch sử chỉ xảy ra sau khi giá giao dịch dưới giá thực hiện.

Bitcoin cũng được mô tả là đã không trải qua một ngày nào dưới giá thực hiện trong chu kỳ hiện tại, so với 179 ngày vào năm 2022, 140 vào năm 2018, 303 vào năm 2015 và 122 vào năm 2011. Ngay cả sau khi bảo vệ $60,000, điều kiện dựa trên lịch sử đó vẫn chưa được đáp ứng.

Tập dữ liệu tương tự đã cung cấp một khung giả thuyết sâu hơn nếu giá thực hiện bị phá vỡ. Các đợt giảm đỉnh lịch sử dưới giá thực hiện được trích dẫn là ~58% (2011), 49% (2015), 47% (2018) và 34% (2022). Áp dụng một mức cắt giảm nhỏ hơn 20%–30% cho giá thực hiện hiện tại ~$53,600 tương ứng với khoảng $37,500–$42,800.

Điều này không phải là một dự đoán, nhưng nó xác định mức độ mà "sự capitulation" đã kéo dài trong các chu kỳ trước khi giá thực hiện thất bại.Mức kích hoạt vào phiên đóng cửa hàng tuần: SMA 200 tuần, $60K và RSI ~30Kích hoạt kỹ thuật tập trung vào phiên đóng cửa hàng tuần.

Biểu đồ hàng tuần của Bitcoin được mô tả như một nỗ lực phá vỡ cờ gấu sau khi không thành công dưới SMA 50 tuần gần $91,700 và trượt ra khỏi một sự hợp nhất tăng.Giá hiện đang kiểm tra SMA 200 tuần gần $62,000. Di chuyển đo lường của cờ gấu chỉ được kích hoạt khi có một phiên đóng cửa tuần quyết định dưới mức đó, với mục tiêu giảm giá được khung là dưới $50,000.Ba mức xác định cây quyết định ngắn hạn: một phiên đóng cửa tuần quyết định dưới SMA 200 tuần (~$62,000), một sự mất mát rõ ràng của $60,000 sau khi bảo vệ tuần trước, và tương tác giá với giá thực hiện gần ~$53,600. RSI hàng tuần được mô tả là gần 30, điều này giữ cho động lực yếu trừ khi BTC nhanh chóng lấy lại hỗ trợ cờ.

Khi bốn mô hình chỉ vào cùng một khu vực, các nhà giao dịch nên coi đó như một bản đồ thanh khoản

Tôi coi đây là một giao dịch "hội tụ" theo chiều ngược lại. Các băng chi phí thợ mỏ (~$62,650 và ~$50,120), giá thực hiện (~$53,600), MVRV giá trị sâu gần ~$50,000, và kích hoạt cờ gấu hàng tuần tại SMA 200 tuần (~$62,000) đều chỉ vào cùng một khu vực tiếp theo nếu thị trường mất chỗ đứng.

Ngưỡng quan trọng là phiên đóng cửa hàng tuần so với SMA 200 tuần. Nếu mức đó giữ và $60,000 vẫn được bảo vệ, điều này trông giống như một chất xúc tác tâm lý hơn là một sự thay đổi cơ bản. Nếu SMA 200 tuần bị phá vỡ quyết định và $60,000 theo sau, thiết lập bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện, vì túi thanh khoản tiếp theo đã được lập bản đồ trước bởi nhiều mô hình độc lập vào $50,000–$53,600.

NguồnCointelegraph