Dow lập kỷ lục nhờ Nvidia, Nasdaq giảm 0.8% vì công nghệ
Musk cho biết SpaceX sẽ “độc quyền cho Nvidia” trong tương lai về tính toán AI khi SpaceX giảm 13% với vốn đầu tư 18,4 tỷ USD.
Chứng khoán Mỹ kết thúc phân hóa với Dow tăng 263 điểm (0,5%) lên mức đóng cửa kỷ lục trong khi S&P 500 giảm 0,2% và Nasdaq Composite giảm 0,8%. Nvidia tăng khoảng 4% sau khi Elon Musk cho biết SpaceX sẽ chỉ sử dụng bộ vi xử lý Nvidia cho cơ sở hạ tầng tính toán AI trong tương lai, ngay cả khi SpaceX giảm 13% do sự gia tăng chi phí đầu tư nặng về AI.
Dow đạt kỷ lục khi Nasdaq giảm do sự phân hóa công nghệ
Bảng giao dịch in ra tín hiệu “rủi ro cao” ở cấp độ chỉ số, nhưng đó là một phiên bản hẹp. Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 263 điểm, tương đương 0,5%, lên mức đóng cửa kỷ lục và là ngày thắng thứ năm liên tiếp, trong khi S&P 500 giảm 0,2% và Nasdaq Composite giảm 0,8%.
Sự phân hóa đó quan trọng vì đó là mẫu hình mà các nhà giao dịch tiền điện tử thấy khi beta đang bị phân bổ. Những người chiến thắng từ nền kinh tế cũ và chỉ số nặng có thể giữ cho tiêu đề màu xanh trong khi công nghệ tăng trưởng và dài hạn giảm xuống, và sự kém hiệu suất của Nasdaq thường là nơi mà áp lực đó xuất hiện đầu tiên.
Đầu phiên giao dịch, động thái trông sạch hơn. Ngay sau 9:30 sáng theo giờ ET, S&P 500 tăng 0,6% và Dow tăng 365 điểm (0,7%) khi cả hai đạt mức cao kỷ lục trong ngày, với Nasdaq tăng 0,4%.
Cuộc gọi chỉ sử dụng Nvidia của Musk gặp cú sốc chi phí đầu tư AI 18,4 tỷ USD của SpaceX
Yếu tố kích thích cổ phiếu đơn lẻ sạch nhất trong ngày là Nvidia. Cổ phiếu tăng khoảng 4% sau khi Elon Musk cho biết SpaceX sẽ chỉ sử dụng bộ vi xử lý Nvidia cho cơ sở hạ tầng tính toán AI trong tương lai, gọi Nvidia là “máy tính AI tốt nhất”, sau đó thêm vào, “Chúng tôi chỉ hợp tác với Nvidia.”
Về mặt cơ học, đó là một câu chuyện nhu cầu với một bên đối tác duy nhất và một nhà cung cấp duy nhất, đó là lý do tại sao nó giao dịch như một sự ủng hộ “công cụ và xẻng”. Nó cũng nằm trong chỉ số Dow, điều này giúp chỉ số giữ vững ngay cả khi công nghệ rộng lớn hơn suy yếu.
SpaceX giao dịch ở phía bên kia của cùng một sự phát triển AI. Cổ phiếu giảm 13% sau khi công ty công bố báo cáo quý đầu tiên kể từ khi lên sàn vào tháng 6 và tiết lộ rằng chi phí đầu tư đã tăng gấp sáu lần lên 18,4 tỷ USD trong quý 2, với phần lớn chi tiêu đó dành cho AI.
Chi phí đầu tư là chi tiêu của công ty cho dài hạntài sảnvà cơ sở hạ tầng, và các thị trường có xu hướng coi những bước nhảy đột ngột như một vấn đề tiêu tốn tiền mặt cho đến khi con đường doanh thu trở nên rõ ràng. Sự tương phản vào thứ Tư rất rõ ràng: Nvidia được trả tiền vì là nhà cung cấp, trong khi SpaceX bị ảnh hưởng vì là người chi tiêu.
Dầu, Thỏa thuận Hormuz, và Dịch vụ ISM: Các yếu tố vĩ mô đứng sau khẩu vị rủi ro
Bối cảnh vĩ mô vẫn hai mặt, và các điểm ma sát là những điểm thường thấy: tiêu đề năng lượng và dữ liệu nhạy cảm với lạm phát. Dầu thô Tây Texas (WTI) tháng Chínhợp đồng tương laigiảm 0.73% xuống còn 75.22 USD mỗi thùng, trong khi hợp đồng tương lai Brent tháng Mười tăng 0.11% lên 79.45 USD.
WTI và Brent là hai chuẩn dầu thô chính, với WTI gắn liền với giao hàng tại Mỹ và Brent được sử dụng làm tham chiếu quốc tế. Sự phân chia trong việc thanh toán theo sau những đợt giảm trong phiên trước liên quan đến những tin đồn về việc mở lại Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn vận chuyển nơi mà sự gián đoạn có thể nhanh chóng làm thay đổi giá dầu và, do đó, khẩu vị rủi ro.
Vấn đề cho việc định vị là câu chuyện “thỏa thuận” vẫn chưa được giải quyết. Một nguồn tin từ Iran và hai quan chức khu vực cho biết Iran và Oman đang đàm phán một khuôn khổ sẽ cho Tehran kiểm soát lưu lượng tàu vào qua Hormuz, và một nguồn tin khu vực cho biết, “Sự nhượng bộ đã được thực hiện liên quan đến một hình thức kiểm soát nào đó đối với Hormuz,” trong khi bác bỏ các tuyên bố rằng một thỏa thuận sắp xảy ra.
Về phía dữ liệu, Chỉ số PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng, một cuộc khảo sát hàng tháng mà các chỉ số trên 50 cho thấy sự mở rộng, đã đạt 54.1 cho tháng Bảy so với 54.0 trong tháng Sáu và 54.5 ước tính đồng thuận. Sự pha trộn là vấn đề: chỉ số việc làm giảm xuống 47.4, mức thấp nhất kể từ tháng Ba, trong khi chỉ số giá tăng lên 70.3, đưa trung bình 12 tháng của nó lên mức cao nhất kể từ tháng Tư năm 2023.
Đối với các nhà giao dịch, sự kết hợp đó có xu hướng tạo ra sự luân chuyển hơn là một đơn đặt hàng rõ ràng. Việc tuyển dụng dịch vụ yếu hơn có thể được hiểu là sự giảm tốc của tăng trưởng, trong khi giá cả nóng hơn giữ cho độ nhạy cảm với lãi suất vẫn tồn tại, và đó là bối cảnh mà beta Nasdaq có thể chậm lại ngay cả khi Dow đạt kỷ lục.
Đọc của tôi: Tại sao băng này quan trọng đối với Crypto Beta
Ngưỡng quan trọng đối với crypto không phải là mức đóng kỷ lục của Dow, mà là liệu giao dịch "AI = Nvidia" có thể tiếp tục bù đắp áp lực tăng trưởng rộng hơn hay không. Thiết lập vào thứ Tư đã thưởng cho nhà cung cấp và trừng phạt nhà xây dựng, và đó là một dấu hiệu hữu ích cho các tài sản rủi ro liên quan đến AI đã giao dịch nhiều hơn dựa trên câu chuyện hơn là trên khả năng tạo dòng tiền.
Bài kiểm tra thực sự là liệubiến độngcó giữ yên tĩnh đủ lâu để độ rộng cải thiện hay không. Nếu các tiêu đề Hormuz tiếp tục làm chao đảo Brent và WTI và sự pha trộn dịch vụ ISM vẫn tiếp tục in ra giá nóng với tỷ lệ việc làm dưới 50, thiết lập bắt đầu trông giống như sự xoay vòng ngành nhanh chóng hơn là một chế độ rủi ro bền vững mà đáng tin cậy nâng cao crypto beta.
