MVRV Ethereum giảm dưới 0.8 khi ETH bảo vệ $1,800

Tỷ lệ MVRV của Ethereum đã giảm xuống dưới 0.8, một mức liên quan đến việc ETH giao dịch dưới giá trị thực hiện và lịch sử liên quan đến các giai đoạn đáy chu kỳ trước đó. Đồng thời, dòng tiền vào thị trường và sự gia tăng tiếp xúc với hợp đồng phái sinh đã báo hiệu việc định vị tích cực khi giá duy trì quanh khu vực $1,800.

Điểm chính

EthereumTỷ lệ MVRV đã giảm xuống dưới 0.8, đặt ETH dưới giá trị thực hiện trong một khu vực mà nguồn tin cho rằng là hiếm hoi trong lịch sử cho việc tích lũy..
Các chỉ số MVRV dưới 0.8 tương tự đã được đề cập vào khoảng tháng 12 năm 2018, tháng 3 năm 2020 và tháng 6 năm 2022 trước các đáy chu kỳ trước đó.
Dòng tiền ròng trên sàn giao dịch khoảng 62.64 triệu USD trong phiên gần nhất, cho thấy nhiều ETH đã được chuyển vào các sàn giao dịch hơn là ra ngoài.
Hợp đồng tương lai Lợi ích mởtăng 3,25% lên 11,1092 tỷ USD trong khi nguồn vốn vẫn tích cực ở mức 0,00699, mặc dù đã giảm 25,41% trong 24 giờ qua.

ETH giảm xuống MVRV <0,8 khi giá lấy lại 1.800 USD

Tỷ lệ Giá trị Thị trường so với Giá trị Thực hiện (MVRV) của Ethereum đã giảm xuống dưới 0,8, một ngưỡng thường được hiểu là “giá thị trường thấp hơn chi phí tổng hợp” vì giá trị thực hiện theo dõi giá mà các đồng tiền đã di chuyển lần cuối trên chuỗi. Trên thực tế, đó là một tín hiệu định giá thấp, không phải là một tín hiệu thời gian.

Hành động giá đã ít kịch tính hơn so với những gì bản in trên chuỗi gợi ý. ETH đã lấy lại khu vực 1.800 USD sau mức thấp đầu tháng 6 gần 1.560 USD, sau đó giữ mức thấp cao hơn trong suốt tháng 7 trong khi củng cố dưới ngưỡng kháng cự tiếp theo khoảng 2.000 USD. TradingView’sRSIlà 57,16 với mộttrung bình độngở mức 49,84, nhất quán với động lực cải thiện mà không hiển thị điều kiện mua quá mức.

Tại sao các nhà giao dịch theo dõi MVRV: So sánh đáy năm 2018, 2020 và 2022

MVRV thu hút sự chú ý vì nó nén rất nhiều hành vi trên chuỗi vào một lần đọc định giá: khi nó giảm đủ xa, nó ngụ ý rằng người bán biên có thể đã kiệt sức và những người mua dài hạn lịch sử bắt đầu xuất hiện.

Nguồn thông tin chỉ ra ba trường hợp trước đây khi MVRV giảm xuống dưới 0.8, vào tháng 12 năm 2018, tháng 3 năm 2020 và tháng 6 năm 2022, điều này xảy ra trước các giai đoạn đáy chu kỳ của Ethereum. Lịch sử đó là lý do để coi mức dưới 0.8 là "khu vực tích lũy." Lưu ý này quan trọng đối với các nhà giao dịch: chỉ số này mô tả giá trị so với giá trị thực hiện, không phải hướng đi của tuần tới, và thiết lập vẫn cần xác nhận từ dòng chảy và vị thế.

Đọc hiểu từ Spot đến Derivatives: $62.64 triệu dòng tiền ròng, OI tăng, Funding hạ nhiệt

Dòng chảy Spot không giống như tích lũy lưu trữ lạnh thuần túy. Dòng tiền ròng từ sàn giao dịch khoảng $62.64 triệu trong phiên gần nhất, có nghĩa là nhiều ETH đã vào sàn hơn là ra khỏi sàn. Điều này thường làm tăng tính thanh khoản bên bán có sẵn, hoặc tối thiểu cho thấy các nhà nắm giữ muốn có tùy chọn giao dịch thay vì cam kết rút tiền.

Derivativeskể một câu chuyện khác: sự tham gia tăng lên. Lợi ích mở tăng 3.25% lên $11.1092 tỷ, cho thấy đòn bẩy outstanding nhiều hơn khi ETH ổn định. Funding vẫn tích cực ở mức 0.00699, nhưng giảm 25.41% trong 24 giờ, một mô hình nhất quán với việc các nhà giao dịch giữ vị thế trong khi giảm bớt sự quyết liệt. Tóm lại, thị trường có vẻ đã sẵn sàng cho sự chuyển động, nhưng không được định giá cho sự hưng phấn một chiều.

Các tín hiệu cần theo dõi cho ETH MVRV dưới 0.8 cho thấy sự tích lũy

Ngưỡng quan trọng là liệu ETH có thể giữ trên $1,800 hay không. Việc mất mức đó sẽ chuyển sự chú ý trở lại hỗ trợ giảm giá đã được đề cập xung quanh $1,564.

Về phía tăng, bài kiểm tra tiếp theo là một sự bứt phá sạch và chấp nhận trên khu vực kháng cự ~$2,000 được nguồn thông tin nhấn mạnh. Nếu giá không thể lấy lại mức đó, thị trường có nguy cơ bị kẹt trong một câu chuyện định giá mà không có sự tiếp diễn.

Vị thế là dấu hiệu khác. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem lợi ích mở có tiếp tục tăng lên trên $11.1092B hay không và liệu funding có duy trì tích cực hay chuyển sang tiêu cực sau cú giảm mạnh trong 24 giờ. Xu hướng dòng chảy Spot cũng quan trọng: dòng tiền ròng duy trì tích cực trên ~$62.64 triệu sẽ giữ cho tính thanh khoản ngắn hạn nặng nề, trong khi một sự đảo ngược sang dòng tiền ròng ra sẽ phù hợp hơn với khung "tích lũy."

Tín hiệu hỗn hợp—Định giá thấp gặp Vị thế tích cực

Tôi coi MVRV <0.8 là một bối cảnh, không phải là một yếu tố kích thích. Đây là một điều kiện “được định giá thấp so với chi phí cơ sở” đáng tin cậy, và các phép tương tự lịch sử (2018, 2020, 2022) giải thích tại sao những người mua dài hạn chú ý, nhưng điều này không giải quyết được vấn đề về thời gian.

Bài kiểm tra thực sự là liệu thị trường có thể giữ được mức nén trên $1,800 trong khi đòn bẩy gia tăng mà không có nguồn vốn tái gia tăng. Nếu $1,800 giữ vững và $2,000 bắt đầu giao dịch như một sự chấp nhận thay vì từ chối, thì cấu trúc bắt đầu trông có vẻ mang tính cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện, vì nó sẽ kết hợp việc định giá thấp với cấu trúc thị trường đang cải thiện và đòn bẩy được kiểm soát.

Nguồn

AMBCrypto