Fidelity: Bitcoin gần chạm ngưỡng hỗ trợ 58K USD
Mô hình của ông cho thấy tín hiệu giảm giá theo kiểu chu kỳ thấp, nhưng ông dự đoán sẽ có nhiều tháng dao động mà không có yếu tố xúc tác thanh khoản.
Giám đốc toàn cầu về vĩ mô của Fidelity, Jurrien Timmer, cho biết bitcoin đang trôi dạt về đường hỗ trợ thấp hơn của một mô hình luật sức mạnh mà ông đã theo dõi từ năm 2015, với mức hỗ trợ gần 58.000 USD. Ông đã chỉ ra các chỉ số kiểu đáy chu kỳ trong khung của mình nhưng không dám khẳng định đây là đáy, lập luận rằng thị trường thiếu một chất xúc tác thanh khoản để phục hồi nhanh chóng.
Điểm chính
- Bitcoinđã giao dịch quanh mức $62,700 khi nó tiến gần đến một đường hỗ trợ theo quy luật sức mạnh lâu dài gần $58,000 trong khuôn khổ của Jurrien Timmer.
- Băng dưới của mô hình ba đường cong của Timmer đã trùng khớp với mọi đáy lớn của bitcoin kể từ năm 2015.
- Một chỉ số "khoảng cách đường xu hướng" -56% nằm trong những gì biểu đồ gán nhãn làtích lũykhu vực tương ứng với mức thấp năm 2018 và 2022.
- Timmer không dự đoán đáy và kỳ vọng giao dịch đi ngang gần mức hỗ trợ trong nhiều tháng trừ khi điều kiện thanh khoản được cải thiện.
Bitcoin trôi dạt về mức hỗ trợ theo quy luật sức mạnh 58.000 USD của Fidelity.
Bitcoin đang tiến gần đến một mức mà giám đốc vĩ mô của Fidelity, Jurrien Timmer, coi là một tham chiếu hỗ trợ cấu trúc, chứ không phải là một đường biểu đồ đơn lẻ. Trong bản cập nhật mới nhất của mình, Timmer đã đặt dải hỗ trợ thấp hơn của mô hình luật sức mạnh của ông gần 58.000 đô la, với bitcoin khoảng 62.700 đô la khi nó trôi dạt về khu vực đó.
Khung cảnh quan trọng đối với các nhà giao dịch vì dải dưới của Timmer được trình bày như một vùng đáy chu kỳ lặp lại trong lịch sử bitcoin sau năm 2015. Điều đó không có nghĩa là 58.000 đô la là một mức sàn đảm bảo, nhưng nó giải thích lý do tại sao thị trường có khả năng coi khu vực này là một khu vực có tín hiệu cao cho các quyết định định vị và rủi ro thay vì chỉ là một số tròn khác.
Bên trong Khung Quy Luật Ba Dải của Timmer
Mô hình của Timmer vẽ biểu đồ lịch sử giá bitcoin trên một biểu đồ logarit và giới hạn nó bằng ba đường cong: một đường kháng cự trên, một đường xu hướng giữa, và một đường hỗ trợ dưới. Thang logarit đang thực hiện công việc nặng nhọc ở đây, nén các chuyển động trong chu kỳ đầu và làm cho các xu hướng phần trăm dài hạn dễ so sánh hơn qua các thời kỳ.
Đối với việc sử dụng ở mức bàn, băng dưới là đầu vào chính. Khẳng định của Timmer rất đơn giản: kể từ năm 2015, mọi đáy lớn của bitcoin đều đã được "bắt" bởi đường hỗ trợ thấp hơn đó. Lịch sử đó là lý do tại sao khu vực 58.000 đô la được coi là một vùng hỗ trợ dựa trên định lượng chứ không chỉ là một mức kỹ thuật hoàn toàn theo quyết định.
Tín hiệu tương tự Cycle-Low: Khoảng cách đường xu hướng -56% và chỉ số BTC/Vàng -100%
Hai đồng hồ được mô hình hóa đang nhấp nháy ở độ sâu mà Timmer liên kết với các đáy chu kỳ trước, nhưng các tín hiệu này mang tính định giá, không phải công cụ thời gian.
Đầu tiên là "khoảng cách đường xu hướng," đo lường mức độ mà bitcoin giao dịch trên hoặc dưới đường xu hướng theo quy luật sức mạnh. Biểu đồ của Timmer cho thấy khoảng cách đó ở mức âm 56%, một mức được gán nhãn là "khu vực tích lũy" mà trước đây đã phù hợp với các mức thấp của năm 2018 và 2022.
Thứ hai là một đánh giá giá trị tương đối: tỷ lệ bitcoin so với vàng trong 52 tuần qua đã giảm xuống khoảng âm 100% theo khung của Timmer. Nói một cách đơn giản, sự giao thoa-tài sảnbăng ghi lại sự nhất quán với việc bitcoin kém hiệu quả hơn vàng trong năm qua đến mức đã từng xuất hiện gần các đáy lớn.
Giải thích của Timmer là bài học về quản lý rủi ro. Ông không gọi đây là đáy, điều này buộc phải phân tách giữa "rẻ theo lịch sử" và "đảo chiều đã được xác nhận."
Điều gì sẽ được coi là chất xúc tác thanh khoản từ đây
Giải thích vĩ mô của Timmer về lý do tại sao một sự phục hồi nhanh có thể không xảy ra tập trung vào thanh khoản và vị thế. Ông cho biết, mức phí đầu cơ đã đẩy bitcoin vượt qua $120,000 vào năm ngoái đã phần lớn biến mất, tăng trưởng cung tiền toàn cầu đang chậm lại, và vốn đầu cơ đã chuyển từ bitcoin sang vàng và sau đó vào cổ phiếu bán dẫn.
Trong bối cảnh đó, các tín hiệu ngắn hạn là cơ học. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi hành vi giao ngay khi giá nén về gần đường hỗ trợ ~$58,000, liệu khoảng cách đường xu hướng -56% có giữ gần độ sâu vùng tích lũy hay bắt đầu đảo chiều lên, và liệu chỉ số BTC-to-gold ~-100% trong 52 tuần có ổn định hay kéo dài hơn so với bitcoin.
Mảnh ghép còn thiếu là chất xúc tác mà Timmer nói là chưa có ở đây. Ông không chỉ rõ một yếu tố kích hoạt, để lại "lợi nhuận thanh khoản" như biến số chưa được giải quyết cần xuất hiện trong dữ liệu để có một sự đảo chiều bền vững.
Hỗ trợ có thể là một vùng, không phải một sự đảo chiều—Lập kế hoạch cho sự biến động quanh $58K
Tôi coi đây là một câu chuyện về vùng hỗ trợ, không phải một câu chuyện gọi đáy. Ngưỡng quan trọng là liệu bitcoin có thể ổn định khi chạm vào băng dưới ~$58,000 mà Timmer nói đã bắt được mọi đáy lớn kể từ 2015, vì đó là nơi mà các nhà đầu tư hệ thống thường trở nên mạnh mẽ hơn và những tay yếu thường bị thử thách.
Bài kiểm tra thực sự là liệu các tín hiệu "rẻ" có bắt đầu cải thiện trong khi giá giữ vùng này. Nếu khoảng cách đường xu hướng bắt đầu đảo chiều từ -56% và tỷ lệ BTC-to-gold ngừng chảy máu sau khi in ~-100%, bối cảnh bắt đầu có vẻ cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt.
Nếu không có điều đó, điều này có vẻ giống như một chất xúc tác tâm lý hơn là một sự thay đổi cơ bản, và hệ quả thực tiễn là nhiều tháng giao dịch hai chiều quanh $58,000 cho đến khi thanh khoản xuất hiện theo cách mà băng ghi có thể thực sự xác nhận.
