ICBA kiện OCC, thách thức cấp phép ngân hàng crypto
Vụ việc nhắm vào con đường cấp phép tín thác mà các công ty như Coinbase và Circle sử dụng để có được quyền truy cập được quản lý vào hệ thống ngân hàng của Hoa Kỳ.
Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập của Mỹ đã đệ đơn kiện liên bang chống lại Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ, thách thức việc cơ quan quản lý này sử dụng giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia cho các công ty tiền điện tử. Đơn kiện lập luận rằng OCC đang vượt quá quyền hạn của mình theo Đạo luật Ngân hàng Quốc gia, tạo ra sự không chắc chắn pháp lý mới xung quanh một con đường chính vào hệ thống ngân hàng và thanh toán của Mỹ.
ICBA kiện OCC về Giấy phép Tín thác Tiền điện tử
ICBA đã kiện OCC tại tòa án liên bang vào thứ Sáu, thách thức thực tiễn của cơ quan quản lý này trong việc cấp giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia cho các công ty tiền điện tử.
Lập luận chính của nhóm thương mại là OCC đang khẳng định "quyền lực mới rộng lớn để cấp giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia mà không được Đạo luật Ngân hàng Quốc gia ủy quyền," và sử dụng quyền hạn đó để đưa các ngân hàng tín thác tài sản kỹ thuật số vào hệ thống ngân hàng của Mỹ.tài sảnngân hàng tín thác
Cách tiếp cận của ICBA không hề tinh tế. Họ lập luận rằng cách tiếp cận của OCC khiến các ngân hàng cộng đồng phải cạnh tranh với các thực thể được cấp phép liên bang không phải chịu các yêu cầu cơ bản giống nhau. Nhóm này cho biết kết quả là một "thế bất lợi cạnh tranh nghiêm trọng" cho các ngân hàng nhỏ hoạt động dưới hệ thống giám sát truyền thống.
Chủ tịch và Giám đốc điều hành ICBA Rebeca Romero Rainey đã định nghĩa giấy phép tín thác như một sự chuyển giao uy tín.
"Quốc hội không tạo ra giấy phép tín thác quốc gia như một cánh cửa phụ vào hệ thống ngân hàng cho các công ty tiền điện tử đang tìm kiếm uy tín của giấy phép ngân hàng liên bang," cô nói, lập luận rằng những công ty này tránh né các nghĩa vụ liên quan đến "vốn, thanh khoản, giám sát và nhu cầu bảo hiểm từ Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang."
OCC đã từ chối tham gia vào nội dung vụ kiện. Một phát ngôn viên của cơ quan cho biết họ "không bình luận về các vụ kiện."
Tại sao Cuộc chiến Giấy phép Tín thác lại Quan trọng đối với Quyền truy cập Ngân hàng của Tiền điện tử
Đối với các doanh nghiệp tiền điện tử hướng tới Mỹ, giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia đã trở thành một con đường được quản lý vào ngân hàng và thanh toán. Nó không giống như một giấy phép ngân hàng dịch vụ đầy đủ, nhưng nó vẫn có thể hoạt động như một cầu nối vào các phần của hệ thống quan trọng cho quy mô: các hoạt động kiểu lưu ký, các mối quan hệ tổ chức và hình ảnh của sự giám sát liên bang.
Đó là lý do tại sao vụ kiện này quan trọng đối với các nhà giao dịch ngay cả khi không có một liên kết token trực tiếp. Kiện tụng biến một tranh chấp chính sách thành một biến số theo thời gian.
Nếu con đường cấp phép được coi là kém đáng tin cậy hơn, các công ty xây dựng chiến lược xung quanh nó sẽ phải đối mặt với rủi ro thực hiện cao hơn, và các bên đối tác sẽ định giá rủi ro đó vào các mối quan hệ đối tác, việc ra mắt sản phẩm và kế hoạch tài trợ.
Cũng có một sự không khớp thực tế mà thị trường phải phân tích. OCC đã cấp một “dòng chảy ổn định” các giấy phép tín thác cho các công ty tiền điện tử, trong khi các doanh nghiệp cơ bản “không hoạt động theo cùng một mô hình kinh doanh hoặc không có ý định cung cấp cùng một dịch vụ như các ngân hàng cộng đồng điển hình.” Bài viết lưu ý một ví dụ quan trọng: những thực thể này “không cung cấp cùng một loại tài khoản tiền gửi mà bảo hiểm FDIC được thiết kế và yêu cầu.”
Sự tinh tế đó có hai mặt. Nó là lý do biện minh cho việc điều chỉnh khác biệt. Nó cũng là cơ hội cho lập luận của ICBA rằng giấy phép đang được sử dụng để nhập khẩu tính hợp pháp giống như ngân hàng mà không có nghĩa vụ giống như ngân hàng.
Những người chiến thắng trong việc cấp phép, các yêu cầu cạnh tranh và đường ‘Hoạt động Tín thác’
Danh sách liên quan đến các giấy phép tín thác quốc gia đủ rộng để tác động đến thị trường nhiều hơn về câu chuyện “tiếp cận được quản lý” hơn là bất kỳ công ty đơn lẻ nào. Danh sách bao gồm Protego và Erebor như các quỹ tín thác tập trung vào tiền điện tử, cùng với các doanh nghiệp tiền điện tử nổi bật như Coinbase, Circle và Crypto.com.
Một bổ sung gần đây nhạy cảm về chính trị là World Liberty Financial, được mô tả là một phần thuộc sở hữu của Tổng thống Donald Trump và gia đình ông. Thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ Elizabeth Warren đã chỉ trích sự chấp thuận đó và viết trên X rằng giấy phép đang “cho ông và gia đình ông một cách mới để kiếm lợi.”
Lập luận về tiêu chuẩn cạnh tranh là điểm áp lực. Yêu cầu của ICBA là các ngân hàng tín thác tiền điện tử không bị giữ ở cùng tiêu chuẩn như các ngân hàng cộng đồng, cụ thể chỉ ra vốn, thanh khoản, giám sát và các nghĩa vụ liên quan đến bảo hiểm FDIC. Phản biện là các công ty có giấy phép tín thác không cố gắng trở thành ngân hàng nhận tiền gửi, vì vậy việc áp dụng toàn bộ khung ngân hàng cộng đồng có thể là một lỗi phân loại.
Giám đốc điều hành của Viện Chính sách Ngân hàng, Paige Pidano Paridon đã cố gắng vạch ra một ranh giới rõ ràng mà các tòa án và cơ quan quản lý có thể thực hiện.
Cô nói rằng BPI ủng hộ sự đổi mới vào ngân hàng được quản lý “miễn là các thực thể tham gia vào các hoạt động đó phải tuân theo cùng một quy tắc và trách nhiệm như mọi tổ chức có giấy phép khác tham gia vào cùng một hoạt động.” Cô thêm rằng các công ty không nên nhận giấy phép tín thác trừ khi họ chỉ tham gia vào “các hoạt động tín thác,” và rằng “nếu họ muốn tham gia vào các hoạt động ngân hàng truyền thống, họ nên tìm kiếm giấy phép ngân hàng dịch vụ đầy đủ.”
Một điểm dữ liệu nữa làm tăng mức độ rủi ro. Tháng trước, OCC đã cấp một giấy phép ngân hàng quốc gia đầy đủ cho OpenReserve Bank, được mô tả là một ngân hàng blockchain được tài trợ bởi Andreessen Horowitz, Jump Capital và Coinbase Ventures. Ngay cả khi vụ kiện của ICBA nhằm vào các giấy phép tín thác, động lực cấp phép rộng hơn làm cho thách thức pháp lý khó bị bỏ qua.
Cảm nhận của tôi: Vụ kiện này biến một phàn nàn chính sách thành một rủi ro theo thời gian cho các chiến lược cấp phép.
Ngưỡng quan trọng không phải là ngôn từ. Đó là biện pháp khắc phục. Cho đến khi thị trường thấy liệu ICBA có đang tìm kiếm một lệnh cấm, một sự thu hồi các phê duyệt cụ thể, hoặc một hạn chế rộng hơn về quyền hạn của OCC, thì dòng chảy giấy phép tín thác sẽ giao dịch với một gánh nặng mới.
Đây là một trường hợp không công bằng được khoác lên mình lớp áo giải thích luật pháp, và cách trình bày đó được thiết kế để thu hút đồng minh.
Nếu nhiều nhóm thương mại hoặc nhà lập pháp khuếch đại quan điểm về “các hoạt động tin cậy”, chiến lược cấp phép cho các công ty như Coinbase và Circle bắt đầu trông ít giống như một con đường quy định và nhiều hơn như một tài sản tranh chấp có thể bị trì hoãn, thu hẹp hoặc định giá lại thông qua kiện tụng.
