Ngân hàng Thái Lan và SEC kiểm tra dòng USDT trong cuộc…
Các biện pháp AML mới cũng siết chặt việc giám sát đối với các khoản tiền gửi tiền mặt 5 triệu baht, các giao dịch tiền mặt ngoại tệ và giao dịch vàng.
Ngân hàng trung ương Thái Lan đang phối hợp với cơ quan quản lý chứng khoán của nước này để kiểm toán các giao dịch stablecoin có khối lượng lớn, bao gồm rõ ràng USDt (USDT), như một phần của nỗ lực chống rửa tiền rộng lớn hơn. Gói này cũng mở rộng việc giám sát các khoản tiền gửi lớn, hành vi trao đổi tiền tệ và giao dịch vàng thỏi liên quan đến dòng tiền "xám".
Điểm chính
- Khối lượng lớnstablecoinhoạt động đang được Ngân hàng Thái Lan và Ủy ban Chứng khoán Thái Lan kiểm toán, với USDt (USDT) được nêu rõ bên cạnh các kênh tiền mặt và ngoại hối.
- Các ngân hàng thương mại phải đối mặt với nghĩa vụ tuân thủ mở rộng bao gồm mạng lưới tiền mặt, trao đổi tiền tệ, giao dịch vàng thỏi và "các giao dịch stablecoin đáng ngờ."
- Các khoản tiền gửi tiền mặt trên 5 triệu baht (150.000 USD) hiện kích hoạt việc tiết lộ đầy đủ, và hoạt động tiền mặt có giá trị cao yêu cầu tài liệu nguồn vốn.
- Giao dịch tiền điện tử vẫn hợp pháp trong khitài sản kỹ thuật sốvà thanh toán stablecoin vẫn được mô tả là bị cấm, với USDT/THB được trích dẫn là cặp phổ biến nhất trên Bitkub.
Ngân hàng Thái Lan và SEC đưa dòng USDT khối lượng lớn vào kiểm toán
Nỗ lực chống rửa tiền (AML) của Thái Lan không còn coi stablecoin là một chủ đề phụ. Ngân hàng Thái Lan đang làm việc với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan để kiểm toáncác giao dịch stablecoin khối lượng lớn, tập trung rõ ràng vào USDt (USDT), đồng thời cũng xem xét các giao dịch tiền mặt và trao đổi ngoại tệ để xác định và ngăn chặn các dòng tài chính bất hợp pháp.
Khung chính sách có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà giao dịch. Bằng cách đề cập đến USDT cùng với tiền mặt và FX, các nhà quản lý đang báo hiệu rằng họ coi stablecoin như một đường ray song song cho "tiền xám" thay vì một làn đường tuân thủ riêng biệt chỉ dành cho tiền điện tử.
Thống đốc Ngân hàng Thái Lan, Vitai Ratanakorn, mô tả nỗ lực này là liên tục, không phải là một sự kiện tạm thời: "Các biện pháp mà chúng tôi đang thực hiện không phải là những giải pháp ngắn hạn. Chúng đòi hỏi sự triển khai liên tục của nhiều chiến lược song song," ông nói, trong các bình luận được trích dẫn từ truyền thông địa phương.
Mục tiêu là "nền kinh tế xám" của Thái Lan, được mô tả chủ yếu là tiền mặt có thể xuất phát từ các nguồn đáng ngờ, bao gồm các trung tâm cuộc gọi lừa đảo đã phát triển mạnh mẽ trong khu vực. Mặc dù không có số liệu đáng tin cậy về tổng quy mô của nền kinh tế xám, nhưng các số liệu được trích dẫn cho năm 2025 cho thấy thiệt hại từ lừa đảo lên tới 115 tỷ THB (3,4 tỷ USD) với khoảng 173 triệu cuộc gọi và tin nhắn lừa đảo được ghi nhận.
Các điểm tuân thủ mới: 5 triệu baht tiền gửi tiền mặt, nguồn gốc quỹ và giám sát đổi tiền giấy
Việc thắt chặt hoạt động tập trung vào các đường ray được quản lý. Các biện pháp mở rộng nghĩa vụ tuân thủ của ngân hàng thương mại trên toàn bộ mạng lưới tiền mặt, trao đổi ngoại tệ, giao dịch vàng thỏi và "các giao dịch stablecoin đáng ngờ."
Các điểm cụ thể giờ đây đã được nêu rõ. Các giao dịch tiền mặt có giá trị cao sẽ yêu cầu khai báo nguồn gốc quỹ, và các khoản tiền gửi tiền mặt trên 5 triệu baht (150.000 USD) yêu cầu tiết lộ đầy đủ. Các nhà quản lý cũng có kế hoạch giám sát việc trao đổi khối lượng lớn tiền giấy lớn thành các mệnh giá nhỏ hơn khi không có lý do kinh doanh rõ ràng.
Đối với các thành viên thị trường, hiệu ứng bậc hai là sự ma sát. Khi các ngân hàng được giao nhiệm vụ rõ ràng trong việc giám sát cả hành vi tiền mặt và "các giao dịch stablecoin nghi ngờ," các nhà giao dịch sử dụng ThaifiatCác on-ramp nên chuẩn bị cho việc nhận nhiều yêu cầu tài liệu hơn và áp lực giám sát nhiều hơn ở tầng ngân hàng, ngay cả khi hoạt động của họ là hợp pháp.
Nơi các nhà giao dịch chạm vào hệ thống: Tính thanh khoản USDT/THB và sự pha trộn thị trường của Bitkub
Thái Lan vẫn duy trì một chế độ phân chia: giao dịch tiền điện tử vẫn hợp pháp, trong khi đó số hóatài sảnvà các khoản thanh toán stablecoin được mô tả là bị cấm bởi ngân hàng trung ương giữa việc siết chặt thường xuyên đối với các doanh nghiệp tiền điện tử.
Sự phân biệt đó làm nổi bật các đường giao dịch hơn là việc chấp nhận của thương nhân. Bitkub được mô tả là sàn giao dịch lớn nhất Thái Lan, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 26 triệu đô la. Gần 40% khối lượng đó được mô tả là giao dịch ngoại hối, và USDT/THB được trích dẫn là cặp giao dịch phổ biến nhất, theo CoinGecko.
Nếu các cơ quan quản lý đang kiểm toán hoạt động USDT "khối lượng lớn", USDT/THB trở thành điểm tiếp xúc địa phương rõ ràng nơi các thay đổi về tuân thủ có thể xuất hiện đầu tiên, thông qua việc kiểm tra gửi và rút tiền, sự chậm trễ, hoặc tài liệu bổ sung.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trong cuộc đàn áp 'Tiền xám' của Thái Lan
Điều chưa biết ngay lập tức là định nghĩa. Ngân hàng Thái Lan và SEC chưa xác định ngưỡng nào đủ điều kiện là giao dịch stablecoin "khối lượng lớn" hoặc những thực thể nào nằm trong phạm vi kiểm toán ngoài các danh mục rộng.
Các nhà giao dịch cũng nên theo dõi các thay đổi chính sách tại các sàn giao dịch Thái Lan liên quan đến USDT/THB, bao gồm KYC chặt chẽ hơn, kiểm tra nguồn tiền, giới hạn mới, hoặc xử lý chậm hơn, đặc biệt tại các địa điểm có thanh khoản địa phương đáng kể.
Rủi ro thực thi không phải là lý thuyết trong lịch sử gần đây của Thái Lan. Các ngân hàng đã đóng băng ba triệu tài khoản vào năm 2025 như một phần của chiến dịch đàn áp các tài khoản mule, vốn xám, và hoạt động đáng ngờ, và hàng nghìn cá nhân và doanh nghiệp hợp pháp cũng bị ảnh hưởng trong cái mà được mô tả là "cuộc đàn áp lừa đảo đã đi sai hướng."
Bất kỳ làn sóng đóng băng tài khoản, giữ giao dịch, hoặc hành động thực thi nào mới liên quan đến "giao dịch stablecoin đáng ngờ" hoặc tiền gửi tiền mặt trên 5 triệu baht sẽ là tín hiệu rõ ràng nhất rằng tư thế kiểm toán hiện tại đang chuyển thành các ràng buộc cứng.
Tại sao điều này quan trọng đối với rủi ro ma sát USDT/THB và rủi ro vào bến
Tôi đọc điều này như một động thái cấu trúc thị trường hơn là một tiêu đề tiền điện tử. Thái Lan đang rõ ràng kết nối các cuộc kiểm toán USDT vào cùng một cấu trúc giám sát như tiền gửi tiền mặt, hành vi trao đổi tiền tệ, và thậm chí là dòng chảy vàng thỏi. Đó là một tuyên bố rằng các stablecoin đang được coi như một sự thay thế chức năng cho các kênh tiền xám truyền thống, không phải là một loại tài sản ngách.
Ngưỡng quan trọng là liệu "khối lượng lớn" có được định nghĩa theo cách buộc các ngân hàng và sàn giao dịch phải tuân thủ quá mức hay không. Nếu điều đó xảy ra, thanh khoản USDT/THB có thể suy giảm thông qua các kênh fiat chậm hơn, yêu cầu nguồn tiền thường xuyên hơn, và xác suất cao hơn về việc giữ hoặc đóng băng mà bắt được dòng chảy sạch.
Phát triển này quan trọng về mặt thực tiễn nếu nó làm tăng đáng kể thời gian thanh toán và gánh nặng tài liệu cho các bến vào THB vào USDT.
