Thỏa thuận Hut 8 và IREN AI khiến cổ phiếu thợ mỏ tăng mạnh
Blocksbridge đã chỉ ra nhu cầu tài trợ 50 tỷ USD trong ngành và sự giám sát ngày càng tăng đối với việc bán cổ phiếu nội bộ như những yếu tố cản trở tiếp theo.
Cổ phiếu của các thợ mỏ Bitcoin liên quan đến sự chuyển mình của AI đã tăng mạnh trong phiên giao dịch sáng thứ Hai sau khi Hut 8 công bố hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu AI trị giá 9,8 tỷ USD trong 15 năm và IREN công bố hợp đồng dịch vụ đám mây AI trị giá 2,8 tỷ USD.
Diễn biến này diễn ra cùng với sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro công nghệ, trong khi các nhà phân tích chỉ ra các yêu cầu tài trợ sắp tới và tình hình bán cổ phiếu nội bộ như là những rào cản tiếp theo.
Điểm chính
- Hut 8 đã công bố hợp đồng thuê trị giá 9,8 tỷ USD trong 15 năm liên quan đến khuôn viên trung tâm dữ liệu AI của mình.
- IREN đã báo cáo hợp đồng dịch vụ đám mây trị giá 2,8 tỷ USD với các nhà phát triển AI và dự báo doanh thu định kỳ hàng năm từ đám mây AI sẽ vượt quá 4 tỷ USD vào cuối năm 2026.
- IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8 và MARA Holdings mỗi công ty đã tăng ít nhất 11% trong phiên giao dịch sáng thứ Hai.
- Blocksbridge Consulting ước tính rằng ngành này cần thêm 50 tỷ USD để thực hiện các tham vọng về AI, trong khi IREN đối mặt với khoảng cách tài trợ lớn nhất khoảng 21,1 tỷ USD.
Tiêu đề giao dịch AI đã đẩy cổ phiếu thợ mỏ tăng hai chữ số
Diễn biến giá sáng thứ Hai (20 tháng 7, 2026) đã làm rõ kế hoạch hiện tại của thị trường. Các tiêu đề về cơ sở hạ tầng AI, không phải toán học hashprice, đã thúc đẩy cổ phiếu của một nhóm cổ phiếu thợ mỏ.
IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8 và MARA Holdings mỗi công ty đã tăng ít nhất 11% trong phiên giao dịch sớm khi các nhà đầu tư phản ứng với hai thông báo AI mới trị giá hàng tỷ USD. Yếu tố chung là thời gian và quy mô. Các nhà giao dịch coi các thông báo này như là bằng chứng cho thấy các thợ mỏ có thể chuyển đổi năng lượng và bất động sản thành các dòng doanh thu AI dài hạn hơn, thay vì bị mắc kẹt trong một môi trường khai thác yếu.
Sự rộng lớn là quan trọng. Nhiều tên tuổi đã di chuyển đồng bộ trong cùng một phiên giao dịch, điều này là điển hình cho một giao dịch tái định giá theo chủ đề, nơi vốn quay vòng vào một rổ và sự tương quan tăng vọt.
Bên trong hợp đồng thuê Hut 8 và bộ hợp đồng AI Cloud của IREN
Yếu tố thúc đẩy của Hut 8 là hợp đồng thuê 15 năm trị giá 9,8 tỷ đô la cho khuôn viên trung tâm dữ liệu AI của mình. Thời hạn 15 năm là chi tiết mà các bàn giao dịch cổ phiếu sẽ mô hình hóa như một yếu tố ổn định tiềm năng so với tính chu kỳ của việc khai thác Bitcoin, ngay cả trước khi thị trường có sự rõ ràng hoàn toàn về giá cả, mức sử dụng và các bên đối tác.Bitcoinkhai thác, ngay cả trước khi thị trường có sự rõ ràng hoàn toàn về giá cả, mức sử dụng và các bên đối tác.
IREN đã công bố hợp đồng dịch vụ đám mây trị giá 2,8 tỷ đô la với các nhà phát triển AI và cho biết họ kỳ vọng rằng doanh nghiệp đám mây AI của mình sẽ tạo ra hơn 4 tỷ đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) vào cuối năm 2026. ARR là một chỉ số tỷ lệ chạy.
Nó định hình doanh thu có thể trông như thế nào nếu các hợp đồng định kỳ tiếp tục ở mức hiện tại, đó là lý do tại sao nó thường có trọng số hơn so với các đặt chỗ một lần trong các đợt tăng giá dựa trên tâm lý.
Những gì không được công bố trong thông tin cung cấp cũng quan trọng không kém đối với các nhà giao dịch. Các bên đối tác cụ thể và các điều khoản hợp đồng chi tiết cho cả hợp đồng thuê Hut 8 và hợp đồng đám mây của IREN không được nêu tên, để lại không gian cho các cập nhật tiếp theo để xác thực sự lạc quan hoặc buộc phải điều chỉnh giá.
Bảng AI rộng hơn: Sự phục hồi của Nasdaq và Đặt thầu cho Giỏ Cơ sở hạ tầng AI
Sự chuyển động của các thợ mỏ không xảy ra trong một khoảng trống. Vào giữa trưa thứ Hai, Chỉ số Tổng hợp Nasdaq đã tăng 0,9%, phù hợp với đợt phục hồi rộng hơn trong các cổ phiếu công nghệ.
Rủi ro liên quan đến chip cũng đã cải thiện. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã tăng 2% sau khi bước vào thị trường gấu kỹ thuật vào tuần trước, được định nghĩa ở đây là sự giảm 20% trở lên từ mức cao gần đây.
Điều này quan trọng vì các công ty bán dẫn vẫn là đại diện lỏng cho kỳ vọng chi tiêu vốn AI, và các thợ mỏ quảng bá tính toán hiệu suất cao (HPC) và sự tiếp xúc với “neocloud” thường giao dịch như những người hưởng lợi thứ hai khi giỏ cơ sở hạ tầng AI được đặt thầu.
Đặt thầu rộng hơn đó đã xuất hiện trong Chỉ số Tăng trưởng Cơ sở hạ tầng AI TEM của Tạp chí Năng lượng, một giỏ 20 công ty trải dài từ khai thác Bitcoin, neocloud và cơ sở hạ tầng AI. Chỉ số này đã tăng 1,4% vào thứ Hai và đã tăng hơn 12% trong tuần qua.
Các chất xúc tác và trở ngại tiếp theo: Kế hoạch tài trợ và cái nhìn về bán cổ phiếu nội bộ
Yếu tố thúc đẩy tiếp theo sau các tiêu đề giao dịch có khả năng là tài chính. Blocksbridge Consulting ước tính ngành công nghiệp sẽ cần thêm 50 tỷ đô la để hiện thực hóa tham vọng AI của mình, và họ xác định khoảng cách tài trợ của IREN là lớn nhất với khoảng 21,1 tỷ đô la. Cách diễn giải này đặt các đợt huy động vốn trong tương lai, các gói nợ, hoặc tài trợ từ đối tác vào trung tâm của câu chuyện phía trước.
Cái nhìn về quản trị cũng đang thắt chặt. Blocksbridge cho biết sự chuyển hướng sang AI đã thúc đẩy một sự đánh giá lại mạnh mẽ trên toàn ngành trong khi tăng cường sự giám sát của nhà đầu tư đối với việc bán cổ phiếu nội bộ. Họ đã chỉ ra việc bán cổ phiếu nội bộ tại TeraWulf, Riot Platforms, Core Scientific và Cipher Mining.
Các giao dịch đã được thực hiện theo các kế hoạch giao dịch đã định trước, nhưng sự giám sát vẫn tiếp tục vì thị trường đang cố gắng xác định xem sự nhiệt tình với AI có đang kéo dài các đợt thoái vốn hay không.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch sẽ theo dõi các thông báo tiếp theo nêu tên các bên đối tác và làm rõ các điều khoản hợp đồng cho hợp đồng thuê 9,8 tỷ đô la của Hut 8 và gói hợp đồng 2,8 tỷ đô la của IREN. Các thông báo tài chính trực tiếp đề cập đếnyêu cầu vốn 50 tỷ đô la của ngành, và khoảng cách 21,1 tỷ đô la của IREN, là chất xúc tác rõ ràng khác. Bức tranh vĩ mô đơn giản hơn: liệu sự phục hồi công nghệ có giữ vững sau mức tăng 0,9% giữa trưa của Nasdaq hay không.
Giao dịch chuyển hướng AI đang hoạt động - nhưng bảng cân đối kế toán vẫn đặt ra giới hạn
Tôi đang coi đây là một cái nhìn rõ ràng về những gì thị trường đang trả giá ngay bây giờ: các câu chuyện hạ tầng AI dài hạn có thể nhanh chóng đánh giá lại cổ phiếu của các thợ mỏ, và các động thái đồng bộ hai chữ số vào thứ Hai đã xác nhận điều đó.
Ngưỡng quan trọng là độ tin cậy tài chính. Nếu ngành có thể chuyển đổi những hợp đồng tiêu đề này thành các bên đối tác minh bạch, các điều khoản có thể ngân hàng, và các kế hoạch tài trợ giảm bớt 50 tỷ đô la vốn dư thừa, thì cấu trúc bắt đầu trông giống như cấu trúc thay vì chỉ là câu chuyện, và đó là điều sẽ khiến chuyển hướng AI trở nên quan trọng về mặt thực tiễn.
