Vàng giảm xuống dưới 200DMA khi tỷ lệ BTC/vàng tăng 3% với DXY trở lại trên 100
CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 khi bitcoin phục hồi về mức 63.000 đô la.
Vàng giao dịch dưới mức trung bình động 200 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023, giảm xuống dưới 4.300 đô la mỗi ounce khi đồng đô la mạnh lên và kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng. Trong cùng khoảng thời gian, tỷ lệ BTC/vàng tăng 3% lên 14,72 ounce khi bitcoin phục hồi về khu vực 63.000 đô la.
Điểm chính
- Vàng giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngàytrung bình độnglần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023 và giao dịch dưới 4.300 đô la mỗi ounce.
- Kim loại này đã giảm hơn 20% so với mức cao kỷ lục tháng 1 là 5.600 đô la mỗi ounce, mộtsự sụt giảmthường được gọi là lãnh thổ thị trường gấu.
- Bitcoincó hiệu suất tương đối cải thiện khi tỷ lệ BTC/vàng tăng 3% trong 24 giờ lên 14,72 ounce trong khi BTC phục hồi về 63.000 đô la.
- Chỉ số đô la Mỹ đã quay trở lại trên 100 khi CME FedWatch phản ánh giá cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 trong khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang 3,75%–4,00%.
Vàng phá vỡ 200DMA khi đồng đô la mạnh lên
Vàng giao dịch dưới mức trung bình động 200 ngày (200DMA) là tín hiệu rõ ràng nhất trong băng ghi. Đây là lần đầu tiên phá vỡ dưới đường xu hướng dài hạn đó kể từ tháng 10 năm 2023, với giá giao ngay giảm xuống dưới 4.300 đô la mỗi ounce.
Điều đó quan trọng vì 200DMA là bộ lọc chế độ cho các bàn giao dịch đa tài sản. Khi vàng ở trên mức đó, thị trường có xu hướng coi các lệnh “lưu trữ giá trị” là bền vững.
Khi nó mất mức đó, gánh nặng chứng minh chuyển sang cho những người mua, đặc biệt là khi vàng hiện đã giảm hơn 20% so với mức đỉnh tháng 1 gần 5.600 đô la mỗi ounce.Di chuyển này cũng diễn ra cùng với một đồng đô la mạnh hơn. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng trở lại trên 100, một thiết lập thường thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu và chống lại các tài sản định giá bằng đô la.BTC/Vàng tăng nhẹ trong khi Bitcoin lấy lại khu vực 63K
Khi vàng yếu đi, đường tương đối của bitcoin cải thiện. Tỷ lệ BTC/vàng, đo lường số ounce vàng mà một bitcoin có thể mua, đã tăng 3% trong 24 giờ lên 14,72 ounce khi bitcoin phục hồi về 63.000 đô la.
Đối với các nhà giao dịch BTC, đó là một tín hiệu sức mạnh tương đối ngắn hạn hơn là một vòng tay chiến thắng. Tỷ lệ này vẫn thấp hơn khoảng 70% so với mức đỉnh tháng 12 năm 2024 gần 41 ounce, điều này giữ cho xu hướng “bitcoin đang thắng so với vàng” trong dài hạn vẫn chưa được chứng minh.
Tuy nhiên, tỷ lệ giữ trên mức thấp tháng 2 là phần quan trọng về mặt chiến thuật. Nó gợi ý rằng sự phục hồi gần đây của BTC không chỉ đơn thuần là một cú bật do đô la nếu vàng đồng thời không giữ được hỗ trợ chính.
Các mức kỹ thuật quan trọng trên các kim loại: 200DMA của vàng và bạc gần 67 đô la
Bản đồ kỹ thuật trên các kim loại đang đồng bộ theo cùng một hướng. Sự phá vỡ 200DMA của vàng là tiêu đề, nhưng bạc cũng đang kiểm tra hỗ trợ tại 200DMA của nó gần 67 đô la mỗi ounce.
Bạc thường được coi là vàng beta cao hơn. Nếu cả hai kim loại đều dựa vào hỗ trợ dài hạn cùng một lúc, điều đó thường được hiểu là một sự tháo gỡ rộng hơn của vị thế “giao dịch giảm phát” trước đó đã giúp thúc đẩy sự tăng giá gần 200% của vàng từ dưới 2.000 đô la mỗi ounce vào tháng 10 năm 2023 lên mức kỷ lục 5.600 đô la vào tháng 1.
Về phía tiền điện tử, tỷ lệ BTC/vàng có 200DMA riêng của nó như một mức thời gian thực tế. Tháng trước, tỷ lệ này đã bị từ chối tại mức trung bình động đó, và bitcoin sau đó đã giảm xuống dưới 60.000 đô la. Điều đó làm cho hành vi của tỷ lệ này xung quanh 200DMA trở thành một điểm tham chiếu sống trong đợt phục hồi này.
Dữ liệu việc làm định giá lại con đường của Fed: Tăng lãi suất tháng 12 trở lại trên bảng
Yếu tố vĩ mô trong bối cảnh là báo cáo việc làm của Mỹ mạnh hơn mong đợi vào thứ Sáu, điều này đã khiến thị trường định giá lại con đường của Fed chặt chẽ hơn. CME FedWatch cho thấy giá cho một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 sẽ nâng khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 3,75%–4,00%.
Câu chuyện cho tiền điện tử là đơn giản. Một đồng đô la mạnh hơn và kỳ vọng lãi suất cao hơn có thể gây áp lực lên cả hàng hóa và tiền điện tử bằng cách giảm thanh khoản và tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời, ngay cả khi bitcoin đang vượt trội hơn vàng về biên độ.
Tại sao đây là tín hiệu sức mạnh tương đối, không phải đèn xanh rủi ro sạch
Tôi coi việc vàng mất 200DMA, lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023, là một yếu tố đầu vào vĩ mô thực sự, đặc biệt là với sự sụt giảm hiện đã vượt quá 20% so với mức cao tháng 1. Nhưng cú bật của BTC/vàng lên 14,72 ounce vẫn còn nhỏ trong bối cảnh của một tỷ lệ vẫn thấp hơn khoảng 70% so với mức đỉnh tháng 12 năm 2024.
Ngưỡng quan trọng là liệu vàng có thể lấy lại và giữ 200DMA của nó sau khi giảm xuống dưới 4.300 đô la hay không, và liệu DXY có thể giữ trên 100 trong khi FedWatch giữ một đợt tăng lãi suất tháng 12 trên bàn. Nếu BTC/vàng có thể vượt qua 200DMA của nó sau khi bị từ chối vào tháng trước, thiết lập bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là do câu chuyện, và đó là khi tín hiệu sức mạnh tương đối trở thành thông tin có thể giao dịch thay vì chỉ là một ánh sáng le lói.
Nguồn
CoinDesk
