ارز دیجیتال
ای تی پی: آینده جدید سرمایهگذاری در بازارهای مالی
تعریف
ETP یک اوراق بهادار فهرست شده در بورس است که یک دارایی یا معیار را دنبال میکند و میتوان آن را مانند یک سهام در طول روز خرید و فروش کرد.
etp چیست؟
یک ETP (محصول معاملهشده در بورس) نوعی اوراق بهادار است که در بورس اوراق بهادار معامله میشود و بهمنظور ارائهی دسترسی به یک دارایی پایه به سرمایهگذاران طراحی شده است.داراییسبد داراییها یا یک معیار—بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم داراییهای پایه. مانند سهام یک شرکت عمومی، سهام ETP معمولاً میتواند در طول روز معاملاتی از طریق یک حساب کارگزاری خرید و فروش شود، با قیمتهایی که با تغییر عرضه و تقاضا جابجا میشوند.
در بازارهای رمزارز، "ETP" اغلب به عنوان یک اصطلاح کلی استفاده میشود که شامل ساختارهای متعددی است—برخی که سکههای پایه را نگه میدارند و برخی دیگر که استفاده میکنندمعاملات مشتقه—بنابراین این یک مفهوم کلیدی است هنگام مقایسه محصولات در زمینه وسیعتر "ETF کریپتو اسپات چیست در مقابل"آیندهها"بحث."
ETP کریپتو
در دنیای رمزارزها، ETP معمولاً به وسیلهای که در بورس فهرست شده و قرار گرفتن در معرض قیمت داراییهایی مانند اشاره دارد.بیتکوینیا اتریوم از طریق یک واسط کارگزاری آشنا. بسته به طراحی محصول، یک ETP کریپتو ممکن است ارز دیجیتال را در اختیار خود نگه دارد، قراردادهای آتی یا سایر مشتقات مرتبط با کریپتو را نگه دارد، یا از ساختار اعتماد یا یادداشت استفاده کند که اوراق بهادار پشتیبانی شده توسط آن exposures را صادر میکند.
برای سرمایهگذاران، جذابیت عملی دسترسی است: شما میتوانید در یک حساب سنتی، دسترسی به ارز دیجیتال مرتبط را به دست آورید، اغلب با انواع سفارش استاندارد و گزارشدهی تجمیعشده. معاملهای که باید انجام دهید این است که ETP یک لایه اضافی اضافه میکند—هزینهها، تفاوتهای ردیابی و ریسکهای خاص محصول—بنابراین ارزش دارد که درک کنید چگونه با ورودی واژهنامه ETF کریپتو مقایسه میشود و چگونه یکETF نقطهایساخته شده در مقابل گزینههای مبتنی بر مشتقات.
محصول معاملهشده در بورس
«محصول معاملهشده در بورس» دستهای وسیع است که بالای برچسبهای خاصی مانند ETF (صندوق معاملهشده در بورس)، ETN (یادداشت معاملهشده در بورس) و وسایل معاملهشده در بورس به سبک کالا قرار دارد. آنچه چیزی را ETP میسازد، کلاس دارایی نیست—این فهرست بورس و توانایی معامله سهام در طول روز است، معمولاً با کمک سازندگان بازار که به تأمین نقدینگی کمک میکنند.
ساختار مهم است زیرا تعیین میکند که شما واقعاً چه چیزی را مالک هستید و چه ریسکهایی را متقبل میشوید: یک محصول مشابه ETF معمولاً هدفش نگهداشتن داراییها (یا یک پرتفو) برای سهامداران است، در حالی که یک ETN معمولاً یک ابزار بدهی است که سرمایهگذاران به وعده صادرکننده برای پرداخت بازدهی مرتبط با یک شاخص تکیه میکنند.
برخی ETPها همچنین از اهرم یا قرار گرفتن معکوس استفاده میکنند، که میتواند بسیار متفاوت از صرفاً «مالکیت دارایی» رفتار کند، بهویژه در دورههای نگهداری طولانیتر.
چرا ETP مهم است
ETPها مهم هستند زیرا آنها زیرساخت بازار سنتی و exposures جدیدتر یا سختتر قابل دسترسی—از جمله کریپتو—را با بستهبندی آنها به اوراق بهادار معاملهشده در بورس که بسیاری از سرمایهگذاران میتوانند در چند ثانیه خریداری کنند، پیوند میزنند.
این راحتی میتواند مشارکت را گسترش دهد و کشف قیمت را بهبود بخشد، اما همچنین اهمیت «راستگویی در برچسبگذاری» را افزایش میدهد: دو محصول میتوانند هر دو ETP نامیده شوند در حالی که مکانیک، افشاگریها و پروفایلهای ریسک بسیار متفاوتی دارند (به عنوان مثال، نگهداشتن داراییهای نقطهای در مقابل قراردادهای آتی، یا مالکیت سهام صندوق در مقابل پذیرش ریسک اعتبار صادرکننده).
درک اینکه «ETP» واقعاً چه معنایی دارد به شما کمک میکند هزینهها، ردیابی، نگهداری و exposure طرف مقابل را قبل از سرمایهگذاری ارزیابی کنید و پایهای برای مقایسههای آگاهانه در راهنمای وسیعتر برای اینکه ETF کریپتو نقطهای در مقابل آتی چیست، فراهم میکند.
پرسشهای متداول
ETP در ارزهای دیجیتال چیست؟
یک ETP ارز دیجیتال یک اوراق بهادار فهرست شده در بورس است که از طریق یک حساب کارگزاری به یک ارز دیجیتال یا شاخص ارز دیجیتال دسترسی میدهد. این ممکن است شامل سکههای اسپات باشد، از مشتقات مانند قراردادهای آتی استفاده کند، یا به عنوان یک تراست یا یادداشت ساختار یافته باشد، بسته به صادرکننده.
آیا ETP همان ETF است؟
خیر. یک ETF نوعی از ETP است، اما ETP دسته وسیعتری است که میتواند شامل ETNها و سایر وسایل معامله شده در بورس نیز باشد. ساختار بر آنچه که شما مالک آن هستید و کدام خطرات اعمال میشود تأثیر میگذارد.
یک ETP ارز دیجیتال چگونه قیمت بیتکوین یا اتریوم را دنبال میکند؟
برخی از ETPهای ارز دیجیتال با نگهداری سکههای پایه در امانت، در حالی که دیگران با استفاده از قراردادهای آتی یا سایر ابزارهایی که به قیمت دارایی اشاره دارند، دنبال میکنند. پیگیری ممکن است به دلیل هزینهها، اصطکاکهای معاملاتی و (برای مشتقات) اثرات رول قراردادها از قیمتهای اسپات متفاوت باشد.
سرمایهگذاران باید چه خطراتی را با ETPها در نظر بگیرند؟
خطرات کلیدی شامل هزینهها و خطای پیگیری، نقدینگی و اسپردهای خرید و فروش، و خطرات خاص ساختاری مانند خطر اعتبار صادرکننده برای ETNها است. برخی ETPها همچنین از اهرم یا قرار گرفتن معکوس استفاده میکنند که ممکن است اگر بیشتر از حد انتظار نگهداری شوند، به طور غیرمنتظرهای رفتار کنند.
تفاوت بین یک ETF اسپات و سایر ETPهای ارز دیجیتال چیست؟
یک ETF اسپات به طور کلی هدفش این است که ارز دیجیتال پایه را نگه دارد و قیمت اسپات آن را به طور مستقیمتر منعکس کند. سایر ETPهای ارز دیجیتال ممکن است به ساختارهای قراردادهای آتی یا یادداشت تکیه کنند که میتواند هزینهها و خطرات اضافی فراتر از بازار اسپات را معرفی کند.
اصطلاحات مرتبط
Futures Etf
A futures ETF is an exchange-traded fund that gains exposure to an asset by holding futures contracts rather than owning the asset directly.
Spot Etf
A spot ETF is an exchange-traded fund that holds an underlying asset directly to track its real-time market price, rather than using derivatives.
