ارز دیجیتال
بیشترین افت
تعریف
بیشترین افت، بزرگترین درصد کاهش از اوج تا قعر یک دارایی یا استراتژی در یک دوره انتخابی است که قبل از رسیدن به اوج جدید اتفاق میافتد.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
مدیریت ریسک تجارت کریپتو: اندازهگیری موقعیت، توقفها و اجرایی که شما را solvent نگه میدارد
کنترل ریسک خوب قبل از ورود آغاز میشود با محدود کردن ضرر در هر معامله، اندازهگیری موقعیت و انتخاب دستورات توقف و برداشت سود که واقعاً اجرا خواهند شد.
حداکثر افت چیست؟
حداکثرافت (که معمولاً به MDD کوتاه میشود) بدترین کاهش واحد در یک منحنی سهام است که از یک نقطه اوج قبلی تا پایینترین نقطهای که پس از آن میآید اندازهگیری میشود و به صورت درصدی از آن اوج بیان میشود. این یک معیار اصلی در مدیریت ریسک تجارت ارزهای دیجیتال است زیرا نوسان را به یک عدد “بدترین ضرر مشاهده شده” تبدیل میکند که معاملهگران میتوانند آن را در بین سکهها، پرتفویها و استراتژیها مقایسه کنند.
برخلاف افت عمومی که میتواند چندین بار اتفاق بیفتد، حداکثر افت عمیقترین افت در بازه زمانی است که شما در حال تحلیل آن هستید.برای محاسبه آن، شما ارزش اوج در حال اجرای پرتفوی (یا سهام استراتژی) خود را پیگیری میکنید، هر کاهش بعدی از آن اوج را محاسبه میکنید و سپس منفیترین مقدار را میگیرید. به عنوان مثال، اگر یک حساب از ۱۰,۰۰۰ دلار به ۱۲,۵۰۰ دلار افزایش یابد و سپس به ۹,۰۰۰ دلار کاهش یابد قبل از اینکه بهبود یابد، حداکثر افت برابر است با (۹,۰۰۰ − ۱۲,۵۰۰) / ۱۲,۵۰۰ = −۲۸٪. دوره انتخاب شده و فرکانس دادهها مهم است: استفاده از شمعهای روزانه در مقابل شمعهای ساعتی میتواند مقادیر MDD متفاوتی تولید کند زیرا “پایینترین نقطه” ممکن است با دادههای بیشتر به دقت بیشتری ثبت شود.تجارت MDD
در تجارت MDD، حداکثر افت به عنوان یک محدودیت ریسک عملی استفاده میشود نه فقط به عنوان یک آمار گزارشدهی. معاملهگران یک MDD حداکثر قابل قبول برای یک استراتژی تعیین میکنند (به عنوان مثال، “بیشتر از −۲۰٪ در یک “آزمون بازگشتی””) و سپس اندازهگیری موقعیت، اهرم و منطق توقف را تنظیم میکنند تا استراتژی در آن محدودیت باقی بماند.
این به ویژه در ارزهای دیجیتال مرتبط است، جایی که اهرم و حرکات شبیه شکاف میتوانند یک افت عادی را به یک افت فاجعهبار تبدیل کنند.
یک روند کاری رایج این است که یک آزمون بازگشتی انجام دهید، منحنی سهام را ثبت کنید و استراتژیهایی را که به نظر سودآور میرسند اما دورههای عمیق زیر آب را تجربه میکنند رد کنید. MDD همچنین برای مقایسه دو رویکرد با بازدههای مشابه استفاده میشود: اگر استراتژی A و استراتژی B هر دو ۱۵٪ سالانه در آزمون کسب کنند، اما A دارای −۴۵٪ MDD و B دارای −۱۸٪ MDD باشد، بسیاری از معاملهگران B را ترجیح میدهند زیرا مسیر بازدهها بیشتر قابل تحمل است. به عبارت دیگر، تجارت MDD بر ماندن در بازی تمرکز دارد، نه فقط حداکثر کردن سود.
حداکثر افتحداکثر افت نام رسمی حداکثر افت است و بهترین درک آن به عنوان یک اندازهگیری “اوج تا پایین” مرتبط با یک پنجره مشاهده خاص است. مکانیکها ساده هستند: (۱) دوره را تعریف کنید (به عنوان مثال، ۱۲ ماه گذشته، از زمان تأسیس، یا یک رژیم بازار خاص)، (۲) علامت آب بالای در حال اجرا از ارزش پرتفوی را محاسبه کنید، (۳) هر افت را به عنوان ارزش فعلی تقسیم بر علامت آب بالا منهای ۱ محاسبه کنید و (۴) حداقل آن مقادیر را به عنوان MDD بگیرید.مهم است که حداکثر افت را در کنار سایر معیارها تفسیر کنید. MDD بدترین درد تاریخی را به شما میگوید، اما نه اینکه چقدر اغلب ضررها اتفاق میافتند یا معمولاً چقدر طول میکشد تا بهبود یابند. به همین دلیل است که معاملهگران معمولاً آن را با معیارهای تنظیم شده بر اساس ریسک مانند نسبت شارپ (که بازدهها را به نوسان مرتبط میکند) و با تحلیلهای “زمان زیر آب” (چقدر طول کشید تا اوج قبلی را دوباره به دست آورید) جفت میکنند. حداکثر افت همچنین به تاریخهای شروع/پایان حساس است: یک استراتژی میتواند بسته به اینکه آیا پنجره شامل یک فروش عمده است یا خیر، ایمنتر یا پرخطرتر به نظر برسد.چرا حداکثر افت مهم استحداکثر افت مهم است زیرا نوع ریسکی را که واقعاً معاملهگران را مجبور به ترک میکند، ثبت میکند: ضررهای بزرگ و پایدار که باعث تصفیه، فراخوانی حاشیه یا تسلیم روانی میشوند. دو استراتژی میتوانند همان بازده متوسط را داشته باشند، اما آن که MDD کمتری دارد معمولاً مقیاسپذیرتر است (شما میتوانید سرمایه بیشتری تخصیص دهید یا از اهرم کمتری برای همان بازده هدف استفاده کنید) و در طول دورههای اجتنابناپذیر ضرر راحتتر با آن بمانید.
در مدیریت ریسک تجارت ارزهای دیجیتال، MDD همچنین یک واقعیتسنجی در برابر بیشبرازش است. یک استراتژی میتواند روی کاغذ عالی به نظر برسد، اما اگر آزمون بازگشتی آن نشاندهنده حداکثر افت عمیق باشد، ممکن است به فرضیات شکنندهای تکیه کند که تحت شرایط بازار مختلف شکسته میشوند.
اگر به خوبی استفاده شود، حداکثر افت به شما کمک میکند تا انتظارات منطقی تعیین کنید، اندازههای موقعیتی را انتخاب کنید که با تحمل ریسک شما مطابقت داشته باشد و استراتژیها را در بعدی مقایسه کنید که مستقیماً بر بقا تأثیر میگذارد: بدترین ضرر مشاهده شده.
پرسشهای متداول
چگونه حداکثر افت را محاسبه میکنید؟
ارزش اوج در حال اجرای پرتفوی را پیگیری کنید، هر کاهش را از آن اوج تا ارزش فعلی اندازهگیری کنید و بزرگترین درصد منفی را بگیرید. به صورت فرمول: MDD = min_t (V_t / Peak_t − 1). نتیجه معمولاً به صورت یک درصد منفی نشان داده میشود.
تفاوت بین افت و حداکثر افت چیست؟
افت هر کاهش از یک اوج قبلی به یک کف بعدی است. حداکثر افت بزرگترین کاهش اوج به کف در دوره انتخاب شده است. یک دارایی میتواند افتهای زیادی را تجربه کند اما فقط یک حداکثر افت برای آن بازه.
آیا حداکثر افت کمتر همیشه بهتر است؟
حداقل MDD معمولاً نشاندهنده کاهش تاریخی کمتر شدید است که میتواند قابلیت بقا و اندازهگیری موقعیت را بهبود بخشد. با این حال، MDD بسیار پایین نیز میتواند ناشی از استراتژیهایی باشد که ریسک کمی دارند و بنابراین ممکن است بازده کمتری داشته باشند. بهترین مقایسه آن با بازده و سایر معیارها مانند نسبت شارپ است.
حداکثر افت خوب برای یک استراتژی معاملاتی ارز دیجیتال چیست؟
عدد «خوب» جهانی وجود ندارد زیرا به اهرم، افق زمانی و تحمل شما برای ضررها بستگی دارد. بسیاری از معاملهگران یک محدودیت MDD تعیین میکنند که میتوانند به لحاظ عاطفی و مالی تحمل کنند، سپس اندازه موقعیتها را طوری تنظیم میکنند که استراتژی در آن باند باقی بماند. مقایسه MDD در استراتژیهای مشابه معمولاً مفیدتر از هدفگذاری یک آستانه واحد است.
آیا حداکثر افت پیشبینیکننده ضررهای آینده است؟
خیر—حداکثر افت یک آمار تاریخی است، نه یک پیشبینی. این نشاندهنده بدترین کاهشی است که در دادههای مشاهده شده رخ داده و میتواند با ورود دادههای جدید تغییر کند. معاملهگران از آن برای آزمایش انتظارات و تعیین محدودیتهای ریسک استفاده میکنند، نه برای تضمین نتایج آینده.
