ارز دیجیتال
کاهش
تعریف
کاهش درصدی است که از بالاترین ارزش یک حساب به پایینترین ارزش بعدی قبل از رسیدن به یک قله جدید کاهش مییابد.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
مدیریت ریسک تجارت کریپتو: اندازهگیری موقعیت، توقفها و اجرایی که شما را solvent نگه میدارد
کنترل ریسک خوب قبل از ورود آغاز میشود با محدود کردن ضرر در هر معامله، اندازهگیری موقعیت و انتخاب دستورات توقف و برداشت سود که واقعاً اجرا خواهند شد.
کاهش چیست؟
کاهش به افت در یک حساب معاملاتی، پرتفوی یا استراتژی از بالاترین نقطه اخیر (اوج سرمایه) به یک نقطه پایینتر (کف) اشاره دارد که معمولاً به صورت درصدی از آن اوج بیان میشود.
در مدیریت ریسک معاملات کریپتو، کاهش یکی از واضحترین راهها برای توصیف "چقدر بد شد" در طول یک دوره باخت است، زیرا بر افت از یک سطح بهترین قبلی تمرکز میکند نه نوسانات روزانه.نوسانپذیری.به عنوان مثال، اگر حساب شما به ۱۰,۰۰۰ دلار برسد و سپس به ۸,۵۰۰ دلار کاهش یابد، کاهش ۱۵٪ است (۱,۵۰۰ ÷ ۱۰,۰۰۰).
کاهش میتواند در یک لحظه خاص (کاهش فعلی) یا در تاریخ بازدهها (یک سری کاهشها) مورد بحث قرار گیرد و معمولاً با دیگر معیارهای ریسک مانند نسبت شارپبرای قضاوت در مورد اینکه آیا بازدهها ارزش ریسک را داشتند، همراه است.
بیشترین کاهش
بیشترین کاهش به بدترین افت افت اوج به کفمشاهده شده در یک دوره انتخابی برای یک دارایی، پرتفوی یا استراتژی معاملاتی اشاره دارد. این سوال را پاسخ میدهد: "بزرگترین درصد ضرری که باید تحمل میکردم تا قبل از اینکه حساب یک اوج جدید بسازد، چه بوده است؟" برای محاسبه آن، شما ارزش اوج در حال حرکت را پیگیری میکنید، هر افت بعدی از آن اوج را اندازهگیری میکنید و سپس بزرگترین آن افتها را در نظر میگیرید.
اگر یک حساب به ۱۰,۰۰۰ دلار → ۱۲,۰۰۰ دلار → ۹,۰۰۰ دلار → ۱۱,۰۰۰ دلار → ۱۳,۰۰۰ دلار برود، بیشترین کاهش ۲۵٪ است (از ۱۲,۰۰۰ دلار به ۹,۰۰۰ دلار)، حتی اگر حساب بعداً بهبود یافته و اوج جدیدی بسازد. معاملهگران از بیشترین کاهش برای آزمایش تصمیمات اندازهگیری استفاده میکنند—اندازه موقعیتشما تعیین میکند که یک دوره باخت عادی چقدر سریع میتواند به یک ضرر غیرقابل قبول تبدیل شود.
کاهش پرتفوی
کاهش پرتفوی افت اوج به کف کل منحنی سرمایه پرتفوی را اندازهگیری میکند، نه فقط یک سکه واحد یا یک معامله باز. این در کریپتو اهمیت دارد زیرا همبستگیها میتوانند در زمان فشار بازار افزایش یابند: چندین موقعیتی که به نظر متنوع میرسند میتوانند به طور همزمان کاهش یابند و کاهش پرتفوی بزرگتری نسبت به آنچه که از نگاه کردن به هر دارایی به تنهایی انتظار دارید، ایجاد کنند.
کاهش پرتفوی معمولاً از ارزش کل پرتفوی در طول زمان (شامل نقد، داراییهای اسپات و درآمد و ضرر) محاسبه میشود و از همان روش درصد اوج به کف استفاده میکند. همچنین به نحوه تخصیص ریسک در بین موقعیتها حساس است: دو معامله با فاصله توقف یکسان میتوانند کاهشهای پرتفوی بسیار متفاوتی را بسته به اهرم، تمرکز و اندازه موقعیت ایجاد کنند.
در عمل، بسیاری از معاملهگران یک "کاهش پرتفوی حداکثر قابل تحمل" (به عنوان مثال، سطحی که در آن قرار است ریسک را کاهش دهند یا معاملات را متوقف کنند) تعیین میکنند تا ضررها قابل تحمل باشند.
چرا کاهش مهم است
کاهش مهم است زیرا محدودیت واقعی را که اکثر معاملهگران با آن مواجه هستند، به تصویر میکشد: شما نمیتوانید بازدهها را ترکیب کنید اگر مجبور باشید متوقف شوید، مایع شوید یا در طول یک افت عمیق سرمایه اعتماد به نفس خود را از دست بدهید. دو استراتژی میتوانند بازدههای میانگین مشابهی داشته باشند، اما آن که کاهشهای کمتری دارد معمولاً در دنیای واقعی قابل استفادهتر است—به ویژه زمانی که سرمایه محدود و احساسات درگیر است.
کاهش همچنین به طور مستقیم به ریاضیات بازیابی مرتبط است: پس از یک کاهش ۵۰٪، شما به یک سود ۱۰۰٪ نیاز دارید تا فقط به نقطه سر به سر برگردید، بنابراین اجتناب از کاهشهای بزرگ میتواند مهمتر از دنبال کردن بالاترین سود باشد. استفاده از نسبت شارپ، کاهش به شما کمک میکند تا عملکرد "هموار" را از عملکردی که به تحمل افتهای بزرگ وابسته است، تمایز دهید.
برای تعاریف بیشتر و مفاهیم مرتبط (مانند محدودیتها، توقفها و چارچوبهای اندازهگیری)، به واژهنامه مدیریت ریسک مراجعه کنید و به یاد داشته باشید که کنترل کاهش هدف اصلی مدیریت ریسک معاملات کریپتو است.
پرسشهای متداول
چگونه میتوانید کاهش سرمایه را محاسبه کنید؟
کاهش سرمایه به صورت (ارزش اوج − ارزش کف) ÷ ارزش اوج محاسبه میشود و معمولاً به صورت درصد بیان میشود. "اوج" بالاترین ارزش حساب یا پرتفوی است که قبل از کاهش به آن رسیده است و "کف" پایینترین ارزشی است که قبل از وقوع اوج جدید به آن رسیده است.
تفاوت بین کاهش سرمایه و ضرر چیست؟
ضرر میتواند به یک معامله واحد یا بازده منفی یک دوره اشاره کند، در حالی که کاهش سرمایه بهطور خاص افت از یک اوج قبلی به یک کف بعدی را اندازهگیری میکند. شما میتوانید بدون اینکه یک کاهش سرمایه جدید تعیین کنید، ضرر داشته باشید اگر حساب شما هنوز بالاتر از اوج قبلیاش باشد.
یک کاهش سرمایه حداکثری خوب برای یک استراتژی معاملاتی ارزهای دیجیتال چیست؟
هیچ عدد جهانی "خوب" وجود ندارد زیرا این موضوع به استراتژی، افق زمانی و تحمل ریسک شما بستگی دارد. بهطور کلی، کاهش سرمایه حداکثری کوچکتر راحتتر قابل تحمل است و نیاز به بازیابی کمتری دارد، اما ممکن است با بازده کمتر یا فرصتهای کمتری همراه باشد.
چرا کاهش سرمایه برای تعیین اندازه موقعیت اهمیت دارد؟
اندازه موقعیت تعیین میکند که سرمایه شما چقدر در زمانی که یک معامله برعکس شما پیش میرود، حرکت میکند که بهطور مستقیم بر کاهش سرمایه تأثیر میگذارد. موقعیتهای بزرگ میتوانند نوسانات عادی را به افتهای بزرگ از اوج به کف تبدیل کنند و شانس تصفیه یا کنار گذاشتن استراتژی را افزایش دهند.
آیا کاهش سرمایه همان نوسان یا نسبت شارپ است؟
خیر—نوسان اندازهگیری میکند که چقدر بازدهها بهطور گستردهای نوسان دارند، در حالی که کاهش سرمایه بر افتهای اوج به کف تمرکز دارد. نسبت شارپ بازدهها را با نوسان مقایسه میکند، در حالی که معیارهای مبتنی بر کاهش سرمایه بر عمق افت و رفتار بازیابی تمرکز دارند.
