ارز دیجیتال
تیکر میکر
تعریف
هزینههای تیکر و میکر هزینههای معاملاتی در صرافی هستند که بر اساس اینکه آیا سفارش شما نقدینگی را از دفتر سفارش حذف میکند (تیکر) یا به آن اضافه میکند (میکر) محاسبه میشوند.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
فیوچرز دائمی کریپتو چیست و چگونه تأمین مالی آنها را به قیمت لحظهای متصل نگه میدارد؟
فیوچرز دائمی، مشتقات کریپتویی هستند که تاریخ انقضا ندارند و از پرداختهای تأمین مالی بین تریدرها و قوانین سختگیرانه تصفیه برای مدیریت ردیابی قیمت و توانگری استفاده میکنند.
هزینههای تیکر و میکر چیست؟
هزینههای تیکر و میکر یک مدل قیمتگذاری است که توسط صرافیهای رمزارز استفاده میشود، جایی که هزینهای که پرداخت میکنید بستگی به این دارد که آیا معامله شما از دفتر سفارشات، نقدینگی موجود را "میگیرد" یا "میسازد" نقدینگی جدید با ارسال سفارشی که دیگران میتوانند با آن معامله کنند.میگیرداین نقدینگی موجود از دفتر سفارشات یامیسازدنقدینگی جدید با ارسال سفارشی که دیگران میتوانند با آن معامله کنند.
در عمل، یک معامله تیکر معمولاً زمانی اتفاق میافتد که شما به یک پر کردن فوری نیاز دارید، در حالی که یک معامله میکر زمانی اتفاق میافتد که شما آمادهاید برای قیمت خود منتظر بمانید. این تمایز بهویژه در هنگام معاملهمعاملات مشتقهمانندفیوچرز دائمیمهم است، جایی که ورودها، خروجها و تنظیمات موقعیت مکرر میتوانند هزینهها را به بخشی معنادار از عملکرد کلی تبدیل کنند.
صرافیها از این مدل برای تشویق به عمق بیشتر دفتر سفارشات و اسپردهای تنگتر با پاداش دادن به معاملهگران که نقدینگی فراهم میکنند، استفاده میکنند.
هزینههای میکر تیکر
در یک جدول هزینه میکر-تیکر، "میکرها" معاملهگرانی هستند که سفارشاتشان در دفتر سفارشات قرار دارد و نقدینگی موجود را افزایش میدهند. رایجترین مثال یکسفارش محدوداست که بلافاصله اجرا نمیشود - مانند قرار دادن یک خرید زیر بهترین قیمت فعلی یا یک فروش بالای بهترین قیمت فعلی. وقتی یک معاملهگر دیگر بعداً با آن سفارش resting مطابقت میکند، معمولاً هزینه کمتری از میکر دریافت میشود و در برخی از مکانها ممکن است حتی یک تخفیف کوچک دریافت کند.
"تیکرها" معاملهگرانی هستند که سفارشاتشان بلافاصله با سفارشات موجود مطابقت میکند؛ این معمولاً با یکسفارش بازاراتفاق میافتد، یا با یک سفارش محدود که به اندازه کافی تهاجمی قیمتگذاری شده است تا بلافاصله پر شود. صرافیها این ساختار را ترجیح میدهند زیرا این امر شرکتکنندگان را به ارسال قیمتها تشویق میکند و عمق بازار و کیفیت اجرا را برای همه بهبود میبخشد.
هزینه میکر در مقابل هزینه تیکر
هزینه میکر معمولاً کمتر از هزینه تیکر است زیرا میکرها به ساخت دفتر سفارشات کمک میکنند، در حالی که تیکرها آن را مصرف میکنند. اگر یک سفارش بازار ارسال کنید، تقریباً همیشه یک تیکر هستید زیرا شما به اجرای فوری در بهترین قیمتهای موجود نیاز دارید. اگر یک سفارش محدود ارسال کنید، میتوانید هر دو باشید: اگر به دفتر سفارشات ارسال شود و منتظر بماند، شما یک میکر هستید؛ اگر از اسپرد عبور کند و بلافاصله پر شود، شما یک تیکر هستید.
بسیاری از پلتفرمها همچنین هزینهها را بر روی سفارشات نیمهپر شده تقسیم میکنند: بخشی که بلافاصله اجرا میشود با نرخ تیکر محاسبه میشود، در حالی که هر مقدار باقیمانده که در دفتر سفارشات باقی میماند، اگر بعداً پر شود، به عنوان میکر در نظر گرفته میشود. درک این تفاوت به معاملهگران کمک میکند تا بین سرعت و هزینه انتخاب کنند، بهویژه در بازارهای پرتحرک که قطعیت اجرا میتواند ارزش پرداخت را داشته باشد.
چرا هزینههای تیکر و میکر مهم هستند
هزینههای تیکر و میکر مهم هستند زیرا رفتار معاملاتی و کیفیت بازارهای رمزارز را شکل میدهند. با دریافت هزینه بیشتر برای حذف نقدینگی و کمتر برای افزودن آن، صرافیها معاملهگران را تشویق میکنند تا سفارشات resting قرار دهند، که میتواند اسپردها را تنگتر کند، عمق را افزایش دهد و لغزش را برای بازار گستردهتر کاهش دهد. برای معاملهگران فعال - بهویژه کسانی کهمعاملات فیوچرز دائمیانجام میدهند - تفاوتهای کوچک در نرخهای هزینه میتواند در بسیاری از معاملات جمع شود و بر بازده خالص و تصمیمات مدیریت ریسک تأثیر بگذارد (مانند اینکه آیا با چندین سفارش محدود مقیاسگذاری کنید یا به سرعت با یک سفارش بازار خارج شوید). دانستن اینکه چه زمانی به عنوان میکر یا تیکر طبقهبندی خواهید شد همچنین از شگفتیها در زمان تسویه حساب جلوگیری میکند: همان "سفارش محدود" میتواند هزینههای متفاوتی تولید کند بسته به اینکه آیا بلافاصله اجرا میشود یا در دفتر سفارشات باقی میماند. به طور خلاصه، قیمتگذاری میکر-تیکر یک بخش اصلی از نحوه سازماندهی نقدینگی در مکانهای رمزارز مدرن و نحوه کنترل هزینهها توسط معاملهگران هنگام شرکت در بازارهایی است که تحت پوشش "فیوچرز دائمی" قرار دارند.
پرسشهای متداول
تفاوت بین سازنده و گیرنده چیست؟
یک سازنده با قرار دادن سفارشی که در دفتر سفارش باقی میماند تا کسی آن را تطبیق دهد، نقدینگی اضافه میکند. یک گیرنده با اجرای فوری علیه سفارشات موجود، معمولاً از طریق یک سفارش بازار یا یک سفارش محدود که بهطور فوری پر میشود، نقدینگی را حذف میکند.
آیا یک سفارش محدود همیشه یک سفارش سازنده است؟
خیر. یک سفارش محدود تنها در صورتی سازنده است که بلافاصله پر نشود و به جای آن در دفتر سفارش ثبت شود. اگر قیمت آن به گونهای باشد که بلافاصله اجرا شود، مانند یک گیرنده عمل میکند و معمولاً هزینه گیرنده را پرداخت میکند.
چرا هزینههای گیرنده بیشتر از هزینههای سازنده است؟
صرافیها معمولاً هزینه بیشتری از گیرندگان دریافت میکنند زیرا سفارشات گیرنده نقدینگی موجود را مصرف میکنند و میتوانند تأثیر قیمت کوتاهمدت را افزایش دهند. هزینههای پایینتر سازنده، معاملهگران را به قرار دادن سفارشات استراحتی ترغیب میکند که عمق و اسپردها را بهبود میبخشد.
هزینههای سازنده و گیرنده در قراردادهای آتی دائمی چگونه عمل میکنند؟
محلهای قراردادهای آتی دائمی معمولاً همان منطق سازنده-گیرنده را اعمال میکنند: سفارشاتی که استراحت میکنند و نقدینگی اضافه میکنند، نرخ سازنده را پرداخت میکنند، در حالی که سفارشاتی که بلافاصله اجرا میشوند، نرخ گیرنده را پرداخت میکنند. از آنجا که معاملهگران مشتقات معمولاً بهطور مکرر معامله میکنند، تفاوتهای هزینه میتواند بهطور قابل توجهی بر هزینههای بلندمدت تأثیر بگذارد.
آیا یک معامله میتواند هم سازنده و هم گیرنده باشد؟
بله. اگر یک سفارش بهطور جزئی بلافاصله پر شود و باقیمانده آن در دفتر سفارش بماند، بخش فوری بهعنوان گیرنده محاسبه میشود و بخش استراحتی اگر بعداً پر شود، بهعنوان سازنده در نظر گرفته میشود.
