Aave Labs، Vaultهای پایدار را برای اپهای فینتک…
این محصول به همان مسیر زیرساخت خزانهای هدفگذاری شده است که مورفو در کوین بیس و رابینهود اثبات کرده است.
Aave Labs در تاریخ 9 ژوئیه "Stable Vaults" را راهاندازی کرد تا به کیفپولها، صرافیها و اپلیکیشنهای پرداخت اجازه دهد که بر روی سپردههای استیبلکوین بازده ارائه دهند بدون اینکه کاربران نهایی را به جریانهای کاری مبتنی بر کریپتو سوق دهند. این راهاندازی Aave را در مقابل مجموعه Vault Morpho قرار میدهد که در حال حاضر در محصولات بازدهی رو به مصرفکننده در Coinbase و Robinhood استفاده میشود.
نکات کلیدی
- Aave Labs "Stable Vaults" را معرفی کرد تا به اپلیکیشنهای فینتک اجازه دهد کهاستیبلکوین بازدهرا ارائه دهند در حالی که کاربران را درون رابطهای کاربری آشنا نگه میدارند.
- سپردهها از طریق استراتژیهای وامدهی DeFi تأیید شده هدایت میشوند، با مدیریت نقدینگی، تخصیصسرمایهو توزیع بازده که توسط سیستم Vault انجام میشود.
- USDC، USDT و GHO Aave در زمان راهاندازی پشتیبانی میشوند.
- محلهای Morpho در حال حاضر زیر محصولات درآمدزای استیبلکوین در Coinbase و Robinhood قرار دارند و محل Morpho/Ethena USDC در Coinbase از ۲۰۰ میلیون دلار فراتر رفته است.داراییها..
Aave محلهای پایدار را برای درآمد استیبلکوینهای تعبیهشده در فینتک راهاندازی کرد.
Aave Labs محلهای پایدار را به عنوان یک محصول زیرساختی برای کیفپولها، صرافیها و ارائهدهندگان پرداخت که میخواهند درآمدی بر روی موجودیهای استیبلکوین ارائه دهند، بدون نیاز به تعامل مستقیم مشتریان با زیرساختهای کریپتو، راهاندازی کرد. پیشنهاد ساده است: تجربهای شبیه به پسانداز در جلوی صحنه، با تولید درآمد DeFi که در پشت صحنه پنهان شده است.
بنیانگذار Aave، استانی کولهچوف، این محصول را به عنوان یک افزونه برای توزیع اصلی معرفی کرد: "محلهای پایدار، کسب درآمد پیشبینیپذیر از استیبلکوین را به سادگی به هر برنامه فینتک متصل میکند،" او گفت.
زمانبندی مهم است. استیبلکوینها به طور فزایندهای برای پرداختها و جریانهای بانکی دیجیتال استفاده میشوند و فینتکها که پول را به صورت جهانی بر روی زیرساختهای استیبلکوین جابهجا میکنند، انگیزه روشنی برای کسب درآمد از موجودیهای بلااستفاده دارند. محلهای پایدار تلاش Aave برای ایجاد لایه زیرساختی است که آن برنامهها ادغام کنند، نه اینکه یک برنامه مقصد دیگر باشد که برای کاربران رقابت کند.
درون محصول: ادغام با اتصال واحد و تخصیص خودکار
محلهای پایدار به گونهای طراحی شدهاند که "از طریق یک اتصال واحد" ادغام شوند و به یک برنامه اجازه میدهند تا درآمد استیبلکوین را در حالی که کاربر در همان رابط باقی میماند، جاسازی کند. در پشت صحنه، سپردهها به طور خودکار بین استراتژیهای وامدهی DeFi "تأیید شده" تخصیص مییابند.
از نظر عملیاتی، سیستم محل به گونهای طراحی شده است که بخشهای دشواری را که معمولاً ادغامها را کند میکند، مدیریت کند: مدیریت نقدینگی، تخصیص سرمایه و توزیع درآمد. این چارچوب محلهای پایدار را به سمت میانهافزار نزدیکتر میکند تا یک محصول استراتژی واحد. برای ادغامکنندگان، پیشنهاد ارزش کمتر به دنبال بالاترین درآمد سرخطی و بیشتر به برونسپاری مکانیکهای جاری مسیریابی وجوه و پرداخت بازده است.
حمایت از دارایی نیز یک نشانه است. Vaultهای پایدار از USDC و USDT، دو موجودی استیبلکوین رایج که فینتکها قبلاً نگهداری میکنند، پشتیبانی میکنند و همچنین GHO آوه را شامل میشوند. این ترکیب به عنوان یک پیشنهاد برای سازگاری گسترده خوانده میشود در حالی که یک ورودی بومی به استیبلکوین خود آوه ایجاد میکند، بهویژه اگر یکپارچهسازها تصمیم بگیرند Vaultهایی را پیکربندی کنند که شامل جریانهای GHO باشد.
آوه لبز همچنین این سیستم را به عنوان زیرساخت باز توصیف کرد، با این امکان که شرکتها بتوانند Vault خود را پیادهسازی کرده و نحوه عملکرد آن را تعیین کنند. آنچه مشخص نشده است این است که در عمل، مرزها کجا قرار دارند، زیرا تخصیص به عنوان محدود به استراتژیهای "تأیید شده" توصیف شده است.
معیار رقابتی: Vaultهای Morpho در Coinbase و Robinhood
نقطه مرجع رقابتی Morpho است، که قبلاً کانال توزیع را که آوه اکنون هدف قرار داده است، به دست آورده است. Coinbase از ژوئن Vaultی با بازده بالا برای سپردههای USDC ارائه داد که توسط Morpho و Ethena تأمین میشود و این محصول بیش از ۲۰۰ میلیون دلار دارایی را پشت سر گذاشته است.
Robinhood همچنین یک محصول مشابه درونبرنامهای برای استیبلکوینهای جهانی دلار با استفاده از Vaultی که توسط Morpho و Maple Finance ساخته شده است، معرفی کرده است.
برای معاملهگران، سیگنال این است که زیرساخت Vault به میدان نبردی برای توزیع بازده استیبلکوین تبدیل میشود. Morpho نشان داده است که پلتفرمهای مصرفکننده یک لایه Vault شخص ثالث را ادغام خواهند کرد اگر زمان ساخت و بار عملیاتی را کاهش دهد. Vaultهای پایدار تلاش مستقیم آوه برای رقابت برای همان یکپارچهسازیها هستند.
چه چیزی میتواند منحنی پذیرش را از اینجا تغییر دهد
کاتالیزورهای بعدی عمدتاً مربوط به افشا و توزیع هستند. بازار هنوز نامهای اولیه شرکای خود یا زمانبندیهای راهاندازی برای یکپارچهسازیهای فینتک، کیف پول یا صرافی را دریافت نکرده است. زنجیرهها یا شبکههای پشتیبانی شده نیز مشخص نشدهاند و عدم قطعیت در مورد اینکه Vaultهای پایدار کجا فعال هستند و آیا راهاندازی به صورت مرحلهای است، باقی مانده است.
جزئیات تجاری کلیدی هنوز گم شدهاند: ساختار هزینه و هر بازده هدف یاAPYدر سمت ریسک، توضیحات محصول به تخصیص در استراتژیهای وامدهی DeFi "تأیید شده" اشاره دارد، اما مشخص نمیکند که کدام استراتژیها واجد شرایط هستند یا تأییدها و پارامترهای ریسک چگونه تعیین میشوند.
نقطه اثبات در کوتاهمدت داخلی است. Stable Vaults قرار است پایهگذار یک اپلیکیشن پسانداز Aave باشد که در حال حاضر در حالت آزمایشی است. اگر آن محصول رو به مصرفکننده بهخوبی عرضه شود، به یک مطالعه موردی زنده برای یکپارچهسازها تبدیل میشود که ارزیابی میکنند آیا انتزاع Vault Aave آماده تولید است یا خیر.
نظر مارکوس هیل: چرا زیرساخت Vault به میدان نبرد توزیع استیبلکوین تبدیل میشود
من Stable Vaults را به عنوان حرکتی از Aave به سمت توزیع، نه فقط نقدینگی میبینم. Morpho قبلاً ثابت کرده است که کانال برنده، بازده نهفته در رابطهای فینتک اصلی است و عدد Vault بیش از ۲۰۰ میلیون دلاری Coinbase نوعی کشش است که رقبا را مجبور به پاسخگویی میکند.
آستانهای که مهم است این است که آیا Aave میتواند شرکای نامدار را جذب کند و جزئیات عملیاتی گمشده، بهویژه تأیید استراتژیها، هزینهها و پشتیبانی زنجیرهای را منتشر کند. اگر این موضوع برقرار باشد، تنظیمات به نظر ساختاری میرسد نه داستانمحور، زیرا محصول در حال فروش انتزاع و سرعت یکپارچهسازی است، نه فقط یک منبع بازده دیگر.
